Što je Whipsaw?
Whipsaw opisuje kretanje vrijednosnog papira kada se u određeno vrijeme cijena vrijednosnog papira kreće u jednom smjeru, a zatim se brzo okreće u suprotnom smjeru. Postoje dvije vrste šljokica. Prvo uključuje kretanje cijene dionice prema gore, nakon čega slijedi drastičan silazni pad uzrokujući pad cijene dionice u odnosu na svoj izvorni položaj. Drugi tip se događa kada cijena dionice za kratko vrijeme padne u vrijednosti, a zatim naglo naraste do pozitivnog dobitka u odnosu na prvobitnu poziciju dionice.
Podrijetlo term Whipsaw
Podrijetlo izraza bič potječe od poteznih i vučnih radnji drvosječa pri rezanju drva istim imenom. Za trgovca se smatra da je "nabrijan" kad se cijena vrijednosnog papira u koji je upravo uložio naglo krene u suprotnom i neočekivanom smjeru. Obrasci Whipsaw-a najčešće se pojavljuju na nestabilnom tržištu na kojem su oscilacije cijena nepredvidive. Jednodnevni trgovci ili drugi kratkoročni ulagači navikli su da ih šuljaju. Oni koji imaju dugoročan, kupi i održi pristup ulaganju mogu često voziti volatilnost tržišta i izaći s pozitivnim dobicima.
Ključni odvodi
- Whipsaw opisuje kretanje dionica na nestabilnom tržištu; cijena dionica odjednom će prebaciti smjer. Ne postoji postavljeno pravilo o upravljanju pokretima bičeva na volatilnom tržištu. Dnevni trgovci očekuju kretanja udarcima i često zauzimaju dugoročne pozicije kupnje i zadržavanja.
Dva primjera strugotine
Jedan primjer bičeve je također najčešći. Kad investitor dugo prijeđe na zalihe, očekuje se da će cijena s vremenom povećavati vrijednost. Međutim, postoje mnogi slučajevi kada investitor kupi dionice tvrtke na vrhu tržišnog skupa. Na primjer, investitor može kupiti dionicu u svom vrhuncu pod pretpostavkom da će i dalje objavljivati značajne dobitke. Gotovo odmah nakon kupnje dionica, tvrtka objavljuje tromjesečno izvješće koje poljulja povjerenje investitora i uzrokuje pad vrijednosti dionica za više od 10 posto, a da se nikad ne oporavi. Ulagač drži dionice s gubitkom, bez mogućnosti prodaje dionica, efektivno usitnjenim.
Suprotno tome, neki investitori, posebno oni koji imaju kratku prodaju, mogu se suočiti sa bičem na dnu tržišta. Na primjer, ulagač može predvidjeti pad ekonomije i kupiti mogućnosti stavljanja na S&P 500. Investitor profitira ako tržište i dalje opada. Međutim, gotovo odmah nakon kupnje putnih opcija, tržište se neočekivano proteže, a mogućnosti investitora brzo postaju "bez novca" ili bezvrijedne. U ovom se slučaju udica događa u fazi oporavka, a investitor gubi investiciju.
Primjer stvarnog svijeta
Financijska tržišta naglo se mijenjaju. Mnogi analitičari traže modele koji objašnjavaju obrasce na tržištima kako bi investitor mogao odabrati prave klase imovine. Nedavno istraživanje Sonama Srivastava i Ritabrata Bhattacharyya pod naslovom "Procjena građevnih blokova dinamički prilagodljive sustavne trgovinske strategije" objašnjava da dionice obrasci se razlikuju zbog temeljnih promjena makroekonomskih varijabli, politika ili propisa. Autori navode da trgovac mora prilagoditi svoj način trgovanja kako bi utjecao na različite faze na burzi. Oni također predlažu da ulagači biraju klase imovine u različitim tržišnim režimima kako bi osigurali stabilan profil povrata prilagođenog riziku. Međutim, različiti će stručnjaci ponuditi različite savjete.
Dana 6. prosinca 2018. CNBC je izvijestio da su dionice procurile kao vijest o pogoršanju trgovinskih odnosa između Sjedinjenih Država i Kine i mogućnost gospodarskog usporavanja. Savjeti stručnjaka varirali su. Kako bi umanjili volatilnost, jedan je stručnjak preporučio ulagačima da odaberu dugoročnu strategiju koja odgovara njihovim silama i slijede tu strategiju bez obzira na poteze udaraca. Što se tiče ulaganja, drugi stručnjak preporučio je ulaganje u stabilnije sektore poput zdravstva i izbjegavanje nestabilnijih sektora poput nekretnina. Većina stručnjaka očekivala je značajnu volatilnost u kratkom roku, a jedan je preporučio zauzeti obrambeni položaj. Međutim, iznio je i kako će dugoročni portfelj na temelju dionica pobjeđivati.
