Ulagači koji traže dionice rasta koje mogu nadmašiti visoke globalne rizike i nesigurnosti trebali bi razmotriti kupovinu igara "niskog beta" rasta, uključujući Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Boston Scientific Corp. (BSX), Medtronic PLC (MDT), Dollar General Corp. (DG) Intercontinental Exchange Inc. (ICE), NextEra Energy Inc. (NEE) i Diamondback Energy Inc. (FANG), prema studiji UBS-ovog stratega Francois Trahan, kako je izviješteno u Barronovom časopisu.
Dionice rasta zaostale su za širem S&P 500 indeksom (SPX) u rujnu, kao što su zamah trgovanja počeli propadati. Međutim, na temelju svoje analize iz posljednja dva desetljeća, Trahan otkriva da niže dionice rasta beta-a nadmašuju veće beta-zalihe rasta kada investitori postanu veći od rizika od rizika, kao što su to radili u 2007., 2011. i 2015. godini. biti relevantna. "U većini slučajeva, stope rasta s uspješnijim rastom dogodile su se veće vrijednosti, koje nisu imale utjecaj na performanse", napisao je Tranhan u bilješci klijentima, koju su citirali Barronovi.
Značaj za investitore
Za mjesečni datum do 25. rujna 2019. indeks rasta S&P 500 porastao je za jedva 0, 60%, u odnosu na 3, 64% dobiti za S&P 500 indeks vrijednosti i 2, 00% unaprijed za S&P 500 indeks (SPX) u cjelini prema S&P Dow Jones indeksima. Neki stratezi s Wall Streeta teoretiziraju da smanjenje prihoda od američkih državnih riznica potiče rotaciju, javlja Bloomberg. Izražavajući strah od recesije, prinosi su smanjeni, a ulagači su utočište tražili u rastu i velikim dionicama. Sada su prinosi u porastu, recesijski strahovi su u padu, a ulagači preokreću te obrambene obrte.
Beta je mjera volatilnosti koja uspoređuje povijesne promjene cijena dionica s onima na tržištu u cjelini. Beta manja od 1, 0 ukazuje da dionice teže gore i dolje manje od tržišta. Na primjer, beta od 0, 5 znači da prosječno promjena postotka te cijene dionica iznosi pola postotne promjene na tržištu u cjelini, mjereno indeksom poput S&P 500.
Beta viša od 1, 0 ukazuje na to da su dionice nestabilnije od tržišta. Na primjer, beta od 2, 0 znači da dionice imaju tendenciju da pokazuju promjene cijena koje su dvostruko veće od tržišnog indeksa.
Boston Scientific ima ocjene od 18 od 24 analitičara koji ih pokrivaju ili 75% po Yahoo Finance-u. Njihova prosječna ciljna cijena je 48, 23 USD, odnosno XX% iznad vrijednosti zatvaranja 26. rujna 2019. Tvrtka je vodeći proizvođač medicinskih uređaja i instrumenata, posebno na području kardiovaskularnog zdravlja. Uprava planira organski rast prihoda od 6% do 9% godišnje do 2022. godine, a operativna marža od 27% do 2020. godine, na putu ka dugoročnom cilju od 30%, po Valuentum vrijednosnim papirima napisanim u Seeking Alpha.
Medtronic ima ocjene kupovine ili jake kupovine od 11 analitičara od 23 ili 52% po Yahoo Finance. Njihova prosječna ciljna cijena je 117, 65 USD, ili XX iznad 26 rujna. Medtronic je također vodeći proizvođač medicinskih uređaja, posebice srčanih uređaja, vrhunski igrač iu ostalim područjima. Tvrtka ima visoku bruto profitnu maržu od gotovo 70%, snažan novčani tok i brzo se širi na tržištima u nastajanju, gdje prihodi rastu oko 12% godišnje i predstavljaju oko 16% ukupne prodaje, prema stupcu u Seekingu Alfa.
Gledajući unaprijed
Dionice s visokim prinosom na kapital spadaju u vrijednosne papire za koje Goldman Sachs bilježi da trguju po razumnim vrijednostima. Konkretno, preporučuju da se ulagači usredotoče na dionice s visokim očekivanim stopama povećanja povrata kapitala (ROE), prema njihovom najnovijem američkom Weekly Kickstart izvješću.
