Odluka Federalnih rezervi prvi put nakon financijske krize 2008. godine smanjila je referentnu stopu saveznih fondova zbog čega investitori i investicijski savjetnici preispituju svoja izdvajanja za portfelj, posebno u svjetlu raširenih očekivanja da će možda doći do većeg smanjenja stopa. "Natjerao me da promijenim ono što radim", rekao je Pat Savu, umirovljeni inženjer. „Blagajne su stvarno stabilne, ali ne plaćaju“, dodala je, napominjući da sada kupuje pojedinačne općinske obveznice i fondove općinskih obveznica koji donose 4% ili više.
Uz općinske obveznice, investicijski stručnjaci preporučuju hipotekarne fondove, zalihe potrošača i visoko donosne dionice kao odgovor na smanjenje stope Feda, navodi se u detaljnoj priči o promjeni u časopisu The Wall Street Journal.
Ključni odvodi
- Odluka Feda da smanji kamatne stope pokreće promjene portfelja. Trenutno se preporučuju hipotekarni fondovi i obveznice. Potrošačke diskrecijske i potrošačke dionice izgledaju privlačno.
Značaj za investitore
David Romhilt, glavni direktor za investicije (CIO), sa sjedištem u New Yorku, Summit Trail Advisors, kaže da njegova tvrtka preporučuje prebacivanje kratkoročnih vrijednosnih papira koji su osjetljivi na promjene u kamatnoj politici Feda. Oni također savjetuju prelazak s korporativnog kredita na hipotekarne fondove koji bi trebali povećati pad kamatnih stopa, što će vjerojatno potaknuti cijene kuća i potaknuti refinanciranje hipoteka, piše Journal.
"Ne možete se nadoknaditi rizikom", rekao je Romhilt u vezi s padom prinosa na korporativne obveznice. U međuvremenu, vjeruje da hipoteke koje su preživjele financijsku krizu testiraju na stres. Također preporučuje srednjoročne i dugoročne općinske obveznice, sugerirajući Vanguardov srednjoročni fond za oslobađanje od poreza (VWITX) i Vanguardov dugoročni fond za oslobađanje od poreza (VWLTX).
Prosječna stopa na referentnoj 30-godišnjoj hipoteci s fiksnom stopom nedavno je bila 3, 97% u odnosu na 4, 75% prije godinu dana, u 52-tjednom prosjeku 4, 54%, a 52-tjedna visokoj 5, 10%, prenosi Bankrate.com. Unatoč zastoju od 1, 4% u ukupnom zahtjevu za hipotekom za tjedan koji završava 26. srpnja u odnosu na prethodni tjedan, prijave za kupnju domova povećane su za 6% u odnosu na prethodnu godinu (YOY), dok su prijave za refinanciranje veće za 84% YOY, bilješke izvješća.
David Lefkowitz, stariji strateg u kapitalu odjela za upravljanje bogatstvom UBS Group AG, očekuje da će niže kamatne stope potaknuti ekonomiju i produžiti tržište bikova, objavio je Journal. On preporučuje potrošačke zalihe čija bi se prodaja trebala povećati od nižih troškova posuđivanja, kao i obrambenih dionica s atraktivnim prinosima dividendi u spajanju potrošača, zdravstvu, telekomu i komunalnim sektorima.
Kao sredstvo za izgradnju raznolikog portfelja dionica koje stvaraju dohodak, financijski savjetnici UBS-a često koriste iShares Select Dividend ETF (DVY), dodao je Lefkowitz. Fond je do 30. lipnja imao prinos od 3, 74% po iSharesu.
Potrošačke dionice s dionicama na drugom mjestu bile su drugi sektor s najboljim rezultatima u S&P 500 u posljednja tri mjeseca, iza informacijske tehnologije, u drugom članku časopisa. Njihov nedavni prinos od dividende od 2, 8% premašio je samo zalihe energije i komunalnih usluga, pokazuju podaci FactSet Research Systems citirani u istom izvješću. 10-godišnja blagajna SAD-a trenutno daje 1, 98% po CNBC-u.
Gledajući unaprijed
Kao alternativa obveznicama, donosne obrambene dionice dodatno privlače potencijal za buduće povećanje dividendi. Većina obveznica, poput T-Note-a, ima fiksne kamatne stope. Međutim, stopa koju je Fed smanjio ne uklanja one opasnosti za cijene dionica koje predstavljaju usporavanje gospodarstva i neriješeni trgovinski sukobi.
