Što je investicijsko društvo za dohodak?
Društvo za ulaganje prihoda je tvrtka za upravljanje imovinom koja je usmjerena na stvaranje prihoda za svoje klijente, često kroz portfelj koji naglašava vrijednosne papire koji stvaraju dohodak.
Ključni odvodi
- Tvrtka za upravljanje dohotkom je tvrtka za upravljanje imovinom koja se fokusira na ostvarivanje prihoda za svoje klijente, često kroz portfelj koji naglašava vrijednosne papire koji stvaraju dohodak. Potrošači s poviješću neprekidno rastućih omjera dividendi posebno su atraktivni za ulaganja u dohodovna društva. Prinosi dividendi i relativni rast DPS-a za EPS dva su ključna mjerila koja tvrtka za dohodak koristi za vrednovanje određenog vrijednosnog papira prije nego što ga doda u portfelj.
Razumijevanje dohotka investicijskog društva
U osnovi, investicijsko društvo je društvo za upravljanje čiji je cilj izgradnja bogatstva za svoje klijente. Njihovi su portfeljevi obično strukturirani tako da uključuju obveznice, povlaštene dionice, strukture kapitala s fiksnom stopom i dividende. Cilj je generirati stalan protok prihoda za investitore, a ne povećati dobit na vrijednosti portfelja, iako je također poželjno aprecijacija kapitala. Dionice s poviješću neprekidno rastućih omjera dividendi osobito su privlačne tvrtkama za ulaganje u prihode.
Prihod od vrijednosnih papira inherentno smanjuje rizik za ulagače, jer prihod ublažava gubitke na vrijednosti udjela. Nadalje, tvrtke koje isplaćuju dividende imaju tendenciju da budu stabilne, s odmrzavanjem tržišta. Te tvrtke imaju manje prostora za rast, ali manje je vjerovatno da će pretrpjeti ekstremne gubitke. Iako je kontratuktivno, investicijska tvrtka za dohodak može reinvestirati dividende i kupone obveznica umjesto da ih raspodjeljuje među investitorima fondova.
Kako tvrtke za dohodak investiraju u odabiru vrijednosnih papira
Ulagači zainteresirani za ulaganje u dohodak trebali bi se upoznati s mjerama koje investicijske tvrtke gledaju pri procjeni zaliha koje stvaraju dohodak. Najočitiji način mjerenja isplate dividendi, u stvarnim dolarima, nije najbolji način ocjenjivanja vrijednosti dionica u portfelju prihoda. Bolja metrika je dividendni prinos, očekivana godišnja dividenda po dionici podijeljena s trenutnom cijenom po dionici. Veći prinosi su teoretski bolja ulaganja, ali u granicama. Izuzetno visoki prinosi na dividende mogu govoriti o visokoj razini rizika.
Još jedna dobra mjera je usporedba rasta dividende po dionici (DPS) s rastom zarade po dionici (EPS). Dionica možda pokazuje porast dividende po dionici iz godine u godinu, ali ako zarada po dionici ne raste po istoj stopi ili blizu iste, na kraju će biti nemoguće da dividende i dalje rastu.
Čak i pod pretpostavkom da ove mjere izgledaju obećavajuće, tvrtke za dohodak mogu odabrati dionice koje isplaćuju manje dividende ako su tvrtke koje ih izdaju u osnovi stabilnije. Odnosno, dividende nisu nužno najvažniji faktor u odabiru dionica, čak i za portfelj prihoda.
Ulaganje u dohodak i porezi
U većini područja na planeti dohodak od dividendi oporezuje se po stopama poreza na dohodak, a ne po nižim stopama kapitalnog dobitka. To znači da ulagači u dohodak ne gube samo na potencijalnim dobicima od reinvestiranja dividendi, već i plaćaju više poreza za privilegiju primanja stalnog dohotka od svojih ulaganja. Taj se dogovor može isplatiti, ovisno o financijskim potrebama investitora.
