Što je zajamčeni investicijski ugovor (GIC)?
Zajamčeni ugovor o ulaganju (GIC) je odredba osiguravajućeg društva koja jamči prinos u zamjenu za čuvanje depozita za određeno razdoblje. GIC apelira na ulagače kao zamjenu za štedni račun ili američke trezorske vrijednosnice. GIC-ovi su poznati i kao ugovori o financiranju.
GIC, koji se prodaje u SAD-u i poput obveznice u strukturi, razlikuje se od kanadskog zajamčenog investicijskog certifikata koji ima istu skraćenicu. Kanadski certifikat, koji prodaju banke, kreditne unije i zaklade, ima različita svojstva. Američki izdani GIC-ovi plaćaju višu kamatnu stopu od većine štednih računa. Međutim, oni su i dalje među najnižim dostupnim cijenama. Niži interes je zbog stabilnosti ulaganja. Manje rizika izjednačava se s manjim prinosom na otplatu kamata.
Ključni odvodi
- Zajamčeni ugovor o ulaganju (GIC) ugovor je između investitora i osiguravajućeg društva. Osiguravatelj jamči investitoru stopu povrata u zamjenu za zadržavanje depozita za razdoblje. Ulagači privučeni GIC-ovima često traže zamjenu za štedni račun ili američkih trezorskih vrijednosnih papira. GIC je konzervativna i stabilna investicija, a razdoblja dospijeća su obično kratkoročna. Na vrijednosti GIC-a mogu utjecati inflacija i deflacija.
Tko prodaje GIC-ove?
Davatelji osiguranja nude GIC-ove koji jamče vlasniku otplatu glavnice zajedno s fiksnom ili promjenjivom kamatnom stopom u unaprijed određenom razdoblju. Ulaganje je konzervativno, a rokovi dospijeća najčešće su kratkoročni. Ulagači koji kupuju GIC-ove često traže stabilne i konzistentne prinose s niskom volatilnošću.
Osiguravatelj obično tržištima starosnog fonda osigurava institucije koje ispunjavaju uvjete za primanje povoljnih poreznih statusa, poput crkava i drugih vjerskih organizacija. Te su organizacije oslobođene poreza u skladu s odjeljkom 501 (c) (3) poreznog zakona zbog svoje neprofitne i vjerske prirode. Osiguravatelj će biti tvrtka koja upravlja mirovinskim planom i nudi te proizvode kao konzervativnu mogućnost ulaganja.
Često će sponzori mirovinskih planova prodavati zajamčene investicijske ugovore, jer će mirovinske investicije s rokom dospijeća biti u rasponu od jedne do čak 20 godina. Kad je GIC dio kvalificiranog plana kako je definiran u Poreznom zakoniku IRS-a, oni mogu izdržati povlačenja ili biti kvalificirani za raspodjelu i ne naplaćivati poreze ili kazne. Kvalificirani planovi koji omogućuju poslodavcu da odbije porezne odbitke za doprinose koje unese u plan uključuju planove odgođenog plaćanja, 401 (k) i neke pojedinačne mirovinske račune (IRA).
AIG je upotrijebio dio sredstava za hitne slučajeve koje je dobio od Federalnih rezervi u 2008. kako bi isplatio GIC-ove koje je prodao investitorima, navodi se u izvješću New York Timesa.
Rizici posjedovanja zajamčenih ugovora o ulaganju
Riječ zagarantovana u ugovoru o zajamčenim investicijskim ugovorima - GIC može biti pogrešna. Kao i kod svih ulaganja, investitori u GIC-ove izloženi su investicijskom riziku. Investicijski rizik je vjerojatnost da investicija može izgubiti vrijednost ili čak postati bezvrijedna.
Ulagači se suočavaju s istim rizicima povezanim s bilo kojom korporativnom obvezom, poput certifikata o depozitu (CD-a) i korporativnih obveznica. Ti rizici uključuju insolventnost poduzeća i neplaćanje obaveza. Ako osiguratelj loše upravlja imovinom ili proglasi bankrot, institucija za kupovinu možda neće primiti povrat glavnice ili kamata.
GIC može imati podršku imovine iz dva potencijalna izvora. Osiguratelj može osim općih sredstava društva koristiti i opću imovinu na računu ili zaseban račun. Zasebni račun postoji isključivo radi pružanja financiranja za GIC. Bez obzira na izvor koji osigurava osiguranje imovine, osiguravajuće društvo i dalje posjeduje uloženu imovinu i na kraju ostaje odgovorno za podršku ulaganja.
Inflacija i deflacija ostali su čimbenici koji mogu utjecati na vrijednost zajamčenog ugovora o osiguranju. Budući da su te investicije niskog rizika i plaćaju niže kamate, lako je inflacija nadmašiti njihovu izvedbu. Primjerice, ako je GIC platio 2% kamate tijekom 10-godišnjeg vijeka proizvoda, a inflacija prosječno 4%, kupac će izgubiti novac.
Primjer iz stvarnog svijeta
Recimo da biotehnička tvrtka URobot Inc. želi uložiti u svoje zaposlenike upisane u mirovinski plan tvrtke i odluči da želi kupiti zajamčeni investicijski ugovor (GIC) od novogodišnjih osiguratelja. Novogodišnja osiguravatelja nude GIC-ove koji jamče da će URobot dobiti početno ulaganje, a isto tako plaća ili fiksnu ili promjenjivu kamatnu stopu do kraja ugovora.
URobot može odabrati ili zaseban račun na kojem će novogodišnji Osiguratelji sami upravljati novcem ili imati opći račun na kojem će novogodišnji Osiguratelji doznačiti sredstva URobota sredstvima svojih ostalih korisnika općih računa. URobot odabire opći račun. Pretpostavljajući da će kamatne stope za sada ostati niske, URobot pristaje na fiksnu kamatnu stopu do kraja ugovora.
Nažalost, tijekom razdoblja zadržavanja gospodarstvo ubrzava, zbog čega središnja banka podiže kamatne stope kako bi pomogla umjeravanju tempa rasta. Budući da se URobot odlučio na fiksnu kamatnu stopu, neće imati koristi od povećanja kamatnih stopa. I dalje će se vidjeti povrat ulaganja koji je bio obećan po fiksnoj kamatnoj stopi, ali izgubit će se na većim povratima koje bi primijetio da se umjesto toga opredijelio za promjenjivu kamatnu stopu.
