Što je digitalna opcija?
Digitalna opcija vrsta je ugovora s opcijama koja ima fiksnu isplatu ako se temeljna imovina pređe preko unaprijed utvrđenog praga ili štrajkajuće cijene. Postoji unaprijed plaćena naknada nazvana premija za digitalne opcije, što je maksimalni gubitak za opciju.
Za razliku od tradicionalnih opcija, digitalne opcije se ne pretvaraju u dionice temeljnih sredstava i ne koriste se njima. Umjesto toga, oni isplaćuju fiksnu nagradu ako je vrijednost imovine iznad ili ispod štrajka cijene opcije. Digitalne se opcije nazivaju i "binarne" ili "opcije gotovo sve".
Objašnjene mogućnosti
Opcije su izvedeni financijski instrumenti, tako da svoju vrijednost dobivaju iz predmetne imovine ili vrijednosnog papira. Tradicionalne opcije pružaju kupcima mogućnost, iako ne obvezu, da s osnovnim vrijednosnim papirima izvršavaju transakcije po unaprijed određenoj cijeni - koja se naziva štrajk-cijena - prema datumu isteka - ili datumu završetka ugovora.
Opcijama je priložena premija, što znači da imaju unaprijed plaćenu naknadu. Premija može varirati s vremenom i varirati od opcije do opcije na temelju vrijednosti temeljnog vrijednosnog papira, koliko je opcija bliska njenom isteku, štrajk cijene i razine potražnje za opcijom na tržištu.
Vrijednost premije također može pružiti uvid u to koliko vrijednosti investitora stavljaju na opciju i na osnovnu sigurnost. Opcija koja ima vrijednost vjerojatno će imati veću premiju od opcije koja do dana isteka vjerojatno neće donijeti dobit. Opcije su dostupne za mnoge vrijednosne papire, uključujući dionice, valute poput eura i robe poput sirove nafte, kukuruza i prirodnog plina.
Ključni odvodi
- Digitalne opcije su vrsta opcijskih ugovora koja ima fiksnu isplatu ako se osnovna imovina pređe preko unaprijed određenog praga ili štrajkajuće cijene. Prednja naknada nazvana premijom je maksimalni gubitak za digitalne opcije. Kao tradicionalne opcije, digitalne opcije se ne pretvaraju ili ostvarivanje dionica temeljne imovine.
Jedinstvene značajke digitalnih opcija
Digitalne opcije razlikuju se od tradicionalnih opcija po tome što ne prenose vlasništvo nad dionicama kada ih se izvrši ili na dan njihovog isteka. Umjesto toga, digitalne opcije isplaćuju investitoru fiksni iznos ako cijena isteka vrijednosnog papira bude iznad ili ispod štrajka opcije. Vrijednost isplate utvrđuje se na početku ugovora i ne ovisi o veličini kojom se cijena temeljnog kretanja kreće.
Ako osnovna imovina istječe u novcu, što znači da je opcija profitabilna, opcija se automatski isplaćuje s trgovcem koji prima dobit. Ako opcija istječe bez novca, što znači da nije profitabilna, maksimalni gubitak ulagača ograničen je na gornju premiju bez obzira na osnovna kretanja cijena.
Digitalna opcija je samo kockanje ili oklada da će cijena osnovnog sredstva biti određena iznad ili ispod štrajkačke cijene u određeno vrijeme i datum. Ako investitor vjeruje da će cijena temeljne cijene biti viša od štrajka, opcija će se kupiti. Suprotno tome, ako investitor vjeruje da će osnovna cijena biti ispod štrajka, opcija će se prodati.
Popis i regulacija digitalnih opcija
Za razliku od mogućnosti vanilije, prodaja digitalne opcije ne znači da trgovac piše opciju, što uključuje da prodavač ili pisac plaća naknadu za dopuštanje kupcu da iskoristi tu opciju. U većini slučajeva ulagači koji prodaju tradicionalne opcije koriste ih kao strategiju prihoda i nadaju se da se opcija neće iskoristiti kako bi zadržali premiju.
Prodaja digitalne opcije jednaka je kupnji putne opcije kojom investitor očekuje da će ispod isteka štrajka biti ispod štrajka. Neki posrednici digitalnih opcija razdvajaju te opcije na pozive i pozive, dok drugi imaju samo jednu opciju gdje trgovci mogu kupovati ili prodavati - ovisno o tome u kojem smjeru očekuju da će cijena ići.
