Zatvoreni fondovi u odnosu na otvorene fondove: pregled
Wall Street može biti komplicirano mjesto. Puno je proizvoda koje čak ni neki stručnjaci ne razumiju i - slično kao 6, 2 milijarde američkih gubitaka od londonskog kita koji se dogodio u JP Morgan 2012. godine - ponekad komplicirane investicije daju neočekivane rezultate. Mnogi složeniji investicijski proizvodi nisu prikladni za većinu ulagača u maloprodaji ili na skraćeno radno vrijeme, ali to ne znači da su vam dostupne dionice i uzajamni fondovi.
Otvoreni fondovi mogu predstavljati sigurniji izbor od zatvorenih fondova, ali zatvoreni proizvodi mogu dati bolji povrat, kombinirajući i isplatu dividende i aprecijaciju kapitala. Naravno, ulagači trebaju uvijek uspoređivati pojedinačne proizvode unutar klase imovine; neki otvoreni fondovi mogu biti rizičniji od nekih zatvorenih fondova.
Ključni odvodi
- Otvoreni fondovi mogu predstavljati sigurniji izbor od zatvorenih fondova, ali zatvoreni proizvodi mogu rezultirati boljim povratom, kombinirajući i isplatu dividendi i aprecijaciju kapitala. Zatvoreni fond djeluje mnogo više kao fond s kojima se trguje na burzi (ETF) nego uzajamni fond. Otvoreni fondovi su ono što znate kao uzajamni fond.
Zatvoreni fondovi
Fondovi zatvorenog tipa (CEF-ovi) mogu izgledati slično, ali zapravo su vrlo različiti. Fond zatvorenog tipa djeluje mnogo više kao fond s kojim se trguje na burzi (ETF) nego uzajamni fond. Pokreće se putem IPO-a radi prikupljanja novca i zatim se trguje na otvorenom tržištu baš poput dionica ili ETF-a. Izdaje samo postavljeni iznos dionica i, iako se njihova vrijednost temelji i na NAV-u, na stvarnu cijenu fonda utječu ponuda i potražnja, što mu omogućuje trgovanje po cijenama iznad ili ispod njegove stvarne vrijednosti.
Na kraju 2017. više od 275 milijardi dolara održano je na tržištu zatvorenih fondova, ali maloprodajni ulagači to slabo znaju. Neki fondovi, poput BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), isplaćuju dividendu u iznosu od oko 8 posto, što ove fondove čini atraktivnim izborom za ulagače s prihodima.
Ulagači moraju znati ključnu činjenicu o zatvorenim fondovima: Gotovo 70 posto ovih proizvoda koristi polugu kao način za postizanje veće dobiti. Korištenje posuđenog novca za ulaganje može biti rizično, ali može također donijeti velike prinose. Fondovi zatvorenog tipa imali su prosječan povrat od 12, 4 posto u 2017. godini, prenosi CEF Insider. A "mnogi CEF-ovi spremni su zadržati učinak", predviđa Michael Foster, vodeći istraživački analitičar za Contrarian Outlook, u Jerichu, New York.
Otvoreni fondovi
Mnogi investicijski proizvodi nisu jedan jedini proizvod, već su skup pojedinačnih proizvoda. Kao što nosite različite komade odjeće koji čine vaš cijeli ormar, proizvodi poput investicijskih fondova i ETF-a čine istu stvar ulaganjem u kolekciju dionica i obveznica koje čine cijeli fond.
Na tržištu postoje dvije vrste ovih proizvoda. Otvoreni fondovi su ono što znate kao uzajamni fond. Nemaju ograničenje broja dionica koje mogu izdati. Kada investitor kupi dionice u uzajamnom fondu, stvara se više dionica, a kada netko proda svoje dionice, dionice se izvlače iz prometa. Ako se proda veliki broj dionica (koje se nazivaju otkupom), fond će možda morati prodati dio svojih ulaganja da bi platio ulagaču.
Ne možete gledati otvoreni fond na isti način na koji gledate svoje zalihe, jer ne trguju na otvorenom tržištu.
Na kraju svakog trgovačkog dana sredstva se preračunavaju na temelju broja kupljenih i prodanih dionica. Njihova cijena temelji se na ukupnoj vrijednosti fonda ili neto vrijednosti imovine (NAV).
Zatvoreni Vs otvoreni fondovi
