Kako Qualcomm Inc. (QCOM) ugovor o kupovini NXP Semiconductors NV (NXPI) propadne, a proizvođač čipova najavljuje novi program otkupa udjela u iznosu od 30 milijardi dolara, jedan tim bikova na ulici ponovno pregledava svoju tezu.
Analitičari iz Cowen & Co. nadogradili su dionice Qualcomma s tržišta i nadmašili rezultate, nazivajući dionice "prisilnom kupnjom" zbog različitih faktora, uključujući nagodbu s Apple Inc. (AAPL) ili Huaweijem, izvršenje otkupa, vuka sa susjednim proizvodima u nemobilnu vertikalu i "potencijalna infuzija novih ideja u upravljanje".
Appleov utjecaj na Qualcomm sada 'minimalan'
"Nekoliko potencijalnih katalizatora moglo bi otključati značajnu vrijednost unutar franšize Qualcomm", napisao je Matthew Ramsay iz Cowena u bilješci klijentima u ponedjeljak, kako prenosi CNBC. Navodeći poboljšani profil rizika / nagrade, povećao je svoj 12-mjesečni cjenovni cilj na 80 USD sa 64 USD, odražavajući porast od 22% u utorak ujutro. Trgovanje sa 0, 5% na 65, 40 USD, QCOM dionice su porasle za 2, 2% godišnje (YTD) u odnosu na širi S&P 500 rast od 7% u istom razdoblju.
"Qualcomm je u povoljnom pregovaračkom položaju", jer ide prema sudskim datumima s Appleom pred Međunarodnom komisijom za trgovinu (ITC), napisao je analitičar, koji očekuje da će se nagodba postići ili s Appleom ili s kineskom Huawei Technologies u tekućim sporovima. "Appleov utjecaj na poslovanje Qualcomma sada je minimalan", napisao je Ramsay. "Vjerujemo da je usmjeravanje rizika / nagrade u nestandardni slučaj slučaja ITC protiv Qualcomma nepovoljno za Apple."
Cowen je svoju procjenu zarade po dionici (EPS) za 2019. godinu povećao za 20% na 5, 93 USD kako bi predstavljao "milijardu dolara planiranog smanjenja potrošnje, odmotavanje povišenih pravnih troškova i potencijalno rješavanje sporova Apple i Huawei za rješavanje autorskih prava za niži broj naprijed predviđenih dionica." Ramsay je nagovijestio da proizvođač čipova može postići EPS-ov 2020. približno 8 dolara, u potpunosti na godišnjem nivou anulirajući fiskalne katalizatore 2019. godine, pa čak i u slučaju medvjeđeg scenarija, nagodbu od 50% autorskog odbitka u Appleu, kako je izvijestio Benziga.
