Globalna manija koja okružuje kriptovalute u osnovi blockchain tehnologije otvara nove mogućnosti za ulaganje i trgovanje kroz nedavno lansirana sredstva kojima se trguje na burzi (ETF).
Iako su američki regulatori odbacili ETF-ove temeljene na bitcoinima, odobrili su ETF-ove koji se temelje na blockchain-u, utvarajući put za pokretanje ETF-a temeljenih na temeljnoj tehnologiji. Kanadski su regulatori također odobrili prvi u zemlji blockchain ETF pod nazivom Blockchain Technologies ETF (HBLK), koji je predstavljen početkom veljače 2018. godine.
Dva nedavno lansirana blockchain ETF-a u Sjedinjenim Državama uključuju Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF i Amplify Transformational Sharing Data (BLOK) ETF koji su uspjeli prikupiti investicije u vrijednosti od 240 milijuna dolara u tjedan dana, što je izuzetan podvig za nova lansiranja.
Ovaj članak ispituje blockchain ETF-ove, način rada, gdje ulažu, temeljnu metodologiju koju slijede i povezane rizike.
Blockchain potencijal
Dok monetarni sustav temeljen na blockchainu, poput bitcoina, pregledavaju različiti regulatori diljem svijeta, temeljni koncept blockchaina vidio je veliku prilagodljivost i potencijal.
Osim kripto valuta, blockchain pronalazi sve veću upotrebu u raznim drugim sektorima, koji uključuju usluge, upravljanje lancem opskrbe, razvoj digitalnih aplikacija, industriju digitalne zabave, biotehnologiju, pa čak i poljoprivredu. To je uzrokovalo da mnoge tehnološke tvrtke prihvate tehnologiju blockchain-a za razvoj novih sustava, a također istražuju mogućnosti prenošenja postojećih sustava u blockchain bazu radi povećane učinkovitosti i bolje uporabe.
Prema podacima o BLCN ETF-u, blockchain može do 2022. uštedjeti infrastrukturne troškove banaka u rasponu od 15 do 20 milijardi USD. Štoviše, očekuje se da će oko 10% globalnog BDP-a biti pohranjeno na blockchain platformama.
Ulaganja u podsektor Blockchain
Ulagačima se otvara ideja o ulaganju u blockchain, koji se pojavljuje kao specijalizirani podsektor koji se ponekad svrstava u tehnološki, a ponekad pod sektor financija.
Ova ulaganja mogu se izvršiti na različite načine. Na primjer, izravno se mogu kupiti virtualne valute koje pripadaju različitim sustavima utemeljenim na blockchain-u, poput eterskih tokena na Ethereumu. Međutim, to može biti složen posao za zajedničkog investitora, a nosi i svojstveni rizik od gubitaka ukoliko neki pojedinačni blockchain sustav ne uspije. (Vidi također, Uvod u Ethereum Classic.)
Jednostavan pristup je ulaganje u dionice kompanija koje kotiraju na burzi koje rade u blockchain prostoru. Na primjer, ako IBM postigne značajan napredak u razvoju sustava koji se temelji na blockchainu i od njega ostvaruje prihode, njihovi dioničari mogu očekivati da će imati koristi od povećanja povrata IBM-ovih dionica. No, ovaj pristup također nosi rizik specifičan za dionice. (Za više detalja, pogledajte IBM Može li voziti Blockchain Craze do New Highs-a.)
Blockchain ETF-ovi
Unesite ETF-ove blockchain-a koji nude učinkovito investicijsko sredstvo za ulaganje u izabranu košaru dionica specifičnih za blockchain. ETF, ili fond kojim se trguje na burzi, nudi dvostruku korist - nudi diverzifikaciju širenjem novca na više dionica poput uzajamnog fonda i živim mogućnostima trgovanja u stvarnom vremenu poput dionica koje se mijenjaju sa svakim kvačicom, što omogućava aktivnim trgovcima mogućnosti trgovanja unutar dana.
Takvi blockchain ETF-ovi prate izvedbu temeljnog indeksa koji djeluje kao mjerilo.
Temeljni indeks i metodologija
Ispitajmo temeljni indeks i metodologiju koji stoje iza rada ETF-a s primjerom.
BLCN ETF je pasivno upravljani ETF koji pokušava pratiti performanse posebno dizajniranog indeksa nazvanog Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index. Ovaj indeks čine tvrtke koje su uključene u istraživanje, razvoj, podršku ili korištenje blockchain tehnologije i povezanih poduzeća.
