Volatilnost Bitcoina opada i to očito čini da tradicionalna spot trgovina u najvećoj svjetskoj kripto valuti postaje sve dosadnija aktivnost. Špekulanti koji traže jackpot trgovanje sada se okreću derivatima Bitcoin-a, leveridžmentima koji mogu pretvoriti čak i manje promjene cijena predmetne imovine u velike dobitke, ali i znatne gubitke. Globalna trgovina takvim proizvodima sada nadmašuje on-line trgovanje Bitcoin-om, navodi se u nedavnoj priči u Bloombergu, kako je dolje navedeno.
Vodeći stampedo Bitcoin derivata je razmjena kriptovaluta BitMex uz 24-satni volumen trgovanja u bitcoin ugovorima o 1, 82 milijarde dolara. Slijede Huobi s 24-satnim trgovanjem od 1, 00 milijardi dolara, zatim bitFlyer sa 0, 67 milijardi dolara, Binance na 0, 56 milijardi dolara i CoinFlex sa 0, 48 milijardi dolara. Ukupni dnevni volumen trgovanja derivatima Bitcoina sada je u rasponu od 5 do 10 milijardi USD, 10 do 18 puta veći od obima Bitcoin spot spota.
"Tu se novac zarađuje u kriptovalutama", izjavio je za Bloomberg Sid Shekhar, suosnivač londonskog pratilaca TokenAnalyst. "To je najveći casino ikad."
Ključni odvodi
- Trgovanje Bitcoininim derivatima nadmašuje bitcoin-spot trgovanje. Globalni dnevni obujam trgovine između 5 i 10 milijardi dolara. Volatilnost spot-cijena Bitcoin-a nedavno je pala na manje od 2% na dan. Bitcoin derivati omogućuju trgovcima da koriste polugu.
Što to znači za investitore
Trgovanje derivatima Bitcoin-a nadmašilo je trgovanje spot-trgovanjem tek nedavno, jer je na početku godine dnevni obim obojice bio približno jednak, premda treba napomenuti da precizni podaci s kripto razmjene nisu lako doći. Barem jedan razlog pada spot trgovanja u odnosu na trgovanje derivatima je prisutnost Bitcoin kitova, sudionika na tržištu koji kontroliraju oko trećine digitalnih kovanica. Ovi kitovi mogu imati nerazmjerni utjecaj na kretanje cijena i pridonijeti nelikvidnosti.
No, veći razlog prelaska na trgovanje derivatima je opadajuća volatilnost samog Bitcoina. Nivoi cijena su nedavno pali na ispod 2% dnevno, prema razmjeni BitMex-a po Bloombergu. Iako bi to moglo pomoći poboljšati kandidaturu Bitcoina kao stabilne zalihe vrijednosti i favorizirati one koji digitalnu valutu vide kao novac, to je razočarajući razvoj za trgovce koji nagađaju o velikim promjenama cijena. Iako je digitalno sredstvo koje su neki uspoređivali sa zlatom izgubilo gotovo 20% svoje vrijednosti u razdoblju od četiri dana krajem rujna.
No trgovci koji traže profit od nevremena koji dolaze od većeg rizika prelaze na tržišta derivata, koristeći poluge kako bi povećali potencijalne dobitke u nedostatku kolebljivih kretanja cijena povezanih. I BitMex i Binance nude Bitcoin terminske ugovore koji se mogu iskoristiti više od 100 puta i često bez roka trajanja (tj. Trajni terminski ugovori). Binance je tek pokrenuo svoju budućnost u rujnu i već ima 34.000 kupaca registriranih za trgovanje derivatima i rukuje oko 500 milijuna dolara u budućnosti na budućnosti.
"Kada trguju s polugom, trgovci ne moraju vezati toliko kapitala koliko biste trgovali", rekao je direktor Blonda Binance, Zhao Changpeng. "To čini trgovanje budućnosti budućnosti jeftinije. To je razlog zbog kojeg je trgovanje terminima na tradicionalnim tržištima veće od trgovanja u spotu."
No, na tradicionalnim se tržištima derivati često koriste za zaštitu od komercijalnih transakcija, što dosad nije sve tako često na tržištima kriptovaluta. Vjerovatnija upotreba derivata na tim tržištima je za špekulacije, a to znači da se puno nagađa. Kroz kripto-derivatne proizvode trguje se više od 23 milijarde dolara kroz prvih devet mjeseci, uključujući kripto opcije, futures i druge egzotične instrumente.
Gledajući unaprijed
No, za neke su špekulacije jednake kockanju. I dok poluga, koristeći posuđeni novac za povećanje izloženosti u financijskoj imovini, može povećati dobit, može i povećati gubitke. Na dovoljno velikom tržištu, produženi gubici mogu imati učinak prelaska na druga financijska tržišta i stvoriti potencijal za financijski pad, zbog čega vladini regulatori diljem svijeta zauzimaju čvrst stav o kripto izvedenicama. "Najpopularniji proizvodi koje ljudi trguju, ne možete ih ponuditi ni u SAD-u", rekao je direktor Blocka Jeremy Allaire za Bloomberg.
