Roboti očito vladaju dionicama. Kvantitativni fondovi kojima se upravlja računalnim računalnim strategijama trgovanja, često nazivanim investicijskim robotima ili robotskim kompanijama, najbrže su rastuća kategorija fondova prema analizi Credit Suisse Group AG (CS) izvijestio Bloomberg. Kao rezultat, kvantitativni i pasivni investicijski fondovi sada kontroliraju oko 60% sve kapitalne imovine, udvostručuju svoj udio u samo deset godina, a samo 10% volumena trgovanja sada dolazi od vlastitih diskretnih ulagača, prema podacima JPMorgan Chase & Co. (JPM) koje je citirao Bloomberg.
Na srodnom pročelju, podskup kvantitativnog trgovanja zvan visokofrekventna trgovina (ili HFT) pokrenuo je 52% obujma burzovnih burzi u svibnju, prema istraživačkoj tvrtki TABB Group LLC, koju navodi CNBC. Tijekom svog vrhunca razdoblja u 2009. godini, HFT je imao 61% volumena, dodaje CNBC. U međuvremenu, razlika u bruto izloženosti američkim vlasničkim udjelima između ljudskih i kompjutoriziranih ulagača najveća je evidencija, a roboti su mnogo više uložili, navodi se u studiji Credit Suisse, koju navodi Bloomberg.
Krivite Botove
Investitori s dugim uspomenama sjećaju se kako je računalno trgovanje programima, kako se tada zvalo, prvi put ušlo u javnu svijest kad su ga optužili za pogoršanje burzovnog pada 1987. U novije vrijeme Marko Kolanović, globalni voditelj istraživanja kvantitativnog i derivata u JPMorgan-u, otkriva da je prodaja na dionicama velikih tehnologija 9. i 12. lipnja bila potaknuta promjenom računalnih strategija trgovanja, prema CNBC-u.
Kompjuterizirana osrednjost?
Rastuća primjena umjetne inteligencije i računalne analize za donošenje odluka o investiranju ne daje značajno drugačije, a kamoli bolje, rezultate ulaganja, navodi se u istraživačkoj bilješci od 28. travnja koju je izdala kompanija za upravljanje imovinom AllianceBernstein Holding LP (AB). Problem, kako je uočio Bernstein i izvijestio CNBC, je taj što analiza sve većih skupina podataka rezultira sa sve sličnijim strategijama ulaganja.
Što je još gore, takozvani kvantni fondovi koji donose odluke o investiranju na temelju sofisticiranih statističkih modela zaostaju za tradicionalnim fondovima kojima upravljaju menadžeri za ljudska ulaganja, ukazuje Wall Street Journal. U odnosu na godinu do svibnja, količinski fondovi povećali su se samo 1, 44%, u usporedbi s 8, 7% za S&P 500 indeks (SPX) i 5, 7% za Vanguardov uravnoteženi indeksni fond (VBINX), što je 60% u dionicama i 40% u obveznicama, prema Hedge Fund Research Inc., ili HFR-u, kako navodi časopis. Industrijski prosjek Dow Jonesa (DJIA) porastao je za 6, 3% tijekom svibnja, po Yahoo! Podaci o financijama.
Ulagači su tijekom prvog tromjesečja uložili 4, 6 milijardi USD neto novca u kvantne fondove, dok su povukli više od 10 milijardi USD iz drugih fondova, po HFR-u i Journalu.
