Što je hitni kredit?
Izraz hitni kredit odnosi se na kredite koje Federalne rezerve daju drugim bankama i institucijama koje im nisu na raspolaganju alternativni izvori kredita. Oni se kolokvijalno nazivaju "zajamni zajmovi".
Hitni kredit koristi se kao sredstvo za smanjenje ekonomskih posljedica teških financijskih šokova, poput kreditne krize koja se dogodila kao dio financijske krize 2007.-2008. Općenito, hitni kredit je dugoročne prirode, s rokom dospijeća od 30 dana ili više.
Ključni odvodi
- Hitni kredit je vrsta zajma koju državne institucije daju za podršku financijskim institucijama u situacijama kada inače nije dostupan dovoljan privatni kredit. Namijenjen je vraćanju likvidnosti na financijska tržišta kako bi se smanjio rizik od sistemskog kolapsa. Hitni kredit se intenzivno koristio savezna vlada kao odgovor na financijsku krizu 2007.-2008.
Kako funkcionira kredit za hitne slučajeve
Suvremeni pravni temelj za hitne kredite proizilazi iz Zakona o poboljšanju savezne korporacije za osiguranje depozita (FDICIA) donesenog 1991. godine. Ovaj je zakon izmijenio Zakon o federalnim rezervama kako bi se proširio opseg jamstvenih sredstava dopuštenih institucijama koje osigurava Federalna korporacija za osiguranje depozita (FDIC). Da bi to postigao, FDICIA je ovlastila FDIC da se izravno posuđuje iz američke riznice u svrhu pružanja pomoći bankama u nevolji u doba velikog financijskog stresa.
U 2010. godini, nakon burne financijske krize koja je započela 2007. godine, Dodd-Frankov zakon o reformi Wall Streeta i zaštiti potrošača donio je dodatne izmjene Zakona o federalnim rezervama. Konkretno, Dodd-Frank-ove reforme ograničile su ovlasti Federalnih rezervi da izdaju rješenja, posebno u odnosu na institucije koje su inače nesolventne.
Ova su pravila dodatno izmijenjena u 2015. godini, uključujući zahtjev da svi novi programi zajma za hitne slučajeve moraju dobiti prethodno odobrenje tajnika riznice. Te su reforme iz 2015. također postavile smjernice za kamate korištene u hitnim kreditnim transakcijama, precizirajući da se te stope moraju postaviti prema premiji na kamate koje prevladavaju u normalnim tržišnim uvjetima.
Temeljna filozofija ovih propisa o kamatnim stopama je da tvrtka primatelj ne smije biti u iskušenju da se oslanja na hitne kreditne olakšice pod bilo kakvim tipičnim tržišnim uvjetima. Drugim riječima, ovi propisi nastoje izbjeći situaciju u kojoj se vlada učinkovito natječe s alternativnim aranžmanima privatnog zajma, umjesto toga nastoje ograničiti hitni kredit u situacijama kada na tržištu privatnih kredita nema realnih alternativa.
Primjer za hitni kredit u stvarnom svijetu
Prema studiji iz 2017. godine koju je objavila Poslovna škola Olin na Sveučilištu Washington u St. Louisu, hitni krediti učinkovito su sredstvo za stabilizaciju financijskih tržišta. Istraživači su otkrili da je, tijekom financijske krize 2007.-2008., Više od 2.000 banaka koristilo hitni kredit koji nudi Federalne rezerve. Dostupnost ovog hitnog kredita povećala je bankarsko kreditiranje bez povećanja rizičnosti izbora zajmova banaka.
