Iako se na američkoj burzi trguje gotovo rekordno, Goldman Sachs pronašao je više desetina "pretučenih dionica" koje trguju po atraktivnim popustima i tako su glavni kandidati za skup, pokazalo je nedavno istraživanje. Ova grupa uključuje International Business Machines Corp. (IBM), Best Buy Co. Inc. (BBY), Morgan Stanley (MS), Flex Ltd., ranije Flextronics International, (FLEX), Conagra Brands Inc. (CAG), Carnival Corp. (CCL), Valero Energy Corp. (VLO), FedEx Corp. (FDX), Mosaic Co. (MOS), Archer-Daniels-Midland Co. (ADM) i Macy's Inc. (M).
Goldman ukazuje da su ulagači koji su kupili ove dionice na temelju niskih procjena vidjeli da su u zadnje vrijeme nadmašili dionice s brže rastućom zaradom. "Dok će osnove također odrediti dugoročnu putanju dionica, koristimo signale s opcija i kreditnih tržišta da bismo identificirali 20 vrijednosnih dionica među onima gdje procjene naših analitičara pokazuju dobre rezultate", kako Vishal Vivek, suradnik u kapitalu izvedenih financijskih društava Goldman, napisao je u nedavnoj bilješci klijentima koju navodi BI.
Ključni odvodi
- Goldman Sachs identificirao je vrijednosne zalihe s ogromnim potencijalom. Nekoliko ih je u posljednjih godinu dana opalo više nego S&P 500. Zastupljen je širok raspon industrija.
Značaj za investitore
Dionice koje preporučuje Goldman obuhvaćaju širok raspon industrija: računalni hardver i softver, maloprodaja elektronike za potrošače, financijske usluge, usluge lanca opskrbe tehnologijom, prehrambeni proizvodi, krstarenja, rafiniranje nafte, usluge otpreme, poljoprivredna gnojiva i trgovina na malo.
Svršivši 26. rujna 2019. godine, S&P 500 indeks (SPX) ostvario je godišnji (YTD) dobitak od 18, 8%. Dobitka za Goldmanove tikove iznosi, prema prilagođenim podacima o cijenama zatvaranja Yahoo Finance-a: IBM, 30, 8%, Best Buy, 29, 3%, Morgan Stanley, 19, 0%, Flex, 38, 0%, Conagra, 48, 7%, Karneval, -8, 3%, Valero, 14, 6%, FedEx, -9, 0%, Mozaik, -31, 3%, ADM, 2, 4%, i Macy's, -45, 9%.
Dionice Carnivala operatora na brodovima oborene su za 15, 9% otkako je uprava 20. lipnja izdala smjernice za nižu zaradu za 2019. godinu, a sada se trguje tamo gdje je bila prije 20 godina. S pozitivne strane, Carnival nudi dividendni prinos od 4, 2% što se čini sigurnim, imajući u vidu da tvrtka ima najjaču bilancu od svojih dva vodeća konkurenta, Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) i Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH), po Barronovom. Karneval je također jeftin, s naprijed P / E omjerom 9, 4 puta u sljedećim zaradnim mjesecima od 12 mjeseci.
Međutim, cijena Carnivala pala je za 8, 6% samo 26. rujna, na temelju više negativnih smjernica, prema drugom izvještaju u Barronu. To je unatoč činjenici da je tvrtka za svoj fiskalni 3Q 2019 prijavila EPS-u 2, 63 dolara, što je rast od 11, 5% na godišnjoj razini (YOY) i bolji od procjene konsenzusa za 4, 0%. Prihod je iznosio 6, 53 milijarde dolara, što je za 11, 8% više nego što je procjena za 6, 0%.
Unatoč tome, tržišni limit kompanije Carnival u iznosu od 31, 5 milijardi dolara čini potencijalnim kandidatom za preuzimanje investitora aktivista, u ranijem Barronovom izvješću špekulira se, nazivajući Berkhire Hathaway Inc. (BRK.A) Warrena Buffetta, ili možda privatnom firmom kao potencijalnim kandidatima. S tržišnim udjelom od 47%, Carnival vodi svoju industriju, oligopol u kojem se tri najbolje tvrtke kombiniraju za omjer koncentracije od 80%. Buffett favorizira ovu vrstu konkurentnog jarka, primjećuje Barron.
Zapravo, nedavna likvidacija ugledne turističke agencije sa sjedištem u Velikoj Britaniji Thomas Cook Group "mogla bi biti skromna kratkoročna pozitiva" za Carnival, budući da potrošači u Velikoj Britaniji i Europi usmjereni na proračun mogu tražiti "mogućnosti odmora / odmora od stabilnih operatera". prema istraživačkoj bilješci Wells Farga, citiranoj u trećem izvješću u Barronovoj knjizi. Predsjedavajući Micky Arison, star 70 godina, kontrolira 18% dionica Carnivala.
Prodavač potrošačke elektronike Best Buy prkosio je skepticima o budućnosti dućana s opekama i malterima. Prihod u fiskalnoj 2019. godini iznosio je 42, 9 milijardi USD, dok je operativni prihod izvan GAAP-a iznosio 2, 0 milijarde USD, čime su ostvareni ciljevi postavljeni u 2017. za fiskalnu 2021. godinu, dvije godine prije planiranja, prema ažuriranju investitora tvrtke 25. rujna.
Ažuriranje također pokazuje da je Best Buy također postigao 730 milijuna dolara smanjenja troškova, a da je cilj prihoda u 2025. godini 50 milijardi USD. "Unatoč nesigurnosti u vezi s potencijalnim tarifama, povećanje smjernica Best Buy-a ukazuje da vjeruje da može uspjeti bez obzira na tarifne situacije s minimalnim uznemirenjem", kao što je primijetio Moody-ov potpredsjednik Charlie O'Shea u bilješci objavljenoj krajem kolovoza, citiranoj u drugoj knjizi Barronov članak.
Gledajući unaprijed
Učinkovitost Goldmanovih izbora ovisi o stalnoj ekonomskoj ekspanziji i uvjetima na tržištu bikova. Ako se rast ili tržišta spotaknu, možda njihovi igrači neće moći plivati protiv plime.
