Što je povratak NAV-a?
NAV povrat je promjena neto vrijednosti imovine uzajamnog fonda ili ETF-a tijekom određenog vremenskog razdoblja. Povrat uzajamnog fonda NAV jedna je mjera prinosa i može se razlikovati od ukupnog povrata ili tržišnog povrata koji investitori ostvaruju jer ovi proizvodi mogu trgovati premijom ili popustom na tržištu do izračunatog NAV-a fonda.
Ključni odvodi
- Povrat NAV-a način je izračunavanja učinka ETF-a ili uzajamnog fonda tijekom vremena gledajući vrijednost njegovih komponenata. Umjesto da promijeni tržišnu vrijednost fonda ili ukupni povrat, NAV-povrat koristi umjesto toga promjenu neto vrijednosti imovine fonda tijekom vremena.Neta vrijednost imovine (NAV) može se razlikovati od tržišne cijene fonda, jer se NAV izračunava na kraju dana, dok vrijednosni papiri koji se drže unutar fonda trguju tijekom svakog trgovačkog dana.
Razumijevanje NAV povratka
Donos NAV-a izračunava se na temelju dnevnog NAV-a fonda prijavljenog nakon zatvaranja burze svakog dana trgovanja. NAV je osnovni izračun koji obavljaju računovođe fonda. Predstavlja ukupnu imovinu umanjenu za ukupne obveze podijeljene s otplaćenim dionicama. Vrijednost se svakodnevno mijenja s fluktuacijom imovine na temelju tržišne vrijednosti. Povrat NAV-a je transparentna knjigovodstvena mjera koja na kraju dana izvještava o stvarnoj imovini u fondu. Stoga, dividende, kamate i raspodjele kapitalnih dobitaka isplaćene dioničarima ne bi bile uključene u ukupnu imovinu ako nisu reinvestirane.
Ukupni povrat uzajamnog fonda daje brojku uspješnosti koja uključuje isplate raspodjele. Zbog toga se vodi raspodjela povezana s fondom koja se isplaćuje dioničarima bez obzira jesu li te raspodjele reinvestirane u ukupnu imovinu fonda. Isplate distribucije osnovni su razlog zbog kojeg će ulagač vidjeti razlike u NAV-u u odnosu na ukupan povrat.
Investicijski fondovi koji trguju na burzama s dnevnim cijenama, poput zatvorenih fondova i fondova kojima se trguje na burzi, također mogu imati tržišnu cijenu i povrat na tržištu. Sredstva koja trguju u stvarnom vremenu s tržišnom cijenom mogu rezultirati tržišnom premijom ili popustom zbog čega se njihov povrat na tržištu razlikuje od povrata NAV-a. Kazalo se da sredstva koja trguju iznad njihove NAV trguju premijom. Sredstva koja trguju ispod njihove NAV trguju se s popustom. Premije i popusti mogu se dogoditi zbog procjene vrijednosnih papira u fondu u stvarnom vremenu u odnosu na njihov dnevni NAV. Fondovi obično trguju blizu njihove NAV s nekim odstupanjem. Ako se fond pretjerano razlikuje od svog NAV-a, tada ovlašteni sudionici mogu intervenirati kako bi pomogli ispraviti cijenu.
Izvješćivanje o povratu i prihodu NAV-a
Investicijske tvrtke pružaju transparentnost u izvještavanju o uspješnosti svojih fondova kako bi pomogle ulagačima da identificiraju povrat povrata NAV-a, ukupni povrat i povrat na tržište. Ulagači trebaju pratiti prinose koje koriste za praćenje uspješnosti svojih ulaganja. Osiguravanje razumijevanja izračuna uspješnosti fonda pomoći će ulagačkoj dužnoj pažljivosti i usporedbi učinka.
Većina zatvorenih fondova i ETF-ovi pružat će izvještavanje o učinku koje uključuje i NAV povrat i povrat tržišne vrijednosti. Guggenheimski fond za strateške mogućnosti pruža jedan primjer zatvorenog fonda. Ulaganja Fonda temelje se na kvantitativnoj i kvalitativnoj analizi. Ulaganja se raspoređuju u klase imovine, uključujući fiksni prihod, kapital i preferirane dionice. Od 9. siječnja 2018. Fond je NAV-u prijavio premiju od 10, 21%. Zatvaranje NAV-a 9. siječnja iznosilo je 19, 78 USD u odnosu na zatvorenu tržišnu vrijednost od 21, 80 USD. Fond također ima prosječnu premiju od 6, 54% u 52 tjedna.
