Svi uzajamni fondovi i fondovi kojima se trguje na burzi (ETF) naplaćuju svojim dioničarima omjer troškova kako bi pokrili ukupne godišnje operativne troškove fonda. Izraženo kao postotak prosječne neto imovine fonda, omjer troškova može uključivati različite operativne troškove kao što su administrativni postupci, usklađenost, distribucija, upravljanje, marketing, usluge dioničara, naknade za vođenje evidencije i drugi troškovi. Omjer troškova koji se izračunava godišnje i objavljuje u prospektu fonda i izvješćima dioničara izravno smanjuje prinose fonda njegovim dioničarima, a samim tim i vrijednost vaše investicije.
Čak i mala razlika u omjeru troškova dugoročno vas može koštati mnogo novca.
Prema izvješću koje je objavio Institut za investicijske tvrtke (ICI) pod nazivom „Trendovi u troškovima i naknadama uzajamnih fondova, 2017.“, omjer troškova koji su imali investitori u dugoročne uzajamne fondove u prosjeku se značajno smanjio za više od 20 godine. Koeficijenti troškova uzajamnog fonda u 1996. godini prosječno su iznosili 1, 04%, smanjujući na 0, 59% u 2017. Hibridni fondovi kretali su se s 0, 95% na 0, 70%, a obveznički fondovi smanjili su se s 0, 84% na 0, 48%.
Ključni odvodi
- Omjer troškova (ER) može se također nazvati omjer troškova upravljanja (MER). Koeficijent troškova može nekome reći koliko novca iz fonda koristi za operativne troškove i administrativne troškove. Prodaja i kupovina vrijednosnih papira u nečijem portfelju je ne uključuje se u izračun omjera troškova.
Što je sada u trendu?
Trend nižih omjera rashoda može se pripisati raznim čimbenicima, kao što su odricanje troškova novca na novčanom tržištu kako bi se osiguralo da neto prinosi ostanu pozitivni tijekom razdoblja niskih kamatnih stopa, a ciljni datumi da uzajamni fondovi mogu sniziti troškove uslijed ekonomije ljestvica (ciljni datumi uzajamnog fonda udvostručili su se od 2008.). Pored toga, omjeri troškova često se obrnuto razlikuju od imovine fonda, što znači da, kako sredstva fonda rastu, njegovi fiksni troškovi vjerojatno predstavljaju manji postotak njegove neto imovine; stoga se njegov omjer troškova može u skladu s tim smanjiti.
Unatoč trendovima koji ukazuju na ukupno smanjenje naknada u mnogim kategorijama fondova, ulagači bi i dalje trebali obratiti pozornost na omjere troškova: čak i male razlike u naknadama mogu značajno utjecati na vaše ulaganje tijekom vremena.
Obratite pažnju na omjer troškova vašeg fonda
Razumijevanje troškova i omjera troškova
Općenito, omjer rashoda za uzajamne fondove obično je veći nego za ETF-ove. Iako omjer troškova ETF-a iznosi oko 2, 5%, troškovi uzajamnog fonda mogu biti visoki i do 20% (većina je, međutim, znatno niža). Troškovi operativnih fondova uvelike variraju ovisno o kategoriji ulaganja, strategiji ulaganja i veličini fonda, a oni s većim internim troškovima uglavnom te troškove prenose na dioničare kroz omjer troškova. Na primjer, ako je imovina fonda mala, na primjer, omjer njegovih rashoda može biti relativno visok, jer fond ima ograničenu bazu imovine iz koje podmiruje svoje troškove.
Kada se gledaju fondovi i troškovi, važno je usporediti fondove koji posjeduju slične vrste ulaganja. Na primjer, međunarodni fondovi obično su skupi za rad, jer ulažu u mnogim zemljama i mogu imati zaposleno osoblje u cijelom svijetu (što je jednako većim troškovima istraživanja i plaćama). S druge strane, fondovi velikog obima uglavnom su jeftiniji za rad. Iako je razumno usporediti omjere troškova u više međunarodnih fondova, ne bi imalo smisla uspoređivati troškove međunarodnog fonda s fondom s velikim kapitalom.
