S dobnom skupinom od 75 godina koja će godišnja stopa rastati između 4% i 5% od 2020. do 2030. godine, lako je razumjeti zašto investicijski fondovi za ulaganja u zdravstvo (REITs) privlače značajnu pažnju investitora. Od svibnja 2019. oni čine otprilike 13% američkog REIT sektora po tržišnoj kapitalizaciji. Uz povoljne demografske podatke, ovi REIT-ovi plaćaju neke od najatraktivnijih dividendnih prinosa unutar S&P 500 indeksa.
Unatoč roze dugoročnim izgledima, ovaj podsektor zdravstvene skrbi nije bez svojih izazova. Izgradnja zdravstvenih nekretnina - posebice starijih kuća - u porastu je od 2015. godine, jer programeri predviđaju starenje koosije baby boomer. Predviđeni rast opskrbe od 4% godišnje od 2015. do 2022. mogao bi rezultirati problemima s prekomjernom potrošnjom.
Nadalje, REIT-ovi za zdravstvo ostaju ranjivi na politički rizik tijekom izbora 2020. Izmjene ili potpuno ukidanje Zakona o povoljnoj skrbi i rasprave o prijedlozima "Medicare za sve" mogu potencijalno promijeniti vladinu potrošnju i politike povrata.
S tehničkog stajališta, nekoliko REIT-ova za zdravstvo s velikim kapama palo je ispod trendovske podrške nakon što su u travnju stvorili nove maksimume u 52 tjedna. Nadalje, došlo je do medvjeđih odstupanja između cijene i indeksa relativne čvrstoće (RSI), koji dodaju uvjerenje na teret.
Trgovci koji žele izblijediti na zdravstvenim nekretninama trebali bi razmisliti o skraćenju jednog od ova tri vodeća imena u industriji koristeći trgovinske taktike navedene u nastavku.
Welltower Inc. (WELL)
Welltower Inc. sa sjedištem u Toledu, Ohio, posjeduje raznovrstan portfelj zdravstvene zaštite od preko 1.500 nekretnina, koji uključuje starije stanove, medicinske ordinacije i centre za njegu i njegu. Njegova svojstva nalaze se na tržištima visokog rasta u Sjedinjenim Državama, Kanadi i Velikoj Britaniji. REIT je nedavno osigurao kapital u zamjenu za 75-postotno vlasništvo u Charlotteu, projekt miješane upotrebe sa sjedištem Pappas Properties, sa sjedištem u Sjevernoj Karolini, koji uključuje dvije zgrade usidrene od strane Atrium Health. Analitičari imaju 12-mjesečnu cijenu cijena dionica Welltowera na 77, 44 USD, što je samo 1, 8% više od zaključne cijene u četvrtak od 76, 08 USD. Od 10. svibnja 2019. dionice Welltowera imaju tržišnu granicu od 30, 81 milijarde dolara, izdaju dividendu od 4, 67% i trguju do 10, 86% do danas (YTD).
Cijena dionice Welltowera sredinom travnja prekinula je podršku dugoročnom trendu, što ukazuje da prodavači sada mogu imati kontrolu nad cijenama. Medvjeda odstupanja između najnovijeg visokog zamaha i najnovijeg vrha RSI indikatora ukazuje na opadajući zamah. Popravka na uzlaznu liniju koja sada djeluje kao otpor pruža odgovarajuće ulazno mjesto za kratku prodaju. Oni koji se bave trgovinom trebali bi razmisliti o kupovini pokrića ako cijena padne na 200-dnevni jednostavni pokretni prosjek (SMA). Upravljajte rizikom stavljanjem naloga za zaustavljanje gubitka neposredno iznad ljuljanja sredinom ožujka na visini od 78, 24 USD.
Ventas, Inc. (VTR)
Ventas, Inc. (VTR), čija tržišna vrijednost iznosi 22, 29 milijardi dolara, posjeduje raznoliki portfelj od približno 1.200 aktiva u Sjedinjenim Državama, Kanadi i Velikoj Britaniji. Imovina tvrtke koja se bavi zdravstvenom zaštitom nekretnina sastoji se od starijeg stambenog zbrinjavanja, liječničkih ordinacija, bolnica, ustanova za život i ustanove za poslijebolnu skrb. Analitičari vide da će zarada tijekom cijele godine rasti za 18, 4%, ali s omjerom cijene i zarade (omjer P / E) od 47, 3 u odnosu na prosjek u industriji od 23, 7, cijena dionica možda je već uzeta u obzir. Trgovajući s 61, 69 USD i isplaćujući dividendi veći od 5%, dionice Ventasa zabilježile su dobit od YTD od 6, 64%, što premašuje prosjek industrijske zdravstvene ustanove REIT za 2, 69% u odnosu na isto razdoblje od 10. svibnja 2019. godine.
Iako su dionice Ventasa u posljednjih 12 mjeseci kretale prema gore, imali su nekoliko dubokih poteškoća na 200-dnevni SMA. Trostruki vrh koji se formirao između prosinca i ožujka potvrdio je sredinom prošlog mjeseca, kada se REIT srušio ispod dekoltea. U novije vrijeme cijena se povećala kako bi se testiralo ovo sada ključno područje otpora. Trgovci koji ovdje otvore kratku poziciju trebali bi rezervirati profit ako REIT-ova cijena spusti na razinu od 58 USD - područje na kojem cijena može uhvatiti ponudu od najnižeg travnja. Smanjite gubitke ako se dionica zatvori iznad dekoltea na 63 USD.
HCP, Inc. (HCP)
HCP, Inc. (HCP), prvi zdravstveni sustav REIT odabran za S&P 500 indeks, ulaže u nekretnine koje služe zdravstvenoj industriji u Sjedinjenim Državama. Njegov portfelj uključuje preko 600 nekretnina raspoređenih u stambenim domovima, medicinskim uredima, bolnicama i ustanovama za osposobljene sestre. Iako je REIT premašio procjenu sredstava za operacije (FFO) za prvo tromjesečje 2019. za jedan peni, promašio je prognoze prihoda za to razdoblje zbog pada najamnine i s tim povezanih prihoda. HCP ima tržišnu granicu od 14, 54 milijarde dolara i viši je za nešto više od 10% u odnosu na 10. svibnja 2019. Investitori dobivaju dividendu od 4, 97%.
Dionice HCP-a postale su novi maksimum u 52. tjedna od 31, 84 USD 22. ožujka, prije nego što su se brzo povukle ispod podrške sedmomjesečne linije trenda porasta. Kako je REIT dostigao vrhunac, RSI je postigao niži maksimum u usporedbi, što upozorava na moguću zamku bikova. Trgovci trenutno imaju mogućnost izbacivanja povlačenja na 50-dnevnu SMA i uzlaznu liniju. Oni koji imaju kratki HCP, trebali bi odrediti profit za 26 USD, gdje vodoravna linija pruža ključnu podršku. Razmislite o postavljanju zaustavnog naloga neposredno iznad uzlazne linije na 31 USD i premještanju ga na prijelomnu točku ako cijena padne ispod 200-dnevnog SMA.
StockCharts.com
