Što je financijski rizik?
Financijski rizik izraz je koji se može primijeniti na poduzeća, državne organe, financijsko tržište u cjelini i pojedinca. Ovaj rizik predstavlja opasnost ili mogućnost da će dioničari, investitori ili drugi financijski dionici izgubiti novac.
Postoji nekoliko specifičnih čimbenika rizika koji se mogu svrstati u financijski rizik. Svaki rizik je rizik koji daje štetne ili neželjene rezultate. Neki uobičajeni i različiti financijski rizici uključuju kreditni rizik, rizik likvidnosti i operativni rizik.
Osnove financijskog rizika
Financijski rizik vrsta je opasnosti koja za posljedicama može rezultirati gubitkom kapitala.
- Za vlade, to može značiti da nisu u stanju kontrolirati monetarnu politiku i neizmirivanje obveznica ili drugih izdavanja duga. Korporacije se također suočavaju s mogućnošću nepodmirenja duga koje preuzmu, ali mogu također doživjeti neuspjeh u poduhvatu koji uzrokuje financijski teret za poslovanje. Pojedinci se suočavaju s financijskim rizikom kada donose odluke koje mogu ugroziti njihov prihod ili sposobnost plaćanja duga koji su preuzeli. Financijska se tržišta suočavaju s financijskim rizikom zbog različitih makroekonomskih sila, promjena tržišne kamatne stope i mogućnosti nepodmirenja po sektorima ili velikim korporacije.
Financijski rizici su svugdje i dolaze u mnogo različitih veličina, koji utječu na sve. Trebali biste biti svjesni svih financijskih rizika. Poznavanje opasnosti i kako se zaštititi neće ukloniti rizik, ali će ublažiti njihovu štetu.
ključni dijelovi
- Financijski rizik općenito se odnosi na izglede gubitka novca. Financijski rizik koji se najčešće spominje je mogućnost da se novčani tijek tvrtke pokaže nedovoljnim za ispunjavanje svojih obveza. Financijski rizik može se primijeniti i na vladu koja ne ispunjava svoje obveznice. Kreditni rizik, rizik likvidnosti, rizik zaštićen imovinom, rizik stranih ulaganja, rizik vlasničkog kapitala i valutni rizik sve su uobičajeni oblici financijskog rizika. Investitori mogu koristiti brojne omjere financijskog rizika kako bi procijenili izglede tvrtke.
Financijski rizici za poduzeća
Izgraditi posao iz temelja je skupo. U nekom će trenutku, u životu bilo koje tvrtke, trebati potražiti izvan kapital da bi rasli. Ova potreba za financiranjem stvara financijski rizik kako za poslovanje tako i za sve investitore ili dionike koji su uloženi u tvrtku.
Kreditni rizik - poznat i kao propustni rizik - predstavlja opasnost povezana s posuđivanjem novca. Ako zajmoprimac ne može vratiti zajam, oni će platiti zadaću. Investitori pod utjecajem kreditnog rizika trpe smanjene prihode od otplate kredita, kao i izgubljene glavnice i kamate. Vjerovnici mogu također doživjeti porast troškova za naplatu duga.
Kada se samo jedna ili šačica tvrtki bori, to je poznat kao specifičan rizik. Ova opasnost, povezana s tvrtkom ili malom skupinom poduzeća, uključuje pitanja koja se odnose na strukturu kapitala, financijske transakcije i izloženost neplaćanju. Izraz se obično koristi da odražava investitorovu nesigurnost u prikupljanju povrata i prateći potencijal za novčani gubitak.
Poduzeća mogu doživjeti operativni rizik ako imaju loše upravljanje ili nedostatne financijske zaključke. Na temelju unutarnjih čimbenika, to predstavlja rizik da neće uspjeti u svojim poduhvatima.
Financijski rizici za vlade
Financijski rizik odnosi se i na mogućnost da vlada izgubi kontrolu nad svojom monetarnom politikom i bude nesposobna ili ne želi kontrolirati inflaciju i neisplaćuje obveznice ili druge izdaje duga. Vlade izdaju dug u obliku obveznica i novčanica za financiranje ratova, izgradnju mostova i druge infrastrukture i plaćaju za njegove svakodnevne svakodnevne operacije. Američki državni dug - poznat kao Blagajne - smatra se jednom od najsigurnijih investicija na svijetu.
Popis vlada koje su propustile dug koji su izdale uključuje Rusiju, Argentinu, Grčku i Venecuelu. Ponekad će ovi subjekti odgoditi plaćanje duga ili platiti manje od dogovorenog iznosa, u bilo kojem slučaju, to uzrokuje financijski rizik za ulagače i ostale dionike.
