Što je sigurnost oslobođenja od poreza?
Garancija oslobođena poreza je investicija u kojoj je ostvareni prihod oslobođen saveznih, državnih i / ili lokalnih poreza. Većina oslobođenih od poreza vrijednosnih papira dolazi u obliku općinskih obveznica, koje predstavljaju obveze države, teritorija ili općine. Za neke investitore kamate američkih štednih obveznica također mogu biti oslobođene od saveznog poreza na dohodak.
Kako funkcionira sigurnost oslobođenih poreza
Na dohodak, poput dividendi i kamata, od vrijednosnih papira oslobođenih od poreza, nije primijenjen federalni porez. Ovisno o tome gdje investitor živi, vrijednosni papir oslobođen poreza može biti oslobođen svih poreza. Rezidenti države obično će dobiti državno i savezno oslobođenje od poreza na opće obvezničke obveznice od svoje matične države. Iako su općinske obveznice najčešće reference vrijednosnih papira oslobođenih od poreza, uzajamni fondovi koji ulažu u općinske obveznice, američke štedne obveznice ili druge vrijednosnice oslobođene od poreza također mogu dobiti status oslobođenog od poreza. Obveznice savezne države, naime američke štedne obveznice i zaštićene vrijednosne papire od inflacije trezora (TIPS), oporezuju se na saveznoj razini, ali nisu oslobođene državnih i lokalnih poreza.
Ključni odvodi
- U vrijednosnom papiru oslobođenom od poreza, prihod se proizvodi oslobođen od bilo kakvog poreznog opterećenja. Općinske obveznice, koje predstavljaju obaveze države, teritorija ili općine, tipičan su primjer vrijednosnog papira oslobođenog poreza. Vrijednosni i korisni vrijednosni papiri oslobođeni poreza više poreza osoba mora platiti.
Na primjer, pretpostavite da lokalna uprava izdaje općinsku obveznicu za financiranje rekreacijskog parka. Investitor, John Smith, koji boravi u stanju izdavanja, kupuje obveznicu nominalne vrijednosti od 5000 USD koja dospijeva za dvije godine i ima stopu kupona od 3% koja se plaća godišnje. Na kraju svake od dvije godine, ulagač prima prihod od kamata u iznosu od 3% x 5.000 = 150 USD. Savezna ili državna vlada taj porez neće oporezivati. Nakon što obveznica dospije, dobit će izvornu glavnu investiciju od lokalne vlasti.
Državne i lokalne samouprave i neprofitne organizacije potiču se na poduzimanje novih projekata s obzirom na to da obveznice oslobođene od poreza, koje se koriste za financiranje tih projekata, imaju niske kamatne stope i, prema tome, niske troškove zaduživanja. Budući da općinske obveznice imaju niske kamatne stope, ulagači moraju utvrditi jesu li njihove porezne uštede dovoljno značajne da nadoknade taj niži prinos.
Što je investitor veći granični porezni uložak, za njega su vrijedniji i povoljniji vrijednosni papiri oslobođeni poreza. Vrijednosnica oslobođena poreza dovest će do protuvrijednosti prinosa koji je često viši od trenutnog prinosa, kao što određuje ulagački porezni okvir. Porezni ekvivalent prinos je oporeziva kamatna stopa koja bi bila potrebna za postizanje iste kamatne stope nakon oporezivanja. Porezni ekvivalentni prinos obveznice oslobođene od poreza može se izračunati kao:
Porezni ekvivalent = prinos oslobođen poreza / (1 - Granična stopa poreza)
Na primjer, ako John Smith u gornjem primjeru padne u porezni okvir od 35%, prinos od 3% muni jednak je oporezivoj obveznici s prinosom:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046, ili 4, 6%
Što ako je John Smith bio u poreznom razredu od 22%? Prinos po osnovi poreza bit će:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038, ili 3, 8%
Što je viša porezna stopa, veći je i porezni ekvivalent - što pokazuje kako su vrijednosni papiri oslobođeni poreza najprikladniji za one u višim poreznim razredima.
Većinu vremena organizacija mora biti registrirana u skladu s odjeljkom 501 (c) (3) Zakona o unutarnjim prihodima (IRC) prije nego što može izdati vrijednosne papire oslobođene od poreza.