Opcije poziva kupuju se kad se očekuje da će cijena temeljnog rasta porasti. Put opcije se kupuju kada se očekuje pad osnovne cijene.
Čini se da su digitalne opcije slične ugovorima sa standardnim opcijama, ali njima se može trgovati na neuređenim platformama. Kao rezultat, digitalne opcije mogu predstavljati veći rizik od lažnih aktivnosti. Ulagači koji žele trgovati digitalnim opcijama trebali bi koristiti platforme koje reguliraju Komisija za vrijednosne papire (SEC) i Komisija za trgovanje robnim rokama (CFTC).
Nadex je regulirani posrednik u digitalnim opcijama u SAD-u. Platforma osigurava štrajk cijene i istek različitih sredstava. Sve opcije imaju vrijednost 100 ili 0 USD po isteku roka. Maksimalna isplata je 100 USD, a premija varira ovisno o štrajku i cijeni temeljnog jamstva. Dakle, ako je premija 50 USD, maksimalna isplata je također 50 USD jer je maksimalna vrijednost svakog ugovora 100 USD. Ako premija iznosi 30 USD, maksimalna isplata je za tu opciju 70 USD.
Trgovci kupuju opciju ako misle da će cijena iste biti iznad štrajka nakon isteka roka. Ako misle da će temeljni iznos biti ispod štrajka, oni prodaju opciju.
prozodija
-
Digitalne opcije plaćaju fiksni iznos ako se temeljna imovina pređe preko unaprijed određenog praga ili štrajkajuće cijene.
-
Maksimalni gubitak za digitalne mogućnosti ograničen je na naknadu ili premiju unaprijed.
-
Za razliku od tradicionalnih opcija, digitalne opcije se ne pretvaraju u dionice temeljnih sredstava i ne koriste se njima.
kontra
-
Zarada digitalne opcije ograničena je na fiksnu isplatu.
-
Digitalne opcije mogu biti rizične ako se trguje na nereguliranim platformama.
-
Ulagači propuštaju povećanje cijena nakon isteka roka, pošto nema vlasništvo nad vrijednosnim papirima.
Primjer iz stvarnog svijeta bikovske digitalne mogućnosti
Recimo da Standard & Poor's 500 indeks (S&P 500) trguje na 2.795 2. juna. Investitor vjeruje da će S&P 500 trgovati iznad 2800 prije kraja trgovačkog dana 4. lipnja. Trgovac kupi 10 opcija S&P 500 po nevjerojatnoj cijeni. od 2800 opcija za 40 USD po ugovoru.
1. scenarij:
S&P 500 zatvara se iznad 2800 na kraju dana trgovanja, 4. lipnja. Investitoru se plaća 100 USD po ugovoru, što je dobit od 60 USD po ugovoru ili 600 USD ((100 USD - 40 USD x 10 ugovora).
2. scenarij:
S&P 500 zatvara se ispod 2.800 4. lipnja. Investitor gubi sav iznos premije ili 400 USD (40 USD x 10 ugovora).
Primjer stvarnog svijeta medvjeđe digitalne mogućnosti
Recimo da se zlato trenutno trguje na 1.251 dolaru, a ulagač vjeruje da će se cijena zlata smanjiti i zatvoriti ispod 1.250 dolara do kraja dana.
Investitor prodaje digitalnu opciju za zlato po štrajkačkoj cijeni od 1.250 dolara s istekom na kraju dana, a istekom dana će mu biti isplaćeno 65 dolara, ako je točno. Budući da svaka od tih digitalnih opcija ima maksimalnu vrijednost od 100 USD, premija koja se plaća u slučaju gubitka bit će 35 USD ili ($ 100 - $ 65).
1. scenarij:
Cijena zlata pada i trguje se na 1.150 dolara do kraja dana. Ulagaču se za opciju plaća 65 USD.
2. scenarij:
Ulagač nije u pravu, a cijena zlata poraste na 1.300 dolara do kraja dana. Investitor gubi 35 USD ili (100 USD - 65 $ = 35 USD).
Važno je napomenuti da digitalne opcije Nadex omogućavaju trgovcima da napuste neke pozicije prije isteka roka zbog djelomičnih gubitaka ili djelomične dobiti, ovisno o tome gdje se trguje. No mora postojati dovoljno kupaca i prodavača. Drugim riječima, likvidnost - kupovina i prodaja kamata - mora biti prisutna da bi se opcijska pozicija mogla riješiti prije isteka roka.
