Dionice Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) porasle su u svakodnevnom trgovanju vijestima kako će novi ultrabrzi čip kompanije AMD biti u osobnom računalu za igre tvrtke Alienware Area 51 tvrtke Dell Inc. Čip se zove Ryzen Threadripper i izravno se natječe s Intelom.
Skepticizam u vezi s AMD-om
Izvješće u Digitimes.com kaže da bi Dell-ova upotreba čipa mogla navesti više proizvođača igara da koriste procesor što potencijalno povećava zaradu kompanije AMD. Ali posve je nejasno hoće li to povećati AMD-ove zalihe. Dionice su se više nego udvostručile u prošloj godini, ali samo su djelić njihove cijene u 2000.
Pogledajmo najnovije vijesti. Dell je prošlog tjedna objavio kako će predstaviti dvije nove verzije radne površine Area 51. Jedan će koristiti AMD-ov čip, a drugi Intelov X-series procesor. Također, Dell je rekao da će to biti ekskluzivni izvorni partner za pokretanje proizvodnje za izradu računala koja su predodređena s AMD-ovim čipom. S Dell-ovim pečatom odobravanja vjerovatno je da će drugi proizvođači koristiti AMD-ov čip kada završi razdoblje ekskluzivnosti.
Ključni čimbenik koji povećava AMD-ove zalihe možda je uvjerenje da bi širenje uporabe AMD-ovih čipova moglo dovesti do naglog porasta prodaje. Ali znak upozorenja je da se čini da analitičari, barem do sada, nisu faktor ovog rasta. Procjene prihoda za AMD nisu porasle od početka svibnja.
Procjene prihoda AMD-a za podatke tekuće fiskalne godine od strane YCharts-a
Na površini, dionici AMD-a izgledaju relativno jeftino. Prodaju se po omjeru cijene i prodaje od oko 2, 2, što je jeftino u odnosu na NVIDIA Corp. (NVDA), Intel Corp. (INTC) i Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM).
AMD PS omjer (Naprijed 1y) podaci YCharts
No, analitičari su s pravom oprezni jer su prihodi i stopa rasta AMD-a posljednje desetljeće nedosljedni u odnosu na rivale, što je uzrokovalo neredovite performanse dionica.
AMD godišnji prihod procjenjuje podatke prema YChartsu
AMD također ima najgore bruto marže u usporedbi s vršnjacima, ispod 24 posto tijekom posljednjih dvanaest mjeseci, dok su NVIDIA, Intel iTaiwan Semi u rasponu od 50 do 60 posto.
Podaci AMD Bruto profitne marže (TTM) kompanije YCharts
Da budemo sigurni, AMD-ov novi procesor i posao s Dellom su pozitivne vijesti. Ali AMD-ove loše poslovanje s bruto maržama i zaradama loše pokazuje budućnost. Pored toga, računalni i grafički segment poslovanja čini manje od 50 posto ukupnog toka prihoda, te bi trebao vidjeti stopu rasta od gotovo 17 posto u 2017. godini, čak i da bi odgovarao prihodima poduzeća na strani poduzeća u 2016. godini,
Sve to nadovezuje na jednu stvar. AMD-ova proširena prodaja čipova za sektor videoigara ne čini dionicu sigurnim pobjednikom.
Michael Kramer osnivač i portfeljski menadžer Mott Capital Management LLC, registrirani savjetnik za ulaganja. Informacije koje su predstavljene su samo u obrazovne svrhe i ne namjeravaju ponuditi ili zatražiti prodaju ili kupnju bilo kojeg određenog vrijednosnog papira, ulaganja ili strategije ulaganja. Ulaganja uključuju rizik i ako nije drugačije navedeno, nisu zajamčena. Prije provedbe bilo koje ovdje raspravljene strategije prvo se savjetujte s kvalificiranim financijskim savjetnikom i / ili poreznim stručnjakom. Na zahtjev, savjetnik će pružiti popis svih preporuka danih u proteklih dvanaest mjeseci. Dosadašnji rad nije pokazatelj budućeg učinka.