Financijski rizici za tržište
Nekoliko vrsta financijskog rizika vezano je za financijska tržišta. Kao što je ranije spomenuto, na financijsko tržište mogu utjecati mnoge okolnosti. Kao što je pokazano tijekom globalne financijske krize 2007.-2008., Kada se kritički sektor tržišta bori, to može utjecati na monetarnu dobrobit cijelog tržišta. Za to vrijeme, poduzeća su se zatvorila, ulagači su izgubili bogatstvo, a vlade su bile prisiljene da preispitaju svoju monetarnu politiku. Međutim, na tržište utječu i mnogi drugi događaji.
Volatilnost donosi neizvjesnost oko fer vrijednosti tržišne imovine. Gledano kao statistička mjera, volatilnost odražava povjerenje dionika da se povrat na tržištu podudara sa stvarnom procjenom pojedinačne imovine i tržišta kao cjeline. Mjerena kao podrazumijevana volatilnost (IV) i prikazana u postotcima, ova statistička vrijednost ukazuje na bikovito ili medvjeđe - tržište u porastu u odnosu na tržište u padu - s obzirom na ulaganja. Volatilnost ili rizik vlasničkog kapitala mogu uzrokovati nagle promjene cijena dionica.
Propust i promjene tržišne kamatne stope također mogu predstavljati financijski rizik. Neplaćanja se uglavnom događaju na tržištu duga ili obveznica jer tvrtke ili drugi izdavatelji ne plaćaju svoje dužničke obveze, nanoseći štetu investitorima. Promjene tržišne kamatne stope mogu gurnuti pojedine vrijednosne papire u neprofitabilne za ulagače, prisiljavajući ih na dužničke vrijednosne papire s nižim plaćanjem ili na negativne prinose.
Rizik zaštićen imovinom postoji vjerojatnost da vrijednosni papiri podložni imovini - skupovi različitih vrsta zajmova - mogu postati volatilni ako temeljni vrijednosni papiri također promijene vrijednost. Podkategorije rizika zaštićene imovinom uključuju unaprijed plaćanje - zajmoprimac otplaćuje dug ranije, čime se zaustavlja tok prihoda od otplate - i značajne promjene kamatnih stopa.
Financijski rizici za pojedince
Pojedinci se mogu suočiti s financijskim rizikom kad donose loše odluke. Taj rizik može imati široke uzroke od uzimanja nepotrebnog slobodnog dana do ulaganja u vrlo špekulativna ulaganja. Svaki je poduzetnik izložen čistom riziku - opasnostima koje nije moguće kontrolirati, ali neke se provode bez potpunog uvidavanja posljedica.
Rizik likvidnosti ulaže se u dva okusa za koje se ulagači boje. Prvi uključuje vrijednosne papire i imovinu koji se ne mogu kupiti ili prodati dovoljno brzo da bi smanjili gubitke na nestabilnom tržištu. Poznat kao rizik likvidnosti tržišta, ovo je situacija u kojoj je malo kupaca, ali mnogo je prodavača. Drugi rizik je rizik financiranja ili likvidnosti novčanog toka. Rizik likvidnosti financiranja predstavlja mogućnost da korporacija neće imati kapital za plaćanje duga, prisiljavajući ga na neplaćanje i našteti dionicima.
Špekulativni rizik je onaj gdje dobit ili dobit imaju neizvjesne šanse za uspjeh. Možda investitor nije proveo odgovarajuća istraživanja prije ulaganja, posegnuo predaleko za dobitkom ili je uložio preveliki dio svoje neto vrijednosti u jednu investiciju.
Ulagači koji drže strane valute izloženi su valutnom riziku, jer različiti čimbenici, poput promjena kamatnih stopa i promjena monetarne politike mogu mijenjati izračunatu vrijednost ili vrijednost svog novca. U međuvremenu, promjene cijena zbog tržišnih razlika, političkih promjena, prirodnih katastrofa, diplomatskih promjena ili ekonomskih sukoba mogu uzrokovati nestabilne uvjete stranih ulaganja koji mogu izložiti poduzeća i pojedince riziku stranih ulaganja.
Alati za kontrolu financijskog rizika
Na svu sreću, mnogi su alati dostupni pojedincima, tvrtkama i vladama koji im omogućuju izračunavanje iznosa financijskog rizika koji preuzimaju.
Najčešće metode koje investicijski stručnjaci koriste za analizu rizika povezanih s dugoročnim ulaganjima - ili dionicama u cjelini - uključuju temeljnu analizu, tehničku analizu i kvantitativnu analizu.
- Temeljna analiza je postupak mjerenja unutarnje vrijednosti vrijednosnog papira ocjenjivanjem svih aspekata temeljnog poslovanja, uključujući imovinu tvrtke i njenu zaradu. Tehnička analiza je postupak procjene vrijednosnih papira putem statistike i pregleda povijesnih prinosa, obima trgovine, cijena dionica i ostali podaci o poslovanju. Kvantitativna analiza je procjena povijesnog poslovanja poduzeća primjenom specifičnih izračuna financijskih omjerki.
