Koja je knjigovodstvena vrijednost vlasništva po dionici - BVPS?
Knjigovodstvena vrijednost vlasničkog udjela po dionici (BVPS) kapital je dostupan zajedničkim dioničarima podijeljen s brojem otvorenih dionica. To predstavlja minimalnu vrijednost vlasničkog kapitala.
Budući da povlašteni dioničari imaju veća potraživanja od imovine i zarade od uobičajenih dioničara, povlaštene dionice oduzimaju se od vlasničkog kapitala i dobivaju vlasnički kapital koji je dostupan zajedničkim dioničarima.
Vlasnički kapital je preostali zahtjev vlasnika u tvrtki nakon što su dugovi plaćeni. Ona je jednaka ukupnoj imovini poduzeća umanjenoj za ukupne obveze, što predstavlja neto vrijednost imovine ili knjigovodstvenu vrijednost poduzeća u cjelini.
Formula za BVPS je
BVPS = ukupne dionice s izvanrednim ukupnim udjelom - preferirani kapital
Knjigovodstvena vrijednost vlasništva po dionici (BVPS)
Što vam govori knjigovodstvena vrijednost kapitala po dionici?
Metoda knjigovodstvene vrijednosti kapitala po dionici (BVPS) može se koristiti od strane investitora za procjenu je li cijena dionica podcijenjena, uspoređujući je s tržišnom vrijednošću tvrtke po dionici. Ako je BVPS tvrtke viša od njegove tržišne vrijednosti po dionici - njegove trenutne cijene dionica, tada se dionica smatra podcijenjenom. Ako se BVPS tvrtke poveća, vrijednost dionica treba shvatiti kao vrijedniju, a cijena dionica treba povećati.
Teorijski gledano, BVPS je iznos koji bi dioničari dobili u slučaju likvidacije tvrtke, prodata je sva materijalna imovina i plaćene su sve obveze. Međutim, kako bi se imovina prodavala po tržišnim cijenama, a knjigovodstvena vrijednost koristi povijesne troškove imovine, tržišna se vrijednost smatra boljom najnižom cijenom od knjigovodstvene vrijednosti za tvrtku.
Ako pad cijene dionica tvrtke padne ispod BVPS-a, korporativni divljač mogao bi bez rizika dobiti profit kupovinom tvrtke i likvidiranjem. Ako je knjigovodstvena vrijednost negativna, ako obveze tvrtke prelaze njezinu imovinu, to je poznato kao bilančna nesolventnost.
Ključni odvodi
- Knjigovodstvena vrijednost kapitala po dionici ukazuje na neto vrijednost imovine tvrtke (ukupna imovina - ukupne obveze) na osnovi dionice. Kada je dionica podcijenjena, imat će veću knjigovodstvenu vrijednost po dionici u odnosu na njenu trenutnu cijenu dionica u tržište. Tu mjeru uglavnom koriste ulagači dionica za procjenu cijene dionica tvrtke.
Primjer korištenja knjigovodstvene vrijednosti kapitala po dionici
Pretpostavimo, na primjer, da zajednički kapital kapitala XYZ Manufacturing iznosi 10 milijuna USD i da je milijun dionica u redovnom kapitalu nepostojeće, što znači da je BVPS (10 milijuna USD / milijun dionica), odnosno 10 USD po dionici. Ako XYZ može ostvariti veću dobit i iskoristiti tu dobit za kupnju više imovine ili smanjenje obveza, povećava se zajednički kapital tvrtke.
Ako, na primjer, tvrtka ostvari zaradu od 500 000 USD i koristi 200 000 dolara zarade za kupnju imovine, zajednički kapital se povećava zajedno s BVPS-om. S druge strane, ako XYZ koristi 300.000 dolara zarade za smanjenje obveza, povećava se i uobičajeni kapital.
Faktoring u uobičajenim otkupima dionica
Drugi način povećanja BVPS je otkup dionica od dioničara. Mnoge tvrtke koriste zaradu za otkup dionica. Koristeći primjer XYZ, pretpostavite da tvrtka otkupi 200.000 dionica dionica i da 800.000 dionica ostane nepodmireno. Ako je zajednički kapital 10 milijuna dolara, BVPS se povećava na 12, 50 dolara po dionici. Osim otkupa dionica, tvrtka također može povećati BVPS poduzimanjem koraka za povećanje bilance imovine i smanjenje obveza.
Tržišna vrijednost po dionici u odnosu na knjigovodstvenu vrijednost po dionici
Dok se BVPS izračunava korištenjem povijesnih troškova, tržišna vrijednost po dionici je metrična budućnost koja uzima u obzir buduću zaradu tvrtke. Povećanje potencijalne profitabilnosti tvrtke ili očekivane stope rasta trebali bi povećati tržišnu vrijednost po dionici.
Na primjer, marketinška kampanja smanjit će BVPS povećanjem troškova. Međutim, ako se na taj način poveća vrijednost marke i ako tvrtka može naplaćivati premijske cijene ili svoje proizvode, cijena dionica mogla bi porasti daleko iznad BVPS-a.
