Što je osnova trgovanja
Trgovanje s osnovama arbitražna je trgovinska strategija koja nastoji profitirati od opaženog pogrešnog ocjenjivanja vrijednosnih papira. Ako trgovac vjeruje da su dva slična vrijednosna papira pogrešno određena jedna u odnosu na drugu, zauzet će suprotne duge i kratke pozicije u obje vrijednosne papire kako bi profitirali od konvergencije njihovih vrijednosti.
Ova se strategija naziva bazno trgovanje, jer obično ima za cilj profitirati od malih promjena u bazičnoj vrijednosti vrijednosti dvaju vrijednosnih papira.
POVRATAK DOLJE Osnove trgovanja
Primjerice, s trgovanjem na bazi, trgovac koji dvije slične obveznice vidi kao krivo definirane, odlučio bi se zauzeti dugu poziciju u obveznici za koju se smatra da je podcijenjena, i kratku poziciju u obveznici, koja će se tada smatrati precijenjenom.
Trgovačka nada je da će podcijenjena obveznica cijeniti u odnosu na precijenjenu obveznicu, na taj način ostvarujući profit od svojih pozicija. Da bi ostvarili vrijednu zaradu, morali bi poduzeti veliku količinu utjecaja kako bi povećali veličinu svojih pozicija. Ova upotreba velikih stupnjeva utjecaja najveći je rizik uključen u trgovanje na bazi.
Trgovanje osnovama uobičajeno je na svim tržištima ročnih roba sa futurom, „gdje se derivatnim proizvodima lako trguje jedni protiv drugih, kao i u kombinaciji s njihovom temeljnom imovinom“, pojašnjava Daniels Trading, kao jedno mjesto za terminsko trgovanje. "Pored robe, bazne trgovine obično uključuju ugovore utemeljene na dužničkim instrumentima, valutama ili indeksima kapitala."
Osnove trgovanja u praksi
Jedna od oblasti u kojoj je osnovno trgovanje popularno je trgovina žitom. Kao što Hank King primjećuje u ovom postu na blogu Investopedia, „jer je žito opipljiva roba, tržište žitarica ima niz jedinstvenih kvaliteta. Prvo, u usporedbi s drugim kompleksima poput energija, zrno ima nižu maržu što olakšava špekulante Zrno općenito nije jedan od većih ugovora (u smislu ukupnog iznosa dolara), koji ima niže marže.
Osnove žitarica prilično su jasne: kao i većina opipljivih dobara, ponuda i potražnja određivat će cijenu. Vremenski čimbenici će također imati učinak."
Daniels Trading objašnjava da strategiju trgovanja u osnovi koriste dizači žita i, ponekad, poljoprivrednici, koji "žele iskoristiti povoljne bazne cijene iskorištavajući razliku između gotovine i budućnosti. Dizači za žito kupuju i prodaju žito tijekom cijele godine. Kada dizači preuzeti obveze za kupnju kukuruza od poljoprivrednika na lokalnom tržištu, dizači će također prodavati budućnosti koje su blizu datuma isporuke u gotovini kako bi se zaštitili. Kada se dizači obavežu da će prodati kukuruz u postrojenjima sa etanolom i drugim krajnjim namjenama, oni će također kupiti buduće rokove s istekom roka zatvaranja do datuma isporuke u gotovini da bi se zaštitili."
