Što je sastavni dio?
Sastavni dio je tvrtka s dionicama koje su dio indeksa poput S&P 500 ili Dow Jones Industrial Average. To je sastavni dio ili član indeksa. Za izračunavanje vrijednosti indeksa koristi se udio udjela svih sastavnica.
Prije dodavanja indeksa svaki sastojak mora ispuniti određene zahtjeve koji se odnose na kapitalizaciju, izloženost tržištu i likvidnost.
Razumijevanje sastavnih dijelova
Pojedinačni sastavni dijelovi čine tržišne indekse u Sjedinjenim Državama, uključujući Dow Jones Industrial Average, S&P 500, Nasdaq Composite Index i NYSE Composite Index, npr. Dow Jones Industrial Average, sastoji se od dionica tridesetak velikih tvrtki. Izlazi iz 1896. Međutim, Charles Dow stvorio je prvi indeks - u to vrijeme to je bio jednostavan prosjek cijena dionica - 1884. godine, kada je objavio Dow Jones Railroad Average, koji je danas poznat kao Dow Jones prijevoz prosjek.
Indeksi obavljaju niz važnih funkcija, uključujući praćenje uspješnosti na pojedinim tržištima ili sektorima tržišta dionica ili gospodarstva i pružanje ulagačima i upraviteljima portfelja s referentnim vrijednostima za procjenu njihovog vlastitog učinka. Za investitore na burzi S&P 500 indeks smatra se mjerilom relativne uspješnosti, a upravitelj fonda koji dosljedno nadmašuje indeks "pobijeđuje tržište".
Ulaskom u tržišni indeks, dioničke dionice ili trgovačka društva ostvaruju pogodnost povećane izloženosti i određene količine kredibiliteta. Također može povećati cijenu dionica jer postoji mnogo pasivnih indeksnih fondova koji pokušavaju pratiti S&P 500 i ostale indekse. Kad neko poduzeće postane konstituent, ta sredstva moraju kupiti dionice, a potražnja za kupnjom može stvoriti fenomen S&P 500 koji se naziva indeksni efekt.
Ključni odvodi
- Sastavni dio je član ili sastavni dio indeksa ili prosjek poput Dow-a, S&P 500 ili Nasdaq.Companies mora ispuniti određene zahtjeve koje utvrde izdavači indeksa prije dodavanja indeksu. Vrijednost indeksa temelji se na matematičkim formulama koje uzimaju u obzir cijene dionica svih sastavnih dijelova unutar indeksa. Indeksi su korisni za praćenje uspješnosti na pojedinim tržištima i sektorima.
Zahtjevi sastavnih dijelova
Kriteriji za sastavljanje tržišnog indeksa razlikuju se od jednog do drugog indeksa. Industrijski prosjek Dow Jones sastoji se od poznatih tvrtki koje se protežu u mnogim industrijama, a svaki njihov sastojak ima težinu na ukupnom indeksu proporcionalnom njegovoj cijeni. Odbor Dow Jonesa utvrđuje tko dolazi i odlazi iz industrijskog prosjeka.
Dok je Dow cjenovno ponderiran indeks, ostali indeksi ponekad se kreiraju drugačije. Postoje tri općenite metode za izradu indeksa:
- Cjenovno ponderirani indeksi daju veću težinu cijeni dionica svakog sastavnog dijela. Indeksi ponderirani tržišnom vrijednošću daju veću težinu veličini ili tržišnoj kapitalizaciji svakog sastavnog dijela. Jednako ponderirani indeksi tretiraju sve članove jednako, bez obzira na cijenu ili tržišnu granicu.
Nasdaq Composite Index i New York Composite Index prate uspješnost svih dionica koje kotiraju na svakoj burzi. Težina koju svaki pojedinačni sastojak ima na ukupnom indeksu temelji se na tržišnoj kapitalizaciji, s prinosom cijene i prinosom dividende svakog sastavnog dijela koji se faktoriraju u kretanja indeksa. S&P 500 je još jedan primjer indeksa ponderirane tržišne vrijednosti, a najveće tvrtke imaju najveći utjecaj na njegov učinak.