Metodologija indeksa dodjeljuje "Blockchain Score" svakoj potencijalnoj dionici tvrtke koja može biti kandidat za uključivanje u ovaj indeks. Ovaj se rezultat temelji na nekoliko čimbenika o tome kako poslovanje tvrtke doprinosi blockchain ekosustavu, zrelosti njegovog blockchain proizvoda i s njim povezanim ekonomskim utjecajem, ulaganjima i izdacima za istraživačke i razvojne aktivnosti, rezultate poduzeća i inovacije.
Ova metodologija koja se temelji na faktorima osigurava da se potencijal blockchain kompanije i njezinog poslovanja procijeni s većom preciznošću za realne ekonomske profite, obnovljene poslovne izglede i operativnu kompetenciju. 50 do 100 tvrtki s najboljim Blockchain bodovima kvalificirano je za ulazak u ovaj indeks, a iste se dionice ponavljaju u BLCN ETF. Indeks se rebalansira svakih šest mjeseci.
S druge strane, BLOK ETF je aktivno upravljani ETF koji ima za cilj ulagati u globalne tvrtke koje ostvaruju značajan prihod od poslovanja povezanog s transformacijskim razmjenama podataka ili su uključene u istraživanje i razvoj, testiranje dokaza o konceptu i / ili primjena slične tehnologije.
Industrija i regionalna pokrivenost
I za BLCN i za BLOK ETF, globalne tvrtke iz širokog spektra industrijskih sektora otvorene su za ulaganja. Uključuju tvrtke iz bankarskog i financijskog sektora, tehnologije, IT usluga, hardvera, interneta, telekomunikacijskih usluga, pa čak i biotehnologije koje mogu koristiti neki oblik dijeljenja podataka ili sustave temeljene na blockchainu.
Primjerice, BLCN ETF drži tvrtke poput Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) i Barclays PLC (BCS), dok dionice BLOK ETF-a uključuju Tajvan Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. i GMO Internet Inc.
Kako je blockchain tehnologija i dalje otvorena i globalna, tvrtke iz cijelog svijeta uključene su u ove ETF-ove. Regionalno, oba ETF-a imaju većinu izloženosti prema blockchain kompanijama sa sjedištem u Sjevernoj Americi, dok ostatak dijele azijske i europske tvrtke u različitim omjerima.
ETF rizici Blockchain
Nema ulaganja bez rizika, a isto vrijedi i za blockchain ETF-ove.
Budući da je tematska investicija tematska, ETF-ovi blockchain nose svojstveni rizik od neuspjeha, neprilagodljivosti ili neuspjeha blockchain ekosustava. Iako je sve veća razina prihvaćanja za blockchain sustave, koncept je još uvijek u početnoj fazi i ostaje ovisan o evoluciji cjelokupnog ekosustava, pouzdanosti i stabilnosti blockchain mreže, njegovoj konfiguraciji i uspješnom prihvaćanju.
Drugi inherentni rizik je da se može završiti klađenje značajnog dijela novca na tehnološki startapima koji su skloni neuspjehu. Iako diverzifikacija putem ETF-a u velikoj mjeri ublažava takav rizik specifičan za dionice, i dalje postoji rizik da određeni holdingi ne budu uspješni.
Uz to, u top holding tvrtkama takvih ETF-ova postoji mješovita torba, koja se u velikoj mjeri preklapa s postojećim tehnološkim i internetskim tvrtkama.
Na primjer, iako su Microsoft i IBM među vodećim dionicama i za BLCN i za BLOK, oni su u osnovi tehnološke tvrtke koje veći udio prihoda ostvaruju od proizvoda i usluga koji se temelje na blok bloku. Slično tome, Cisco i Intel su prije svega komponente hardverskih komponenata koje većinu svojih prihoda ostvaruju mrežnom opremom i računalnim procesorima, dok imaju ograničen udio u hardveru koji se koristi u sustavima koji se bave blockchainom.
Blockchain segmenti mogu doprinijeti samo malom dijelu ukupnih prihoda takvim zalihama, što čini cjelokupni povrat ranjivim zbog neuspjeha njihovih većinskih non-blockchain segmenata.
Također treba biti svjestan omjera troškova koji naplaćuju kuće fondova i troškova trgovanja koje naplaćuju takve ETF jedinice.
Dok kupujete takve ETF-ove, potrebno je voditi računa o tome da se oni klade na mješovitu vreću dionica, za koje se očekuje da će dugoročno imati koristi od ukupnog pojavljivanja blockchaina.
Donja linija
Blockchain ETF-ovi otvorili su novi horizont kako bi zajednički ulagači imali koristi od blockchain sektora. Iako čvrsti vjernici u blockchain tehnologiju mogu dugoročno ulagati u svoj odabrani ETF, oni koji traže kratkoročne ili unutardnevne mogućnosti trgovanja također ih mogu aktivno trgovati poput dionica. (Pogledajte također, Kakva je razlika između Blockchain ETF-ova i Bitcoin ETF-ova?)
