Sredstva kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) omogućili su malim investitorima da lako ulažu u klase imovine (poput valuta i robe) koje im ranije nisu bile lako dostupne ili provode strategije (poput kratke prodaje i zaštite) koje su izrazito različite iz tipičnog pristupa "kupi i drži". Ova svestranost čini ETF-ove posebno prikladnim za ulagače u suprotnosti, koji će možda pokušati koristiti brojne strategije i klase imovine za pokretanje pozicija u odnosu na prevladavajuće trendove.
Suprotan ulagač, najjednostavnije rečeno, onaj je koji ne vjeruje samo da je "trend vaš prijatelj", već uzima prezir prema trenutnim trendovima ulaganja korak dalje aktivnim pokretanjem trgovačkih pozicija koje su im polarna suprotnost. Budući da iskusni kontrirani znaju da se trenutni trendovi ne mogu brzo obrnuti i mogu ostati na mjestu mjesecima ili godinama, često razumno koriste zaustavne gubitke kako bi umanjili rizik smanjenja ako se njihova teza suprotna pokaže pogrešnom. (Više informacija potražite u odjeljku Ulaganje poput kontra) .
Primjer suprotnog ulagača koji se najčešće navodi je onaj koji je medvjeđi kada je tržište ili klasa imovine u bullish fazi, ili obrnuto, onaj koji je bikovski kada je temeljni trend medvjedić. Takva suprotna razmišljanja ne odnose se samo na zalihe, već i na sve druge moguće grupe imovine: obveznice, valute, robe, nekretnine i tako dalje.
Da bismo utvrdili koje ETF-ove bi mogao koristiti kontranski investitor, prvo moramo utvrditi dominantne investicione teme koje trenutno prevladavaju. Trenutno su raspoloženja na tržištima dionica neprimjetno bikovita, jer su dionice ostvarile snažan oporavak od strmih gubitaka nastalih tijekom ljeta.
Iako se zabrinutost zbog tempa rasta svjetske ekonomije očituje u različitim točkama ovog tržišta od šest i pol godina, najnovije naznake su da će se globalni BDP i dalje rasti umjerenim tempom. U svom ažuriranom Svjetskom gospodarskom izgledu objavljenom u listopadu 2015., Međunarodni monetarni fond predviđa da će se globalni gospodarski rast usporiti s 3, 4% u 2014. na 3, 1% u 2015., prije nego što je ubrzao na 3, 6% u 2016. Ovaj umjereni tempo rasta očekuje se da će poduprijeti niski dvoznamenkasti rast korporativnih zarada za MSCI World Index (dobar posrednik za globalno gospodarstvo) od 2015. do 2017. godine.
4 razloga za ulaganje u ETF-ove
Dominantne teme ulaganja
Ovo su neke od dominantnih i nedvosmislenih investicijskih tema:
- Američki vrijednosni papiri mogu se usmjeriti višim : američki indeksi postavili su nove rekorde u 2015. godini, pri čemu se indeks S&P 500 više nego utrostručio u odnosu na najnižu razinu u ožujku 2009. godine, a trgovanje Nasdaqom iznad razine 5000 prvi put od 2000. godine. također biti usmjereni prema gore : Globalna tržišta su također uspostavila snažan oporavak zbog ovog trčanja, s tim da je globalna tržišna kapitalizacija povećana trostruko u odnosu na najniži iznos od 25, 5 bilijuna dolara u ožujku 2009. na rekordnih 73, 3 bilijuna dolara u lipnju 2015. Ispravka ljeta 2015 izbrisana je od 19% globalne tržišne kapice na najnižoj točki 29. rujna 2015, ali snažni skup u četvrtom tromjesečju vratio je globalnu tržišnu kapu na oko 65 bilijuna dolara. Globalne dionice mogle bi se nastaviti kretati više, poduprto ubrzavanjem američke ekonomije i stimulativnom monetarnom politikom u mnogim ekonomskim silama, uključujući Europu, Kinu i Japan. Euro bi mogao biti niži : Europska središnja banka (ECB) U listopadu je predsjednik Mario Draghi nagovijestio da su dodatne poticajne mjere dovele do još slabijeg eura. S kvotama na povećanje stope Federalnih rezervi u prosincu 2015., rastuće, odstupanje između monetarne politike ECB-a i Feda moglo bi pogoršati pritisak na euro. Neki stručnjaci za valutu predviđaju da bi valuta mogla biti neumoljivo usmjerena prema paritetu s greenbackom. Zlato se također nalazi niže : Zlato je u prošlosti pokazalo značajnu negativnu povezanost sa američkim dolarom. Budući da je na valutnim tržištima vladajući povrat novca, poluga se povukla za 15% u odnosu na najviši iznos od preko 1300 USD ostvaren u siječnju. Ostali čimbenici koji su pridonijeli padu zlata uključuju nekoliko znakova globalne inflacije i umanjivanje privlačnosti sigurnih utočišta poluga. Sirova nafta bi mogla i dalje klizati : pad od 60% sirove nafte s visokih preko 105 USD (WTI cijene) u lipnju 2014. na ispod 40 USD u kolovozu 2015. nije ništa više od zapanjujućih. Sirova nafta trenutno propada sredinom četrdesetih godina zahvaljujući globalnoj zalihi zaliha rekordne američke proizvodnje nafte iz škriljaca, nastavku visokog uvoza zemalja OPEC-a i povratku Irana kao značajnog izvoznika nafte, čak i dok globalna potražnja raste anemičnim tempom,
