Sadržaj
- Što su ETPS?
- Vrste ETP-ova
- ETP-ovi uzajamnih fondova
- Rast ETP-ova
- Primjer stvarnog svijeta
Što je Exchange trguje proizvod (ETP)?
Proizvodi kojima se trguje na burzi (ETP) su vrste vrijednosnih papira koje prate temeljne vrijednosne papire, indeks ili druge financijske instrumente. ETP-ovi trguju na burzama sličnim dionicama što znači da njihove cijene mogu varirati iz dana u dan i unutar dana. Međutim, cijene ETP-a izvedene su iz osnovnih ulaganja koja slijede.
Ključni odvodi
- Proizvodi kojima se trguje na burzi (ETP) su vrste vrijednosnih papira koje prate temeljne vrijednosne papire, indeks ili financijske instrumente. Trgovanje na burzama sličnim dionicama. Cijena ETP-a varira iz dana u dan i unutar dana. Cijena dionica ETP-a dolazi od temeljnih ulaganja koja prate.ETP-ovi su obično jeftina alternativa uzajamnim fondovima i fondovima koji se aktivno upravljaju.
Vrste proizvoda kojima se trguje na burzi
Proizvodi kojima se trguje na burzi mogu se usporediti s nebrojenim ulaganjima, uključujući robe, valute, dionice i obveznice. Budući da cijene ETP-ova mogu varirati, ulagači imaju potencijal zarade, ali također imaju i rizik gubitka na tržištu. ETP-ovi mogu sadržavati nekoliko ili stotine temeljnih ulaganja.
Razmjenjivački fondovi (ETF-ovi)
Slično kao uzajamni fond, fond s kojima se trguje na burzi sadrži košaru ulaganja koja može sadržavati dionice i obveznice. ETF obično prati temeljni indeks poput S&P 500, ali može pratiti industriju, sektor, robu ili čak valutu. Cijena fonda kojima se trguje na burzi može rasti i pasti kao i druge investicije. Ti proizvodi trguju cijeli dan, baš kao što bi trgovina dionicama.
Popularnost oko ETF-ova proizlazi iz njihovih niskih naknada budući da se njima pasivno upravlja. Na primjer, ETF koji pasivno upravlja može pratiti S&P 500. Ovdje ETF posjeduje svih 500 dionica sadržanih u indeksu. Suprotno tome, fond s aktivnim upravljanjem uključuje investicijskog menadžera kupovinu i prodaju vrijednosnih papira, što može dovesti do većih naknada. Neki ETF-ovi dijele kombinaciju pasivnih i aktivnih atributa.
Mjenice kojima se trguje na burzi (ETN-ovi)
Mjenice na kojima se trguje na burzi (ETN), poput ETF-a, također prate temeljni indeks vrijednosnih papira i trguju na glavnim burzama. Međutim, ETN-ovi su koševi nezaštićenih dužničkih vrijednosnih papira. ETN plaća investitorima povrat primljen od indeksa kojeg prate na datum dospijeća, umanjen za bilo kakve naknade ili provizije.
ETN-ovi su slični obveznicama po tome što ulagači na dospijeću primaju povrat svog prvobitnog uloženog iznosa - glavnice. Međutim, ETN ne plaća periodične isplate kamata. Također, ulagači koji kupuju ETN-ove ne posjeduju nijednu vrijednosnicu u indeksu koji prate. Kao rezultat toga, vjerojatnost da će ulagačima biti vraćena glavnica i prinosi iz temeljnog indeksa ovisi o kreditnoj sposobnosti izdavatelja.
Za različite vrste ETP-a primjenjuju se različiti porezni postupci. Ulagači bi trebali razgovarati s poreznim stručnjakom za bilo kakve potencijalne porezne olakšice od ulaganja u ETP-ove.
Razmjenjivi proizvodi naspram uzajamnih fondova
Proizvodi kojima se trguje na burzi razvijeni su radi stvaranja ulaganja koja su imala više fleksibilnosti od uzajamnih fondova. Uzajamni fondovi su sredstva koja se sastoje od košarice vrijednosnih papira koja se financira iz zbirke investitora i kojima upravljaju profesionalni upravitelji novca.
Uzajamni fondovi obično se cijene samo jedanput na kraju dana trgovanja. ETP trgovinu poput dionica i mogu se kupiti i prodati tijekom dana, a cijene se kreću tijekom dana. Na primjer, ulagač može s brokerskim brojem izdati nalog ETF-u za kupnju ili prodaju po određenoj cijeni. Investitori mogu kupiti ETF ujutro i prodati ga do kraja dana, dok uzajamni fondovi nemaju tu fleksibilnost. ETP-ovi često nose niže omjere troškova u odnosu na njihove uzajamne fondove.
ETP-ovi također zahtijevaju brokerski račun za trgovinu, tako da će kupnja i prodaja dionica ETP-a vjerojatno rezultirati troškovima provizije za posredovanje. Uz to, razlike u cijeni ponude i potražnje - kupnja i prodaja - mogu pridonijeti troškovima trgovanja ETP-ovima. S druge strane, neki uzajamni fondovi bez opterećenja ili bez naknade mogu se kupiti i prodati bez provizije za trgovanje, a za njih nije potreban račun za posredovanje.
prozodija
-
ETP-ovi nude investitorima pristup mnogim vrijednosnim papirima i indeksima.
-
ETP-ovi su obično jeftina alternativa uzajamnim fondovima i fondovima koji se aktivno upravljaju.
-
Mnogi ETP-ovi, posebno ETF-ovi, dobivaju na popularnosti pružajući dodatnu likvidnost.
kontra
-
ETP-ovi imaju rizik od gubitka na tržištu jer njihove cijene variraju.
-
Neki se ETP ponašaju poput dužničkih instrumenata poput ETN-a.
-
ETP-ovi su popularni proizvodi, ali imaju različite količine trgovanja koje mogu utjecati na likvidnost.
Rast proizvoda kojima se trguje na burzi
Od predstavljanja prvog ETF-a 1993. godine, ovi su fondovi i ostali ETP-ovi znatno porasli u veličini i popularnosti. Prema Yahoo Finance, u 2018. godini širom svijeta ETF-ovi su imali preko 5 bilijuna dolara ukupne imovine pod upravljanjem (AUM). Njihova popularnost doprinijela je nisko-koštana struktura ETP-a, što je privuklo imovinu daleko više od troškovno aktivnih fondova koji se aktivno upravljaju.
Primjer stvarnog svijeta proizvoda koji se trguje na burzi
Najveći ETF na tržištu je SPDR S&P 500 ETF (SPY), s imovinom većom od 250 milijardi USD od travnja 2019. ETF posjeduje dionice svih 500 dionica u S&P, uključujući neke od najrazvijenijih kompanija u svijet poput:
- Mastercard Inc.Home Depot Inc.McDonald's Corp.Facebook Inc.JPMorgan Chase & Co.Amazon.com Inc.
Recimo da je ulagač uložio 10 000 američkih dolara u špijun 1. siječnja 2017. za 227, 21 dolara i prodao ETF 31. ožujka 2019. za 288, 57 dolara; investitor bi imao dobitak od 27% umanjen za bilo kakvu naknadu za brokere.
