Sadržaj
- Što je efektivni ETF?
- Objašnjeni ETF-ovi s korištenjem poluge
- Lever u utjecaju na ETF-ove
- Troškovi poluge
- Kratkoročne predstave
- Primjer stvarnog svijeta
Što je efektivni ETF?
Fond s vrijednosnim papirom kojima se trguje (ETF) je tržišna vrijednosnica koja koristi izvedene financijske instrumente i dug da bi pojačala prinose temeljnog indeksa. Dok tradicionalni fond s kojima se trguje na burzi obično prati vrijednosne papire u svom temeljnom indeksu pojedinačno, jedan ETF s utjecajem na teret može težiti omjeru 2: 1 ili 3: 1.
ETF-ovi s utjecajem na dobit mogu biti dostupni za većinu indeksa, poput Nasdaq 100 i Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Ključni odvodi
- Fond kojim se trguje na burzi (ETF) koristi financijske derivate i dug da bi povećao prinose temeljnog indeksa. Dok tradicionalni ETF obično prati vrijednosne papire u svom temeljnom indeksu, pojedinačno, jedan ETF može imati za cilj omjer 2: 1 ili 3: 1.Prime je mač s dvije oštrice što može dovesti do značajnih dobitaka, ali može dovesti i do značajnih gubitaka.
Prednostni ETF
Objašnjeni ETF-ovi s korištenjem poluge
ETF-ovi su fondovi koji sadrže košaru vrijednosnih papira iz indeksa koji prate. Na primjer, ETF-ovi koji prate S&P 500 sadržavat će 500 dionica u S&P. Ako se S&P pomakne za 1%, ETF će se također pomaknuti za 1%.
ETF s utjecajem koji prati S&P mogao bi upotrijebiti financijske proizvode i dug koji povećava svaki dobitak od 1% u S&P na dobit od 2% ili 3%. Opseg dobitka uvjetovan je količinom poluge koja se koristi u ETF-u. Leveraging je strategija ulaganja koja koristi posuđena sredstva za kupnju opcija i budućnosti kako bi povećala utjecaj kretanja cijena.
Međutim, poluga može djelovati i u suprotnom smjeru i dovesti do gubitaka za ulagače. Ako temeljni indeks padne za 1%, gubitak se povećava polugom. Lever je mač s dvije oštrice, što može dovesti do značajnih dobitaka, ali isto tako može dovesti do značajnih gubitaka. Ulagači trebaju biti svjesni rizika povezanih s ETF-om s obzirom na rizik ulaganja jer je rizik gubitaka daleko veći od rizika tradicionalnih ulaganja.
Naknade za upravljanje i transakcijski troškovi vezani uz iskorištene ETF-ove mogu umanjiti povrat fonda.
Lever u utjecaju na ETF-ove
ETF s utjecajem na utjecaj mogao bi koristiti izvedenice kao što su opcijski ugovori da uveća izloženost određenom indeksu. Ne pojačava godišnje prinose indeksa, već umjesto toga prati dnevne promjene. Opcijski ugovori ulagaču omogućavaju trgovanje predmetnom imovinom bez obveze da moraju kupiti ili prodati vrijednosni papir. Opcijski ugovori imaju rok trajanja do kojeg se svaka radnja mora dovršiti.
Opcije imaju naplate unaprijed - poznate kao premije - povezane s njima i omogućavaju investitorima da kupuju veliki broj dionica vrijednosnog papira. Kao rezultat, opcije slojevite investicije poput dionica mogu povećati dobit od ulaganja u dionice. Na ovaj način, ETF-ovi s utjecajem na korištenje koriste opcije kako bi povećali dobitke tradicionalnih ETF-ova. Portfeljni menadžeri također se mogu zadužiti za kupnju dodatnih dionica vrijednosnih papira, dodatno povećavajući svoje pozicije, ali i povećavajući potencijalnu zaradu.
