Komisija za vrijednosne papire Sjedinjenih Država (SEC) definira ilegalnu insajdersku trgovinu "kupovinom ili prodajom vrijednosnog papira, kršenjem fiducijarne dužnosti ili drugim odnosom povjerenja i povjerenja, dok posjeduje materijalne, nejavne podatke o sigurnosti". Slučajevi insajderskog trgovanja često dovode do civilnih optužbi koje naplaćuje DIP. Ako dovoljno dokaza potvrđuje kaznenu optužnicu, krivci se također uhićuju i predaju američkom odvjetništvu radi kaznenog progona. Slijede tri najveće kazne za trgovanje insajderima u Sjedinjenim Državama.
Zatvorske kazne
3. listopada 2011. Raj Rajaratnam osuđen je po svih 14 točaka prevara i zavjere s vrijednosnim papirima i osuđen na 11 godina zatvora. Kažnjen je i s više od 150 milijuna dolara civilnih kazni. Galleon grupa koju je 1997. osnovala Rajaratnam postala je jedan od najvećih hedge fondova na svijetu, s preko 7 milijardi dolara pod upravljanjem. Tvrtka je obustavljena nakon što je Rajaratnam uhićen 9. listopada 2009, zbog trgovanja insajderima i optužbi za zavjeru.
Ured američkog odvjetništva proveo je široku istragu koja se sastojala od preko 18.000 snimaka žica s prisluškivanja u kojima je sudjelovalo više od 500 osoba. DIK je zaključio da je Rajaratnam trguje neobjavljenim insajderskim informacijama koje uključuju brojeve izvješća o zaradi, spajanju i detaljima ugovora, i iskoristio je preko 25 milijuna dolara nelegalne dobiti.
Pojedinosti o kaznenom slučaju, uključujući inkriminirajuće snimke prisluškivane, javno su objavljeni u medijima, što je izazvalo negodovanje javnosti protiv arogantnog milijardera. Kako bi umanjili bilo kakve spoznaje da su milijarderi dobili besplatan prolaz za trgovanje insajderima, sudovi su napravili primjer milijardera izdavši jednu od najdužih zatvorskih kazni do sada za trgovanje insajderima.
Rečenica Zvi Goffer
Zvi Goffer, bivši trgovac iz Galleon Grupe koji je prošao pseudonim "Octopussy", otpustio ga je Galleon 2008. Kasnije je suosnivač Incremental Capital LLC. Goffer je osuđen za trgovanje insajderima 2011. godine. Neki od njegovih postupaka uključivali su osobno podmićivanje odvjetnika zbog informacija o poslovima spajanja i regrutovanje kipera za izvore insajderskih informacija. Goffer je osuđen po 12 točaka prijevara s vrijednosnim papirima i dvije točke zavjere, a osuđen je na 10 godina zatvora i novčane kazne u iznosu od 10 milijuna dolara.
Stroge kazne
SAC Capital, vodeći hedge fond na Wall Streetu, u studenom 2013. godine priznao je krivicu za insajdersku trgovinu i optužbe za prijevaru u žicama i pristao platiti 1, 8 milijardi USD, što je bila najveća pojedinačna novčana kazna za trgovanje do sada. Nakon višedesetljetne potrage, SEC je u srpnju 2013. podnio građansku tužbu protiv Stephena A. Cohena zbog propusta u nadzoru dva menadžera portfelja koji su se aktivno bavili ilegalnim trgovanjem insajderima koji su donijeli stotine milijuna dolara zarade. Dva glavna krivca, Michael Steinberg i Mathew Martoma, optuženi su odvojeno za trgovanje insajderima. Cohen je izbjegao kazneni progon.
Zabranjeno upravljanje vanjskim novčanim sredstvima
SEC je tražio doživotnu zabranu Cohena za upravljanje vanjskim sredstvima. Međutim, nagodba o SEC-u ograničila je nadzornu zabranu zbog presude žalbenog suda koja je ukinula još jedan slučaj koji se odnosi na trgovanje insajderima u 2014., te zbog optužbi koje su odbačene za Michaela Steinberga i šestoricu optuženih. Zabrana zabranjuje Cohenu da djeluje kao nadzornik registriranog fonda i upravlja vanjskim ulaganjima.
SEC je također dobio odredbe za praćenje Cohenove tvrtke i periodično provođenje nadzornih ispita. Cohen će u 2018. biti prihvatljiv za upravljanje izvan fondova. Špekulira se da bi Cohen mogao prikupiti do 2, 5 milijardi dolara na dan kad se odluči vratiti na upravljanje vanjskim fondovima. Nakon isključivanja SAC Capital-a, Cohen je stvorio Point72 Asset Management LP, obiteljsku kancelariju koja zapošljava 850 ljudi, što je pad od 1000 u SAC-u. Od 2015. godine, Point72 Asset Management LP upravljao je s 8 do 9 milijardi USD Cohenovim osobnim sredstvima.
