Možda su najstarije iteracije pametnih beta fondova strategije jednake težine. Kao što naziv govori, fond s jednakom težinom primjenjuje istu težinu na sve svoje sastavnice, dok fond s ponderiranim kapitalom dodjeljuje najveću težinu dionicama s najvećom tržišnom vrijednošću i tako dalje. Na primjer, fond s vrijednosnim papirima s jednakom težinom (ETF) koji ima 100 dionica, u većini slučajeva dodijelit će težinu od otprilike 1% svakom svom udjelu kada se taj ETF ponovno uravnoteži.
Danas se u SAD-u trguje na stotine ETF-ova jednake težine, ali dominantno ime među tim proizvodima i dalje je Guggenheim S&P 500 jednake težine ETF-a (RSP). RSP od 15, 6 milijardi dolara, koji je predstavljen u travnju 2003., Morningstar je ocijenio "na temelju svojih prinosa prilagođenih riziku, 3 zvijezde za 3 godine, 3 zvijezde za 5 godina, 4 zvijezde za 10 godina i 4 zvjezdice ukupno od 1217, 1079, 800 i 1217 fondova velike mješavine, ", prema Guggenheimu.
Tijekom godina, fondovi jednake težine prikupljali su praćenje među investitorima jer, povijesno, mali broj vrijednosnih papira potiče povraćaj na tržište dionica u bilo kojoj godini, a kreću se u bilo koju godinu, nitko ne zna koje će biti vodeće dionice. "Prva točka - iskrivljenost tržišnih prinosa - jasna je u povijesnim podacima", rekao je S&P Dow Jones indeks. "U 23 od proteklih 27 godina, srednja zaliha u S&P 500 manje je postigla povrat prosječnih zaliha. Slične rezultate primjećujemo i na ostalim tržištima. A da druga točka nije bila istinita, ne bismo primijetili dosljednu neučinkovitost od strane aktivni menadžeri."
Od svog početka, RSP je vratio 386, 2%, uključujući isplaćene dividende, dok je SPDR S&P 500 ETF (SPY) s maksimalnim udjelom vratio 292%. Kritičari često tvrde da se bilo koji učinak koji nude pametne beta strategije može pripisati faktorima veličine ili vrijednosti. U slučaju RSP-a, to bi bio faktor veličine jer, kao ETF s jednakom težinom, fond pridaje veću važnost manjim zalihama od verzije S&P 500 s najvećim udjelom. (Za više detalja pogledajte: S&P 500 ETF-ovi: Tržišna težina vs jednaka težina .)
Povećani naglasak na malim kapsulama mogao bi značiti povećanu volatilnost, ali RSP-ova godišnja volatilnost od početka je samo 170 baznih bodova veća od SPY-a. "Da budemo sigurni, jednaka ponderiranje ne vodi uvijek do uspjeha", rekli su S&P Dow Jones indeksi. "Na primjer, 2017. bila je izvanserijska, budući da je S&P 500, vođen mnoštvom velikih tehnoloških zaliha, nadmašio jednaku masu S&P 500. No, jednako ponderirani indeks nadmašio je u 16 od posljednjih 28 godina prosječnom maržom od 1, 5% godišnje. Jedan od razloga za ovu evidenciju je sposobnost indeksa jednake težine da iskoriste pozitivan skok u prinosima na burzi."
Od 2012. do 2017., RSP je vukao SPY samo dva puta - u 2015. i 2017. (Za dodatno čitanje, pogledajte: ETF s jednakom težinom po nižoj naknadi .)
