Kako izračunati fer vrijednost na futures tržištima

Što je fer vrijednost

Fer vrijednost je prodajna cijena koju dogovara voljni kupac i prodavač. Fer vrijednost dionica određuje tržište na kojem se trguje dionicama. Fer vrijednost predstavlja i vrijednost imovine i obveza poduzeća kada se financijska izvješća ovisnog društva konsolidiraju s matičnim društvom.

Konkretno, fer vrijednost je teorijski izračun kako bi se trebao vrednovati ugovor o terminskom indeksu dionica uzimajući u obzir trenutnu vrijednost indeksa, dividende isplaćene na dionice u indeksu, dane do isteka terminskog ugovora i trenutne kamatne stope.

Razumijevanje fer vrijednosti

Fer vrijednost može pokazati razliku između terminske cijene i cijene koštanja posjedovanja svih dionica u tom indeksu.

Na primjer, formula za fer vrijednost na S&P future ugovoru je:

$\begin{matrix} F ja r V l u e = C a h \times {1 + r (x / 360)} - D ja v ja d e n d a \\ gdje: \\ C a h = C u r r e n t S & P C a h V l u e \\ r = C u r r e n t ja n t e r e a t r t e p ja d t o b r o k e r t o b u y l l \\ a t o c k a ja n t h e S & P 500 ja n d e x \\ x = D y a t o e x p ja r t ja o n o f t h e f u t u r e a c o n t r c t \\ D ja v ja d e n d a = m o u n t o f d ja v ja d e n d a u n t ja l c o n t r c t \\ e x p ja r t ja o n e x p r e a a e d ja n t e r m a o f p o ja n t a o n t h e S & P c o n t r c t \end{matrix} \ početak {usklađeno} & Pošteno ~ Vrijednost = Novac \ puta {1 + r (x / 360) } - Dividende \\ & \ textbf {gdje:} \ Novac = \ tekst { mala Trenutna trenutna S \ & P Novčana vrijednost } \ & r = \ tekst { mala Trenutna kamatna stopa plaćena brokeru da kupi sve} \ & \ tekst { male zalihe u indeksu S \ & P 500} \ & x = \ tekst { mali dani do isteka terminskog ugovora} \ & Dividende = \ tekst { mali Iznos dividende do ugovora} \ & \ tekst { mali istek izražen u točkama na S \ & P ugovoru} \ \ kraj {usklađeno}$ Fer vrijednost = Gotovina × {1 + r (x / 360)} - Dividende drugdje: Novac = Trenutni S&P Cash Valuer = Trenutna kamatna stopa plaćena brokeru za kupnju svih dionica u S&P 500 indeksux = Dani do isteka terminskog ugovoraDividende = Iznos dividende do kontrakspiracije izražen u točkama S&P ugovora

Fer vrijednost prema Futures Price

Ta se vrijednost često prikazuje na mrežama s financijskim vijestima i prikazuje se na mreži prije otvaranja tržišta dionica. Fer vrijednost može pružiti uvid u cjelokupno raspoloženje na tržištu. Futuresna cijena može se razlikovati od fer vrijednosti zbog kratkoročnih utjecaja ponude i potražnje za terminskim ugovorom. Fer vrijednost se uvijek odnosi na terminske ugovore za mjesec dana, za razliku od ugovora iz daljnjeg mjeseca.

Ova razlika između rezultata fer vrijednosti i trenutne cijene budućnosti S&P 500 može predstavljati arbitražnu priliku za one koji pretpostavljaju da će se futures cijena na kraju vratiti na cijenu fer vrijednosti. Trgovinom putem arbitraže trgovac može profitirati od neravnoteže cijena istodobnom kupnjom i prodajom imovine. Trgovina koristi razlike u cijenama između identičnih ili sličnih financijskih instrumenata na različitim tržištima ili u različitim oblicima.

Fer vrijednost i terminske cijene će varirati tijekom dana trgovanja. Terminski ugovori trguju se na Chicago Mercantile Exchange, dok se pojedinačne dionice kao komponente S&P 500 trguju na raštrkanim burzama širom zemlje. Stoga često postoje razlike između njih dvoje.

Sadržaj:

Kako izračunati fer vrijednost na futures tržištima

Što je fer vrijednost

Razumijevanje fer vrijednosti

Fer vrijednost prema Futures Price

Izbor urednika