Što je krivulja rizika
Krivulja rizika je dvodimenzionalni prikaz koji stvara vizualizaciju odnosa između rizika i povrata jedne ili više sredstava. Krivulja rizika može sadržavati više točaka podataka koje predstavljaju različitu imovinu i koristi se za prikaz podataka u analizi prosječne varijance koja je središnja za razumijevanje relativnog rizika i prinosa različitih kategorija i kategorija imovine u portfelju i modelu određivanja kapitalne imovine.
RJEŠAVANJE DOLJE Krivulja rizika
Krivulja rizika može se koristiti za prikazivanje relativnog rizika i povrata sličnih ili različitih sredstava. Obično, osi x (vertikalna) predstavlja rizik, a osi y (vodoravna) predstavlja prosječni povrat. Općenito govoreći, krivulja balona kada temeljna stavka nudi veće povrate i ugovore kada nudi niži povrat u odnosu na rizik. Na primjer, relativno „netrizična“ imovina, kao što je blagajnički račun u trajanju od 90 dana, bit će smještena dolje lijevo na ljestvici, dok imovina poput ETF-a ili pojedinačne dionice s širokim rasponom povijesne dobiti i gubitka, ali isto tako veći prosječni prinos proporcionalan je udesno i viši na ljestvici.
Krivulja rizika u MPT i učinkovita granica
Suvremena teorija portfelja koristi krivulju rizika da bi se prikazale potencijalne prednosti različitih portfelja preko učinkovite granice. Portfelj koji leži ispod krivulje ili efektivne granice je podoptimalno, jer na temelju povijesnih povrata ne pružaju dovoljan povrat za pretpostavljeni nivo rizika. Portfelj koji se skuplja desno ispod krivulje također se smatra podoptimalnim jer se na temelju povijesnih povrata vraća proporcionalno manje nego što bi moglo biti dostupno u drugim portfeljima sličnog rizika.
Treba napomenuti da se podaci koji se obično koriste u kreiranju modela krivulje rizika temelje na povijesnom standardnom odstupanju svake imovine. Na primjer, točka na grafikonu koja predstavlja ulaganje u indeks S&P 500 uzet će u obzir razinu rizika koja se podrazumijeva zbog povijesnih razlika u prinosu, kao i očekivanog srednjeg (prosječnog) prinosa indeksa u cjelini. Razdoblja koja podaci predstavljaju utjecati će na imovinu na krivulji rizika. Stvarni budući rizik i povrat koji investitori doživljavaju prema naprijed, naravno variraju svakodnevno i nisu poznati.
