Što je prinos kapitala?
Prinosi na kapitalni dobitak su poskupljenja vrijednosnog papira, poput uobičajenih dionica. Za uobičajene dionice, CGY je porast cijene dionica podijeljen s izvornom cijenom vrijednosnog papira.
Izračunato kao:
Prinos od kapitala = P0 P1 −P0 gdje je: P0 = izvorna kupovna cijena vrijednosnog papira1 = trenutna tržišna cijena vrijednosnog papira
Prinos kapitala
Razumijevanje prinosa kapitalnog dobitka
Na primjer, Peter kupuje udio tvrtke ABC za 200 dolara, a zatim je prodaje za 220 dolara. CGY za udio u tvrtki ABC iznosi (220-200) / 200 = 10%.
Ulagači moraju procijeniti ukupni prinos i CGY investicije. CGY evaluacija ne uključuje dividende; međutim, ovisno o stanju, dividende mogu uključivati značajan dio ukupnog povrata u odnosu na kapitalni dobitak.
Ukupni prinos na dioničku dionicu uključuje prinose CGY i dividendu. CGY jednak je ukupnom povratu ako investicija ne generira novčani tok. To je iznos novca za koji se procjenjuje ili amortizira cijena dionica, a to je postotna promjena tržišne cijene vrijednosnog papira tijekom vremena. Međutim, ako se dionica smanji u vrijednosti, to je kapitalni gubitak.
Proračun formule
CGY formula koristi formulu stope promjene. CGY može biti pozitivan, negativan ili kapitalni gubitak. Međutim, ulaganje s negativnom CGY-om može ulagaču donijeti dobit. Što je viša cijena dionica u određenom razdoblju, veći kapitalni dobici ukazuju na veće performanse dionica. Pored toga, izračun CGY-a povezan je s Gordonovim modelom rasta. Za zalihe stalnog rasta CGY je g, stalna stopa rasta.
Analiza
CGY je nepredvidiv i može se pojaviti mjesečno, tromjesečno ili godišnje. Ovaj se oblik razlikuje od dividendi koje je društvo postavilo i isplatilo dioničarima u unaprijed definiranom razdoblju.
Vrijednosni papir ne može stvoriti CGY ako cijena dionice padne ispod prvotne kupovne cijene. Neke dionice plaćaju visoke dividende i mogu proizvesti niži kapitalni dobitak. To se događa jer svaki dolar koji se isplaćuje kao dividenda je dolar koji tvrtka ne može ponovno uložiti u društvo.
Ostale dionice plaćaju niže dividende, ali mogu proizvesti veći kapitalni dobitak. To su dionice rasta jer se profit vraća u društvo radi rasta, umjesto da ih raspodjeljuje dioničarima, dok ostale dionice plaćaju slabe dividende i stvaraju mali ili bez kapitalnih dobitaka.
Mnogi investitori izračunavaju CGY vrijednosnog papira jer formula pokazuje koliko cijena varira. To pomaže ulagaču da odluči koji su vrijednosni papiri dobra investicija. Dobit od kapitala može rezultirati plaćanjem poreza na kapitalni dobitak. Međutim, ulagači mogu nadoknaditi poreze gubicima ili ih prenijeti u sljedeću godinu.
