Što je internacionalna kutija stila kapitala
Okvir za međunarodni kapital pravi je tri po tri mreže za vizualno predstavljanje i usporedbu struktura povratnog rizika stranih dionica i stranih fondova. Investitori koriste međunarodnu kutiju stila kapitala, varijaciju na Morningstarovom okviru dionica kako bi razumjeli stupanj raznolikosti svojih međunarodnih portfelja.
Rastavljanje okvira međunarodnog kapitala
Kutija internacionalnog kapitala, također poznata kao i međunarodna kutija, je dvodimenzionalna mreža. Vodoravna os mjeri vrijednost i karakteristike rasta, koji se raščlanjuju na tri dijela: vrijednost na lijevoj strani, rast na desnoj strani i stapanje u sredini. Okomita os mjeri velika i velika slova i rastavlja se na male, srednje i velike. Ova shema proizvodi devet kategorija s kojima se može klasificirati ulaganja.
Ako ulagači dodijele svaku stranu investiciju u svom portfelju kvadratu na internacionalnom polju internetskog kapitala, dobit će pojednostavljenu sliku stupnja diverzifikacije. Ako njihov portfelj nije dovoljno raznolik, internacionalni okvir internetskog kapitala će jasno pokazati koje kategorije ulaganja još nisu predstavljene.
Razlika između polja kapitalnog uloga i međunarodnog okvira kapitalnog kapitala leži u sustavu veličine. Dok okvir vlastitog kapitala određuje veličinu uzajamnih fondova prema geometrijskoj srednjoj tržišnoj kapitalizaciji, međunarodni stil vlasničkog kapitala smatra srednju tržišnu kapitalizaciju. Tri široke kategorije su manje od milijarde američkih dolara, od milijardu do pet milijardi dolara i više od 5 milijardi dolara.
Ograničenja okvira međunarodnog vlasničkog kapitala
Investicijsko istraživačka tvrtka Morningstar predstavila je svoj vlastiti stilski stil 1992. Njegov jednostavan, učinkoviti vizualni klasifikacijski sustav ubrzo ga je učinio sveprisutnim u svijetu ulaganja. Njegova jednostavnost i sveprisutnost ostaju dva snažna razloga za nastavak korištenja stilskog okvira u nekoliko oblika, ali on ima svoja ograničenja.
Za prvo, stilski okvir ne uključuje kratke pozicije u svom klasifikacijskom sustavu. To znači da dugoročna strategija ulaganja ne može biti predstavljena u okviru stila. Neke druge strategije nisu posvećene stalnom pristupu rastu, vrijednosti ili kombiniranju. Investicijski proizvodi kojima se upravlja ovim strategijama skakutat će po svim stilskim okvirima jer se priroda njihovih udjela mijenja u vodoravnoj osi.
Neki analitičari nagađaju da popularnost stilskog okvira neopravdano ograničava upravitelje fondova koji mogu izbjeći određene zdrave strategije ulaganja jer bi prouzročili da fond promijeni kategorije u stilskom okviru, što može frustrirati dioničare koji su dio fonda kupili dijelom zbog njegovog stila klasifikacija kutija.