Kontranski ETF-ovi
- ETF-ovi koji imaju koristi od velikog pada američkih vlasničkih udjela : Suparni ulagač koji smatra da je američki kapital mogao nadmašiti, mogao bi razmotriti pokretanje kratke pozicije u SPDR S&P 500 ETF Trustu (SPY). Suprotnik bi trebao imati na umu da je skraćivanje S&P 500 strategija koja se radila rijetko tijekom posljednjih pet godina, kao što je to bilo tijekom kolebljivih ljeta 2011. i 2015. Druga je alternativa za pogodnosti širokog pada američkih dionica. zauzeti poziciju u ProShares Short S&P 500 ETF (SH), koji traži dnevne rezultate ulaganja koji odgovaraju obrnutoj dnevnoj uspješnosti S&P 500. Kontraverzni investitori koji su posebno dragi u američkom tehnološkom sektoru nakon što su njegovi rekordi pokrenuti 2015 bi mogao razmotriti pokretanje kratke pozicije u PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ), koja prati performanse Nasdaq-100. Alternativno, kontraran način igranja američke tehnologije kroz kratku stranu je putem Short QQQ ProShares (PSQ), koji traži dnevne rezultate koji odgovaraju obrnutoj dnevnoj izvedbi Nasdaq-100. Da biste nadoplatili svoje kratke opklade na američku tehnologiju, razmislite o ProShares UltraPro Short QQQ ETF-u (SQQQ) koji traži rezultate jednake tri puta (ili 300%) obrnutog dnevnog učinka Nasdaq-100. Ili razmislite o kratkim pozicijama u časnom Dow Jones Industrial Average-u koristeći ETF-ove poput ProShares Short Dow 30 (DOG) ili ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) (Za više informacija o Dow-u, pogledajte: Strategije za trgovanje Dow Jones Industrial Average-om .) ETF za iskorištavanje pada globalnih udjela : Suparni investitor koji nije optimističan u pogledu budućih izgleda globalnog rasta / dionica unatoč prevladavajućoj mudrosti, mogao bi razmotriti kratku poziciju u iShares MSCI World ETF (URTH), koja prati performanse svjetski indeks MSCI. ETF za trgovanje eurom : Ulagači koji žele trgovati eurom, a da se ne upuštaju u tankoće Forex ugovora ili valutnih budućnosti, trebali bi razmotriti Euro Currency Trust (FXE), što je ETF koji odražava cijenu eura. Doduše, ETF-ovi nisu najučinkovitiji način trgovanja valutama dijelom zbog omjera troškova (0, 40% za devizne), ali su učinkoviti za trgovanje manjim iznosima. Suparni ulagač koji vjeruje da bi euro mogao biti pretprodat nakon što je s početka 2014. porastao za 22% na američki dolar, te bi, prema tome, mogao biti spreman za oporavak mogao bi zauzeti dugu poziciju u euro valutnom fondu. ETF za klađenje na povrat zlata : SPDR Gold Shares ETF (GLD) je isplativa metoda za ulaganje u zlato, jer je njegov investicijski cilj odražavati performanse cijene zlatnih poluga umanjene za troškove ETF-a (trošak omjer = 0, 40%). Brojni ulagači pretplaćuju se na to da bi se zlato tijekom vremena moglo povećati iz više razloga - neočekivani pad otkupnine, kupovina sigurnog utočišta zbog geopolitičkog događaja kao što je rat ili terorizam, fizička potražnja iz Indije i Kine, ponovno oživljavanje dugoročne inflatorne zabrinutosti ili sve gore navedeno. GLD ETF, koji ima ukupnu imovinu veću od 24 milijarde dolara, mogao bi biti odgovarajuće ulaganje za klađenje na povrat zlata. ETF za okladu s višim cijenama sirove nafte : Hoće li se cijena nafte godinama oporavljati ili ostati depresivna jedna je od najvažnijih polarizirajućih tema u svijetu ulaganja danas. Iako su razlozi slaganja nafte dobro dokumentirani, mogu se dati i neki uvjerljivi argumenti za povrat cijena nafte iznad vrijednosti od 55 do 60 dolara. Oni uključuju veću potražnju nafte kako se globalna ekonomija širi, povraćaj „premije za rizik“ koja je nestala zbog cijena nafte u protekloj godini, niže proizvodnje nafte iz škriljaca u SAD-u zbog pada broja opreme te čak i neočekivanog smanjenja proizvodnje od OPEC. Suprotni ulagač koji se prihvaća na ovo stajalište mogao bi razmotriti naftni fond Sjedinjenih Država (USO), čiji je cilj promjene postotnog udjela neto vrijednosti njegove jedinice odražavati promjenu cijena u terminskom ugovoru WTI sirove nafte koji se trguje na NYMEX,
Donja linija
Treba napomenuti da je ovih pet ETF-ova namijenjeno samo sugeriranju mogućih ideja za kontranskog ulagača koji želi trgovati protiv dominantnih investicijskih tema koje su danas prevladavajuće. Imajte na umu da suprotno trgovanje može nanijeti velike gubitke ako se nastavljeni trend nastavi. Prije nego što se upustimo u kontransko ulaganje, zato ističemo važnost poduzimanja brojnih mjera opreza, poput provođenja odgovarajuće dubinske provjere, savjetovanja sa svojim financijskim savjetnikom i korištenja strogih zastoja radi ograničavanja gubitaka u trgovanju.
