Da, postoji pozitivna povezanost (odnos između dvije varijable u kojoj se obje kreću u istom smjeru) između rizika i povratka - s jednim važnim upozorenjem. Nema jamstva da veći rizik uključuje veći povrat. Umjesto toga, veći rizik može rezultirati gubitkom većeg iznosa kapitala.
Točnija tvrdnja može biti da postoji pozitivna povezanost između količine rizika i mogućnosti povratka. Općenito, ulaganja s manjim rizikom imaju manji potencijal za dobit. Ulaganje s većim rizikom ima veći potencijal za dobit, ali isto tako i potencijal za veći gubitak.
ključni dijelovi
- Između rizika i povrata postoji pozitivna povezanost: što je veći rizik, veći je potencijal za dobit ili gubitak. Korištenje načela kompromisa i rizika, niska razina nesigurnosti (rizika) povezana je s niskim prinosom i visokom razinom nesigurnosti s visokim prinosi.Ulagač mora razumjeti njegovu individualnu toleranciju na rizik prilikom stvaranja portfelja.
Rizik i ulaganja
Rizik povezan s investicijama može se smatrati ležećim rasponom. Na kraju s niskim rizikom postoje kratkoročne državne obveznice s niskim prinosom. Sredina spektra može sadržavati ulaganja poput najamnine imovine ili dugovanja visokog prinosa. Na kraju spektra s visokim rizikom su ulaganja u kapital, terminske ugovore i robni ugovori, uključujući opcije.
Ulaganja s različitim nivoima rizika često su sastavljena u portfelju kako bi se maksimizirao povrat, a umanjila mogućnost volatilnosti i gubitka. Suvremena teorija portfelja (MPT) koristi statističke tehnike za određivanje učinkovite granice koja rezultira najmanjim rizikom za datu stopu povrata. Koristeći koncepte ove teorije, sredstva se kombiniraju u portfelju temeljenom na statističkim mjerenjima kao što su standardna devijacija i korelacija.
Kompenzacija rizika i povrata
Povezanost između opasnosti koja se javljaju ulaganjem i uspješnosti ulaganja poznata je kao obračun rizika i povrata. Kompenzacija rizika i povrata navodi što je veći rizik, veća je nagrada i obrnuto. Koristeći ovaj princip, niske razine nesigurnosti (rizika) povezane su s niskim potencijalnim povratima, a visoke nesigurnosti s visokim potencijalnim prinosima. Prema trgovini s povratom rizika, uloženi novac može donijeti veću dobit samo ako investitor prihvati veću mogućnost gubitaka.
Ulagači smatraju mogućnost povrata rizika i povratka jednim od bitnih sastavnih dijelova odlučivanja. Oni ga koriste i za procjenu svojih portfelja u cjelini.
Tolerancija na rizik
Ulagač mora razumjeti njegovu individualnu toleranciju na rizik prilikom sastavljanja portfelja imovine. Tolerancija na rizik varira od investitora. Čimbenici koji utječu na toleranciju na rizik mogu uključivati:
- preostalo vrijeme do umirovljenja veličina portfelja buduća zarada mogućnost nadoknade izgubljenog fonda prisutnost drugih vrsta imovine: kapital u kući, mirovinski plan, polica osiguranja
Upravljanje rizikom i povratom
Formule, strategije i algoritmi obiluju i posvećuju se analizi i pokušaju kvantificiranja odnosa rizika i povrata.
Royev prvi kriterij za sigurnost, poznat i pod nazivom SFRatio, pristup je investicijskim odlukama koje postavlja minimalni potrebni povrat za određenu razinu rizika. Njegova formula pruža vjerojatnost dobivanja minimalno potrebnog povrata portfelja; optimalna odluka investitora je odabrati portfelj s najvišim SFRatio.
Još jedna popularna mjera je omjer Sharpe. Ovaj izračun uspoređuje povrat imovine, fonda ili portfelja s postignućem ulaganja bez rizika, najčešće tromjesečne račune američke blagajne. Što je veći oštri omjer, bolje su i performanse prilagođene riziku.