Kada istražujete ulaganja, možete odrediti omjer rashoda fonda na nekoliko načina:
- Prospekt fonda - Ako ste već dioničar, prospekt će vam se svake godine poslati poštom ili elektronički poslati. Omjer troškova obično se nalazi u naslovu "Naknade za dioničare". Prospekt možete pogledati i na web mjestu tvrtke fonda. Web stranice financijskih vijesti - web stranice poput Google Finance i Yahoo! Financije imaju podatke o omjerima troškova za uzajamne fondove i ETF-ove. Unesite simbol za odabir fonda da biste pregledali ove informacije. Fondovi za provjeru fondova - Mnogi ETF i investicijski fondovi fondova dostupni su na mreži. Možete pretraživati po kategoriji ili grupi (tj. Kapital, obveznice, tržište novca, međunarodno tržište) i uspoređivati omjere troškova za slična ulaganja. Na primjer, FINRA-in analizator troškova uzajamnog fonda omogućuje vam usporedbu do tri uzajamna fonda (ili ETF-ova) ili klasa dionica istog uzajamnog fonda. Alat procjenjuje vrijednost sredstava i utjecaj naknada i troškova na vaše ulaganje. Časopisi za novine - tiskaju novine, poput Poslovnog dnevnika investitora (IBD) i Wall Street Journal, ispisuju podatke o fondovima, uključujući omjer troškova.
Kako stope utječu na investicije
Da biste vidjeli kako omjer troškova može utjecati na vaša ulaganja tijekom vremena, usporedimo prinose nekoliko hipotetičkih ulaganja koja se razlikuju samo u omjeru troškova. Sljedeća tablica prikazuje prinose na početnoj investiciji od 10 000 USD, pretpostavljajući prosječni godišnji dobitak od 10%, s različitim omjerima troškova (0, 5%, 1%, 1, 5%, 2% i 2, 5%):
Kao što tablica prikazuje, čak i mala razlika u omjeru troškova dugoročno vas može koštati mnogo novca. Da ste uložili 10.000 USD u fond s omjerom rashoda od 2, 5%, vrijednost vašeg fonda bila bi 46.022 USD nakon 20 godina. Da ste umjesto toga uložili svojih 10 000 USD u fond s nižim troškovnim omjerom od 0, 5%, vaše ulaganje nakon dva desetljeća vrijedilo bi 61, 159 USD, što je 33% poboljšanje u odnosu na skuplji fond.
Imajte na umu da ovaj hipotetički primjer ispituje fondove čija su jedina razlika omjeri troškova: sve ostale varijable, uključujući početna ulaganja i godišnji dobitak, ostaju konstantne (na primjer, moramo pretpostaviti i isto oporezivanje). Iako dva fonda vjerojatno neće imati iste rezultate tijekom razdoblja od 20 godina, tablica prikazuje učinke koje male promjene u omjerima troškova mogu imati na dugoročne prinose.
Donja linija
Iako je važno, omjer troškova fonda nije jedino razmatranje pri analizi i uspoređivanju ulaganja u fondove. Postoje brojni načini za kupnju uzajamnih fondova, uključujući i on-line, a ulagači moraju uzeti u obzir i razne čimbenike prije kupnje, poput pojedinog fonda:
- Troškovi prodajeTaksi Razina i veličina Rizici i volatilnostOdmjerne promjene u poslovanju (na primjer, je li se promijenio savjetnik za ulaganja fonda?) Uticaj na diverzifikaciju vašeg portfelja
Treba napomenuti da omjer troškova fonda predstavlja vaše troškove posjedovanja fonda, a ne kupnju ili otkup fonda (prodajna opterećenja). Sve početne ili odgođene naknade za prodaju, naknade za transakcije ili troškovi posredovanja nisu uključene u omjer troškova. Sve ove čimbenike treba uzeti u obzir prije donošenja bilo kakvih odluka o investiranju. Pomoću istraživanja možete pronaći sredstva koja zadovoljavaju vaše ciljeve, a više novca ostavljate u svom portfelju.
