Što je fiksni pojam?
Fiksni izraz opisuje investicijski mehanizam, obično neku vrstu dužničkog instrumenta, koji ima određeno vremensko razdoblje ulaganja. S vremenskim ograničenim ulaganjem, ulagač dijeli svojim novcem određeno vrijeme i otplaćuje mu glavno ulaganje tek na kraju razdoblja ulaganja. U nekim slučajevima, iako je za ulaganje naveden fiksni rok, ulagač ili izdavatelj možda se ne moraju obvezati na njega.
Razumijevanje fiksnog termina
Čest primjer ulaganja na određeno vrijeme je oročeni depozit u kojem ulagač deponira sredstva u financijsku instituciju u određenom vremenskom razdoblju i ne može povući sredstva do kraja vremenskog razdoblja, ili barem ne bez suočen s prijevremenom kaznom povlačenja. Investitor se, uglavnom, zalaže za određeno vrijeme ovog financijskog instrumenta.
Nakon što oročeni depozit dosegne ili se približi dospijeću, ulagač mora obavijestiti svoju financijsku instituciju o ponovnom ulaganju novca u neko drugo ulaganje na određeno vrijeme ili uplaćivanju gotovinskog novca na svoj račun. Ako financijskoj instituciji nije dostavljen nikakav oblik obavijesti, prihod od dospjelog oročenog depozita automatski se prebacuje na drugi oročeni depozit s istim fiksnim rokom kao i prije. Kamatna stopa može potencijalno biti niža od prethodne, s obzirom na to da je svaki novi depozit postavljen prema trenutnoj stopi. Oročeni depozit je suprotan depozitu na zahtjev, u kojem je investitor slobodan povući svoja sredstva u bilo kojem trenutku. Kao cijena za pogodnost povlačenja u svakom trenutku, depoziti po viđenju uglavnom plaćaju niže kamate od oročenih depozita.
Ključni odvodi
- Fiksni pojam odnosi se na financijski instrument u kojem su sredstva investitora zaključana za unaprijed određeno vremensko razdoblje. Na kraju tog razdoblja ulagači vraćaju glavnicu. Primjeri fiksnih uvjeta uključuju oročene depozite i obveznice. Ovisno o vrsti instrumenta, ulagači mogu ili ne moraju moći povući svoja sredstva. U oba slučaja, međutim, to mogu učiniti tek nakon određenog razdoblja.
Fiksni uvjeti i instrumenti duga
Fiksni se pojmovi primjenjuju i na dužničke instrumente poput zadužnica i obveznica. Ti se vrijednosni papiri izdaju uz određeno razdoblje koje može biti kratkoročno, srednjoročno ili dugoročno. Fiksni rok ili rok dospijeća iskazuje se u vrijednosti obveznice u trenutku izdavanja. Za razliku od oročenih depozita, obveznice se mogu prodati prije dospijeća. Drugim riječima, ulagači se ne obvezuju na fiksni rok vrijednosnog papira.
Izdavači također mogu povući obveznicu prije njezine dospijeća ako obveznica ima opciju ugrađenog poziva. Poverenička odrednica određuje termin na koji se obveznica može utvrditi prije nego što je izdavatelj otkupi od vlasnika obveznica. Dobitnici obveznica koji se mogu pozvati nisu obvezani na određeno vrijeme obveznice.
Primjeri fiksnih pojmova
Pretpostavimo da se obveznica izdaje s rokom dospijeća od 20 godina. Investitor može držati obveznicu 20 godina ili je može prodati prije isteka njezinog roka. Obveznica će se nastaviti trgovati na sekundarnim tržištima dok ne sazri, u tom će trenutku biti povučena.
Pretpostavimo drugi slučaj u kojem je fiksni rok obveznice 20 godina, a razdoblje zaštite poziva može biti sedam godina. Drugim riječima, fiksni rok zaštite poziva je sedam godina, a ulagačima se zagarantuju povremena plaćanja kamata na obveznicu, sedam godina. Kad istekne rok zaštite poziva, izdavatelj može odlučiti otkupiti svoje obveznice s tržišta bez obzira na 20-godišnji ukupni fiksni rok.