Na primjer, pri ocjenjivanju poduzeća omjer duga i kapitala mjeri udio korištenog duga s obzirom na ukupnu strukturu kapitala poduzeća. Visok udio duga ukazuje na rizično ulaganje. Drugi omjer, koeficijent kapitalnih rashoda, dijeli novčani tok iz poslovanja kapitalnim izdacima kako bi vidio koliko će novca preostati tvrtki da nastavi poslovanje nakon što servisira svoj dug.
U pogledu djelovanja, profesionalni menadžeri novca, trgovci, pojedinačni investitori i službenici za korporativna ulaganja koriste tehnike zaštite kako bi smanjili svoju izloženost različitim rizicima. Zaštita od investicijskog rizika znači strateški korištenje instrumenata - poput ugovora o opcijama - za nadoknadu šanse za nepovoljno kretanje cijena. Drugim riječima, zaštitite jedno ulaganje investiranjem.
Za i protiv financijskog rizika
Financijski rizik sam po sebi nije svojstven dobar ili loš, ali postoji samo u različitoj mjeri. Naravno, "rizik" po svojoj prirodi ima negativnu konotaciju, a financijski rizik nije iznimka. Rizik se može širiti iz jednog poduzeća kako bi pogodio na čitav sektor, tržište ili čak svijet. Rizik može proizići iz nekontroliranih vanjskih izvora ili sila, a često ih je teško prevladati.
Iako nije sasvim pozitivan atribut, razumijevanje mogućnosti financijskog rizika može dovesti do boljih, informiranijih poslovnih ili investicijskih odluka. Procjena stupnja financijskog rizika povezanog s vrijednosnim papirima ili imovinom pomaže u određivanju ili postavljanju vrijednosti ulaganja. Rizik je okretna strana nagrade. Moglo bi se tvrditi da se ne može dogoditi nikakav napredak ili rast, bilo da se radi o poslu ili portfelju, bez pretpostavke nekog rizika. Napokon, iako se financijski rizik obično ne može kontrolirati, izloženošću njemu se može ograničiti ili upravljati.
prozodija
-
Potiče na informiranije odluke
-
Pomaže u procjeni vrijednosti (omjer rizika i nagrade)
-
Može se identificirati pomoću alata za analizu
kontra
-
Može proizaći iz nekontroliranih ili nepredvidivih vanjskih sila
-
Rizike je teško svladati
-
Sposobnost širenja i utjecaja na čitave sektore ili tržišta
Primjer stvarnog svijeta financijskog rizika
Bloomberg i mnogi drugi financijski komentatori ukazuju na zatvaranje maloprodajnih igračaka "R" u lipnju 2018. kao dokaz ogromnog financijskog rizika povezanog s otkupima i velikim kapitalnim strukturama, koji svojstveno povećavaju rizik za vjerovnike i investitore.
U rujnu 2017. godine, igračke "R" "Us objavile su da je dobrovoljno podnijele stečaj iz Poglavlja 11. U izjavi objavljenoj uz najavu, predsjednik i izvršni direktor tvrtke rekao je da je tvrtka radila s dužnicima i drugim vjerovnicima na restrukturiranju dugoročnog duga u iznosu od 5 milijardi USD na svojoj bilanci.
Kako se navodi u članku CNN Moneya , veći dio tog financijskog rizika proizlazi iz otkupa za levere (LBO) za 6, 6 milijardi američkih dolara za 2005. godinu od strane mamutskih investicijskih tvrtki Bain Capital, KKR & Co. i Vornado Realty Trust. Kupnja, koja je tvrtku privela privatnom, ostavila joj je 5, 3 milijarde dolara duga osiguranog imovinom i nikad se nije stvarno oporavila, osakaćenih plaćanjem kamata u iznosu od 400 milijuna dolara godišnje.
Obveza sindikata pod vodstvom Morgana nije uspjela. U ožujku 2018., nakon razočaravajuće blagdanske sezone, igračke "R" Us najavile su da će likvidirati svih svojih 735 američkih lokacija kako bi se nadoknadio pritisak smanjivanja prihoda i novca uslijed naglih financijskih obveza. Tada je u izvještajima navedeno da su igračke „R“ Us imali poteškoće u prodaji mnogih nekretnina, primjer rizika likvidnosti koji se može povezati s nekretninama.
U studenom 2018. godine, zaštitni fondovi i igrači „R“ nas „dužnici Solus Alternative Asset Management i Angelo Gordon preuzeli su kontrolu nad bankrotiranom tvrtkom i razgovarali o oživljavanju lanca. U veljači 2019., Associated Press izvijestio je da će nova tvrtka zaposlena u bivšim igračkama „R“ nas “execs, Tru Kids Brands, ponovno pokrenuti marku s novim trgovinama kasnije u godini.
