Što je duboko bez novca?
Opcija se smatra dubokom van novca ako je njezina udarna cijena znatno iznad (za poziv) ili znatno ispod (za put) trenutnu cijenu osnovne imovine. Obično to znači da štrajk cijene opcije mora biti više od nekoliko štrajkova u lancu opcija od cijene predmetne imovine.
Opcije novca bez novca nemaju unutrašnju vrijednost i trguju svojom vremenskom vrijednošću. Što je opcija dublja od novca, to postaje pretjerana. Suprotno tome, u novcu opcije imaju i unutarnju i vremensku vrijednost.
Razumijevanje mogućnosti za novac
Razumijevanje dubokog novca
Da bi opcija poziva imala vrijednost dospijeća ili isteka, cijena predmetne imovine mora biti veća od početne cijene opcije. Za put opciju cijena temeljne cijene mora biti ispod cijene štrajka opcije. Ako ni jedno nije istinito, opcija istječe bezvrijedno. Stoga, što je opcija dublja od novca, to je manja vjerojatnost da će vrijediti bilo koja vrijednost.
Primjer dubokog iznosa novca
Na primjer, ako je trenutna cijena temeljne dionice 60 USD, putna opcija s štrajkačkom cijenom od 45 USD smatrat će se dubokim novcem. Opcija stavljanja sa štrajkom od 40 dolara još bi dublje zaradila novac.
Trgovačka strategija
Iako se duboka mogućnost plaćanja novca čini beskorisnom, derivat i dalje ima određenu vrijednost. Sve opcije, kako u novcu tako i izvan njega, sadrže vrijednost vremena. Vremenska vrijednost mjeri korist od opcije koja ima preostalo vrijeme do dospijeća, s barem određenom šansom da cijena temeljnog indeksa krene prema željenom štrajku.
Stoga, iako duboko u novčanom pozivu ili stavljanju novca nema intrinzičnu vrijednost, neki investitori su spremni platiti mali iznos za preostalu vrijednost vremena. Međutim, ta se vrijednost smanjuje kako se opcija bliži datumu isteka.
Očito obilježje duboke mogućnosti plaćanja novca je njihov vrlo nizak trošak u usporedbi s usporedivim opcijama s štrajčnim cijenama bližim cijenama u osnovi. Rizik da opcije isteknu beskorisno je velik, ali kolika je i potencijalna veličina nagrade, ukoliko opcija pređe u novac prije isteka roka. Ako ovo postane istinito, postotak isplate može biti ogroman. Mali iznos plaćen za opciju mogao bi se umnožiti više puta. Stopostotni dobitak zapravo je na niskoj strani mogućnosti.
Primamljivo je odjednom kupiti duboke opcije novca za mnoge imovine jer samo nekoliko treba biti uspješno za stvaranje ukupnog dobitaka od portfelja. Međutim, provizije snose troškove, a neki stručnjaci smatraju ove vrste opcija kockanjem s velikim mogućim isplatama, ali s vrlo niskim izgledima za uspjeh.