ETF s obrnutim poravnanjem koristi polugu kako bi zarađivao kad temeljni indeks opada u vrijednosti. Drugim riječima, obrnuti ETF raste dok temeljni indeks opada omogućava investitorima da profitiraju od medvjedišta ili pada na tržištu.
Troškovi poluge
Uz troškove upravljanja i naknada za transakcije, mogući su drugi troškovi koji uključuju financijske instrumente kojima se trguje na burzi. ETF-ovi s povećanim financijskim interesom imaju veće naknade od ETF-ova bez utjecaja na poluge jer premije moraju biti plaćene za kupnju opcijskih ugovora, kao i trošak zajma ili maržiranje. Mnogi ETF-ovi s polugom imaju omjere troškova od 1% ili više.
Unatoč visokim omjerima troškova koji se povezuju s ETF-om s polugom, ovi su fondovi često jeftiniji od ostalih oblika marže. Trgovanje maržom uključuje broker koji pozajmljuje novac kupcu kako bi dužnik mogao kupiti dionice ili druge vrijednosne papire s vrijednosnim papirima kao zalog za kredit. Broker također naplaćuje kamatnu stopu za margin zajam.
Na primjer, kratka prodaja, koja uključuje posudbu dionica od brokera za klađenje na silazni potez, može nositi naknade od 3% ili više na posuđeni iznos. Korištenje marže za kupnju dionica može postati slično skupo i može rezultirati margin pozivima ako položaj počne gubiti novac. Margin poziv događa se kad broker zatraži više novca za podmirivanje računa ako vrijednosni papiri izgube na vrijednosti.
ETF-ovi pod utjecajem kratkoročnog ulaganja
Povoljne ETF-ove obično koriste trgovci koji žele nagađati o indeksu ili iskoristiti kratkoročni zamah indeksa. Zbog velike i rizične strukture visokog troška pod utjecajem ETF-ova rijetko se koriste kao dugoročna ulaganja.
Na primjer, opcijski ugovori imaju datum isteka i obično se trguje kratkoročno. Teško je zadržati dugoročna ulaganja u ETF-ove pod utjecajem poluge jer derivati korišteni za stvaranje poluga nisu dugoročne investicije. Kao rezultat toga, trgovci često drže pozicije u ETF-ima s utjecajem na dobit samo nekoliko dana ili manje. Ako se efektivni ETF-ovi zadržavaju dulje vrijeme, prinosi mogu biti prilično različiti od temeljnog indeksa.
prozodija
-
ETF-ovi s korištenjem poluge nude potencijal za značajne dobitke koji prelaze temeljni indeks.
-
Investitori imaju široku paletu vrijednosnih papira za trgovanje pomoću utjecajnih ETF-ova.
-
Ulagači mogu zaraditi novac kada tržište opada koristeći ETF-ove sa obrnutim poravnanjem.
kontra
-
Potrošeni ETF-ovi mogu dovesti do značajnih gubitaka koji prelaze temeljni indeks.
-
ETF-ovi s utjecajem na dobit imaju veći omjer naknada i troškova u usporedbi s tradicionalnim ETF-ovima.
-
ETF-ovi koji djeluju pod utjecajem duga nisu dugoročne investicije.
Primjer stvarnog svijeta s efektom ETF-a
ETF Direxion Daily Financial Bull 3x (FAS) drži dionice velikih američkih financijskih tvrtki prateći indeks Russell 1000 Financial Services. Koeficijent troškova iznosi 1% i preko 1, 5 milijardi USD imovine u upravljanju. Cilj ETF-a je osigurati investitorima 3x povrata za financijske zalihe koje slijedi.
Ako je investitor, na primjer, uložio 10 000 USD u ETF, a dionice koje prate indeks porasle su za 1%, ETF bi u tom razdoblju vratio 3%. Međutim, ako se temeljni indeks smanji za 2%, FAS bi imao gubitak od 6% za to razdoblje.
Kao što je ranije rečeno, ETF-ovi s utjecajem na polugu koriste se za kratkoročne poteze na tržištu i mogu vrlo brzo rezultirati velikim dobicima ili gubicima za investitore.
