Ako postoji neki od investicijskih ciljeva kojega možete smisliti, tada gotovo možete jamčiti da je neko društvo za upravljanje investicijama osmislilo fond s razmjenom burze (ETF) koji će odgovarati tom cilju. Postoje ETF-ovi koji su se specijalizirali za nekretnine s nekretninama ili u bezvrijednim obveznicama. Drugi su tu da ograniče izloženost ulagača valutnim tečajevima. A s mnoštvom neovisne trgovine valutama koje postoje širom svijeta, vjerojatno postoji ETF koji je zaštićen valutom.
Devize, domaće transakcije
Uzmimo iShares tvrtke BlackRock Inc., koja sastavlja i održava preko 330 ETF-ova - jedan od najvećih lista u industriji. Ti fondovi uključuju nekoliko zaštićenih valuta, svaki denominirani u određenoj valuti (ili košarici) i upakirani američkim investitorima, ili barem investitorima koji obično posluju s američkim dolarima. (Za više detalja pogledajte: Blackrockovi iShares ETF-ovi .)
Ali zašto bi ulagač zaštitio ETF ulaganja? Nisu li ETF-ovi dovoljno široki da se izbjegne jednoobraznost? ETF-ovi nude diverzifikaciju, ali standardni ETF koji investira na stranim tržištima neće vas zaštititi od kolebanja valuta. ETF-ovi zaštićeni od valute štite vas od kursnih razlika. Ili, ako ste osoba koja ima pola čaše, pomozite vam da iskoristite potencijalni dobitak u drugim valutama u odnosu na američki dolar. Snažan dolar može naštetiti vašoj međunarodnoj izloženosti, jer je potrebno odgovarajuće više švicarskih franaka ili norveških kruna da se izjednači s kupovinom moći otplatnih listova. Američki dolar doista je ojačao u odnosu na košaru velikih razmjena valuta tijekom većeg dijela 2015. godine, dovoljno da ETF-ovi pod utjecajem valute učine mnogo privlačnijim za ulagače.
Nikad više ne brinite zbog hiperinflacije
Koncept je jednostavan. U nekim slučajevima ETF koji se štiti od valute ne može biti ništa više od postojećeg ETF-a - iste komponente, isti proporcije, isti omjer troškova - ali nominiran u nečem drugom osim američkih dolara. Temeljna razlika je u tome što ETF-a koji se štite od valute sadrže pozicije u valuti forward, koje su u osnovi futures ugovori o valutama. Prosljeđivanje vam omogućava da danas utvrdite cijenu valute, bez obzira na moguće promjene. Pretplata valuta ne odgovara strogoj definiciji terminskih ugovora, jer ne trguju na burzama. (Za više pogledajte: Derivati - Temeljne razlike između budućnosti i naprijed .)
Jelo malo ili puno
ETF-ovi koji se štite od valute generiraju se u dvije vrste: jedno valutnoj i više-valutnoj. ETF-ovi koji se štite od jedne valute češća su od njih.
Uzmimo za primjer iShares 'MSCI Japan ETF (EWJ). Nezaštićeni ETF vratio je 11% tijekom nedavnog razdoblja od 16 mjeseci. Njezin je štićeni rođak vratio 30%. Nije slučajno, američki dolar je u istom razdoblju dobio 14% u odnosu na jen. Retrospektivno, ako ste morali kupiti jedno ili drugo, čini se da je zaštićeni fond očit izbor. Japan je tada patio od deflacije, na razini još izrazitijoj od one u Sjedinjenim Državama. Makroekonomska politika neizravno je dovela do devalvacije jena, i evo nas. (Za više informacija pogledajte: Najbolji ETF-ovi u Japanu .)
Ako ETF-ov zaštićeni jen, zaštićen jenom, nadmašuje kolegu bez zaštite, razumno je pretpostaviti da će i ETF-ovi denominirani u jenu. Uzmite kapitalni fond (WXF) Japan (WXF) koji je zaštićen od Japana (DXJ) WisdomTree Investment Inc. Njegovi udjeli su vaše standardne japanske multinacionalne kompanije: Toyota (TM), Mitsubishi UFJ Financial (MTU) itd. Tijekom prošle godine, neto vrijednost imovine fonda (NAV) porasla je 10%. Da ste uložili u nezaštićeni fond sličnog ustava, smanjili biste se za 5% zahvaljujući iscrpljenom jenu.
Što se tiče ETF-ova koji se štite od više valuta, u praksi se oni usredotočuju ili na određenu regiju (npr. Europu, tržišta u nastajanju), ili na određenu veličinu poduzeća (npr. S malim kapitalom). Ako uključene valute dovoljno padnu u odnosu na američki dolar, sastav sredstava postaje manje važan. Zapravo, ako su u igri odgovarajuće valute, ETF s malim kapitalom, koji nije sastavljen od strane odgovarajućeg upravitelja, može na vaš portfelj vrijediti znatno manje nego što to vrijedi ETF-ov uobičajeni sastav. (Više o tome pogledajte: Uložite u Japan s ovim ETF-om .)
Donja linija
Nećete se obogatiti predviđanjem kretanja između valuta i između njih. Pa, mogli biste, ali morali biste započeti s užasno velikom poretkom s polugom. S druge strane, ako na ETF-ove zaštićene u valuti gledate kao način da se suzdrže od gubitaka od stvarnog dolara, ovih dana investicijske tvrtke neće vam pristati.
Povećanje ETF-ova u valutnoj valuti nedavna je pojava potaknuta neshvatljivim uzrokom - nacionalna bankarska tijela opsednuta jeftinim novcem. Igrači ulaze na tržište zabrinjavajućom brzinom, a AeSON (AEG) podružnica ProShares među najnovijim je ponudama paketa ETF-ova koji se štite od valute, pojedinačnih i više valuta. Uz više takvih ETF-a koji su dostupni pojedinačnom investitoru, i tvrtke koje su tako prisiljene da se natječu u cijeni (što će reći u omjerima troškova), nikad nije bilo bolje vrijeme da se ne samo izložite međunarodnim tržištima, već smanjite rizik kretanja cijena dok radite tako. (Za više informacija pogledajte: ETF Igra za rastući greenback .)
