Što je fond fondova (FOF)?
Fond fondova (FOF) - poznat i kao ulaganje više menadžera - je udruženi investicijski fond koji ulaže u druge vrste fondova. Drugim riječima, njegov portfelj sadrži različite temeljne portfelje drugih fondova. Ti udjeli zamjenjuju svako ulaganje izravno u obveznice, dionice i druge vrste vrijednosnih papira.
FOF obično ulažu u druge uzajamne fondove ili hedge fondove. Obično se klasificiraju kao „podmukli“ ili mogu samo ulagati u fondove kojima upravlja tvrtka za upravljanje FOF-om, ili „nesmetano“, ili sposobno ulagati u sredstva na cijelom tržištu.
Kako djeluje fond fondova
Strategija fonda fondova (FOF) ima za cilj postizanje široke diverzifikacije i odgovarajuće raspodjele imovine s ulaganjima u različite kategorije fondova koja su sva u jednom portfelju.
Postoje različite vrste FOF-a, pri čemu svaka vrsta djeluje na različitu investicijsku shemu. FOF može biti strukturiran kao uzajamni fond, hedge fond, fond privatnog kapitala ili investicijski fond. FOF može biti omeđen, što znači da ulaže samo u portfelje kojima upravlja jedno investicijsko društvo. Alternativno, FOF može biti neograničen, ostavljajući ulaganje u vanjske fondove kojima upravljaju drugi menadžeri iz drugih tvrtki.
Ključni odvodi
- Fond fondova (FOF) je skupni fond koji ulaže u druge fondove. FOF-ovi obično ulažu u druge hedge fondove ili uzajamne fondove. Strategija fonda fondova (FOF) ima za cilj postizanje široke diverzifikacije i minimalnog rizika. Fondovi fondova imaju tendenciju da imaju veći omjer rashoda od redovnih uzajamnih fondova.
Prednosti fondova
FOF-ovi obično privlače male investitore koji žele dobiti bolju izloženost s manje rizika u odnosu na izravno ulaganje u vrijednosne papire - ili čak u pojedinačne fondove. Ulaganje u FOF investitoru pruža profesionalne usluge upravljanja bogatstvom i stručnost.
Ulaganje u FOF također omogućuje investitorima s ograničenim kapitalom da iskoriste raznovrstan portfelj s različitim temeljnim sredstvima. Mnogi od njih bili bi van dosega prosječnom maloprodajnom ulagaču. Na primjer, hedge fondovi obično zahtijevaju minimalne investicije od šest cifara ili zahtijevaju od investitora minimalnu neto vrijednost - ili oboje.
Većina FOF-a zahtijeva formalni postupak detaljne provjere za svoje upravitelje fondova - i vlastiti i one koji upravljaju temeljnim fondovima. Primjenjuju se pozadine menadžera koji se provjeravaju, što osigurava pozadinu voditelja portfelja i vjerodajnice u industriji vrijednosnih papira.
prozodija
-
Krajnja u diverzifikaciji
-
Profesionalna stručnost menadžmenta
-
Ublažavanje rizika i nestabilnost
-
Izloženost imovini obično premašuje male investitore
kontra
-
Dodatni sloj naknada
-
Rizik preklapanja na gospodarstvima
-
Poteškoće u pronalaženju kvalificiranih menadžera, sredstava
Nedostaci fonda fondova
Iako FOF-ovi pružaju diverzifikaciju i manju izloženost nestabilnosti na tržištu, ti povrati mogu biti umanjeni investicijskim naknadama koje su obično veće od tradicionalnih investicijskih fondova. Veće naknade proizilaze iz složenih naknada povrh naknade.
Kao i većina uzajamnih fondova, FOF nosi godišnje operativne troškove - poznate kao omjer troškova - kao i naknade za upravljanje i operativne troškove. Međutim, investitori s inozemnim inozemnim investicijama u osnovi plaćaju dvostruko - jer temeljni fondovi FOF-a također imaju svoje godišnje troškove i naknade.
U prošlosti, prospekti fondova nisu uvijek uključivali naknade osnovnih fondova. Od siječnja 2007., DIP je počeo zahtijevati da se te naknade iskažu u retku koji se zove Naknade i izdaci za stečene fondove (AFFE).
Fond fondova može naplatiti godišnje naknade za upravljanje od 0, 5% do 1% za ulaganje u fondove koji naplaćuju još 1% godišnje naknade za upravljanje. Dakle, investitor FOF u ukupnom iznosu plaća do 2%. Malo je čudo da, nakon raspodjele uloženog novca na naknade i druge poreze koji se plaćaju, povrat ulaganja u fondove fondova može biti općenito manji u odnosu na dobit koju mogu osigurati fondovi jednog upravitelja - čak i ako sredstva djeluju vrlo dobro.
Biranje dobrih upravitelja fondova i fondova također može biti teško - pogotovo ako je FOF podrezan. FOF može posjedovati istu dionicu ili drugu vrijednosnu papir preko nekoliko različitih fondova, smanjujući stvarnu diverzifikaciju.
Primjer iz stvarnog svijeta za fondove fondova
Budući da su toliko raznoliki, teško je pratiti sredstva kako ih je skupina i usporediti. Međutim, indeks postoji. Barclay Fund of Funds Index, koji sponzorira Barclay-Hedge, pružatelj podataka o alternativnim ulaganjima, mjera je prosječnog povrata svih FOF-a koji prijavljuju u bazu podataka poduzeća; uključuje oko 500 do 650 fondova. Od ožujka 2019. godine 583 fonda imala su prosječni povrat od 3, 95% u odnosu na prošlu godinu.
