Otvoreni interes u odnosu na volumen: pregled
Volumen i otvoreni interes dva su ključna mjerenja koja opisuju likvidnost i aktivnost ugovora na tržištima opcija i budućnosti. Međutim, njihovo značenje i primjena su različita. Količina se odnosi na broj ugovora kojima se trguje u određenom razdoblju, dok otvoreni interes označava broj aktivnih ugovora.
Evo detaljnijeg pogleda na dva mjerenja i kako ih investitori mogu koristiti u svom poslu.
Svezak
Opseg trgovanja mjeri broj opcija ili terminskih ugovora koji se razmjenjuju između kupaca i prodavača, identificirajući razinu aktivnosti za taj konkretni ugovor. Za svakog kupca postoji prodavač, a sama transakcija se računa u dnevnu količinu.
Na primjer, pretpostavite da je opcija glasnoće u pozivu ABC s štrajkačkom cijenom od 55 USD i datumom isteka za tri tjedna ne trguje nijednim ugovorima na određeni dan. Dakle, volumen trgovanja je 0. U sljedećoj sesiji investitor kupuje 15 ugovora s opcijskim pozivima, dok proizvođač tržišta prodaje 15 ugovora o opciji poziva, povećavajući obujam trgovanja za tu sjednicu na 15.
Količina je važna u tehničkoj analizi, jer pruža važne podatke o vrijednosti potencijalnog poteza na tržištu.
Investitori vide volumen kao pokazatelj snage trgovine. Što je glasnoća veća, to je veći interes za sigurnost. Veća količina, a samim tim i veća likvidnost, također znači da će trgovcu biti lakše izvući se iz vrijednosnog papira brže ako bude potrebno.
Otvoreni interes
Otvoreni interes ukazuje na broj opcija ili futures ugovora koje trgovci i ulagači drže na aktivnim pozicijama. Te pozicije nisu zatvorene, istekle ili iskorištene. Otvoreni interes smanjuje se kada vlasnici i pisci opcija (ili kupci i prodavači futures-a) zatvore svoje pozicije. Da bi zatvorili položaje, moraju zauzeti pozicije s offsetom ili iskoristiti svoje mogućnosti. Otvoreni interes ponovno se povećava kada investitori i trgovci otvaraju nove duge pozicije ili pisci / prodavači preuzimaju nove kratke pozicije. Otvoreni interes također se povećava kada se stvore nove opcije ili terminski ugovori.
Na primjer, pretpostavimo da je otvorena kamata za opciju poziva ABC 0. Sljedeći dan investitor kupi 10 opcija ugovora, a drugi investitor prodaje 10 opcija ugovora. Otvoreni interes za ovu posebnu opciju poziva sada je 10.
Opcije ili volumen trgovanja na terminske ugovore može se povećati samo dok se otvoreni interes može povećati ili smanjiti. Dok obim trgovanja ukazuje na broj ugovora koji su kupljeni ili prodani, otvoreni interes identificira broj ugovora koji su trenutno održani.
Posebna razmatranja
1. Rast cijena u porastu, dok otvoreni interes raste, ukazuje na to da na tržište izlazi novi novac (odražavajući nove kupce). To se smatra bikovom.
2. Rast cijena u porastu, dok otvoreni interes pada, ukazuje da kratki prodavači pokrivaju pozicije. Novac odlazi s tržišta; ovo je medvjeđi znak.
3. Pad cijena u silaznom trendu dok otvoreni interes raste, ukazuje na to da novi novac na tržište dolazi s kratke strane. Ovaj je scenarij u skladu s nastavkom silazne trendove i medvjedast je.
4. Pad cijena u silaznom trendu dok otvoreni interes pada, ukazuje na nezadovoljne vlasnike koji su prisiljeni da likvidiraju pozicije i predstavlja medvjeđi znak. Međutim, također može ukazivati na to da je prodajni vrhunac blizu.
5. Visoki otvoreni kamati, a cijena naglo pada na potencijalnom tržišnom vrhu, ukazuje na medvjeđi scenarij, jer vlasnici koji su kupili kraj vrha sada gube novac, povećavajući potencijal za paničnu prodaju.
Ključni odvodi
- Opseg i otvoreni interes opisuju likvidnost i razinu aktivnosti ugovora na tržištima opcija i budućnosti na tržištu. Vodeni se odnosi na broj obavljenih posla i, prema tome, je ključno mjerilo snage i interesa u određenoj trgovini. Otvoreni interes odražava broj ugovora koji trgovci i investitori drže na aktivnim pozicijama, spremni za trgovanje.
