Major Moves
Na sljedećem grafikonu, uspoređivao sam sektor za odabir uslužnih programa SPDR ETF (XLU) sa S&P 500 koristeći petominutne svijeće koje pokrivaju današnju trgovinsku sesiju. Kao što vidite, velika je razlika u relativnom učinku između dviju kategorija imovine. Možda ne zvuči iznenađujuće da će komunalije - „obrambeni“ sektor - nadmašiti S&P 500 na dan pada tržišta, ali to je zapravo važan znak da su osjećaji investitora i dalje relativno stabilni.
Ako ulagači agresivno prodaju dionice, vjerojatno će komunalni ili drugi obrambeni sektori slijediti trend. Konzervativne zalihe i isplatitelji dohotka mogu manje pasti u tržišnoj panici, ali oni i dalje opadaju. Morali bi se puno više zabrinuti zbog medvjedih osjećaja ako su svi sektori istovremeno bili u padu.
Danas me zanimalo očito razdvajanje onoga što su naslovi govorili o padu tržišta i dionica koje su zapravo u padu. Primjerice, jedan od najčešćih "uzroka" za koji se smatra pad je briga da se predsjednik Trump i predsjednik Xi neće sastati prije roka za dodatne carine na kineski uvoz u ožujku. Međutim, ako je to istina, trebali smo očekivati da će se kod potrošačkih zaliha znatno više smanjiti očekivanja marže. Međutim, i Walmart Inc. (WMT) se danas zatvorio više.
Euro dionice
Loš dan na tržištu zasigurno je razočaravajuć, a zabrinutosti zbog trgovine i potencijalno zatvaranje vlade ne pomažu u stvaranju bilo kakvog zamaha. Međutim, povremene konsolidacije normalno su ponašanje na tržištu. Po mom mišljenju, najveći problem koji bi stvarno mogao skrenuti indekse na jug je međunarodni rast koji ima odnos s međunarodnom trgovinom. Međutim, to može biti teži problem koji se ne može riješiti samo odgađanjem carinskih rokova.
Euro Stoxx 50 indeks je nalik na Dow Jones industrijski prosjek za Europu. Kao što možete vidjeti na sljedećem grafikonu, Euro Stoxx 50 danas je propao na 3200 stožernih točaka nakon što je Europska komisija smanjila procjenu rasta Italije za 2019. na 0, 2% s 1, 2%. Ekonomske zabrinutosti za Italiju mogu staviti trgovce na rub zbog tekućih pregovora o talijanskom deficitu, državnoj potrošnji i dugu.
Ako indeks Euro Stoxx 50 zastane na 3.100, a opet se povisi, mogli bismo vidjeti bikovski obrnuti uzorak glave i ramena, što bi se moglo shvatiti kao nova kupovna prilika na tržištu i zbog toga je vrijedno pažljivo promatrati sljedeći tjedan ili dva,
:
Što je komunalni sektor?
Što čini dionice obrane?
Je li trgovinski sporazum između SAD i Kine signal za prodaju?
Pokazatelji rizika - relativna snaga
Iz perspektive rizika, većina pokazatelja je ravna ili se kreće sporo, osim američkog dolara, koji je ovaj tjedan frustrirajuće bio. Kako je tržište opadalo, a najave o zaradi u Japanu razočarane, dolar je danas ponovo oživio. Ovo je šesti napredak zaredom, koji bi mogao početi utjecati na očekivanja zarade ako dolar nadiđe otpor i bliži se svojim prethodnim maksimumima.
Usporedba performansi rizične imovine (poput dionica s malim kapitalom) i konzervativnijih sredstava izvrstan je način za procjenu osjećaja investitora. Za takvu analizu preporučujem uporabu relativne snage usporedbe. Na primjer, u sljedećem grafikonu, cjenovna linija predstavlja kvocijent Russell 2000 Small-Cap indeksa podijeljenog sa S&P 500, a porast će kada male kapice nadmaše manje rizične velike kapice. U tom pogledu današnja predstava je bolja nego što je izgledala. Male kape su i dalje nadmašile velike kape jer su manje ispadale.
Na grafikonu možete vidjeti da relativni učinak ove dvije klase imovine ima dugoročnu točku prijenosa blizu.56 što bi trebalo promatrati kao prijelomnu točku u kojoj će ulagači napraviti još jedan pomak prema rizičnijoj imovini. Posljednji put kad je ova studija bila ispod.56 bila je tijekom 2015. „recesija zarade“, a ponovno se probila u studenom 2016., jer je tržište ponovno krenulo naprijed.
Iz tehničke perspektive možemo upotrijebiti ovoliko istraživanje da bismo identificirali točku u kojoj će ulagači vjerojatno započeti promjene u korist viših cijena. Trenutno je studija usmjerena u pravom smjeru, a čista pauza od.56 mogla bi poslati tržište puno više. Pozitivne vijesti o trgovini, poboljšani izgledi za zaradu u prvom tromjesečju ili rastuće cijene energije mogu ovog mjeseca biti potencijalni katalizatori za takav rasplet.
:
Kako investitori koriste relativnu čvrstoću
Pad profita za 2019. godinu od sudara s velikim bikovim tržištem
LCI postiže ključni otpor nakon zarade
Dno crta: usredotočite se na naprijed usmjeravanje
Prema Zacks Investment Research, procjene rasta prihoda u prvom kvartalu na S&P 500 sada su -2% u odnosu na isti kvartal prošle godine. Iako se očekuje da će se stope rasta vratiti na pozitivno područje kasnije u godini, negativni izgledi dodatni su naglasak na bilo kakve smjernice unaprijed tijekom sezone zarada u ovom tromjesečju. I dalje mislim da temeljni temelji podržavaju brzi oporavak u drugom tromjesečju, ali priprema planova za krizne situacije i gledanje na ključne provale uvijek su dobra ideja.
