Arbitraža protiv nagađanja: pregled
Ulagači uvijek rade ono što mogu kako bi ostvarili profit na tržištu. Na kraju krajeva, nije li to ono o čemu se trguje? Bilo da su pojedinci ili institucije, ulagači koriste financijsku strategiju izrađenu po mjeri koja im dobro odgovara. Ova strategija dolazi tek nakon puno vremena, strpljenja i prakse. Arbitraža i špekulacije dvije su vrlo različite financijske strategije, s različitim stupnjevima rizika.
Arbitraža je prilično česta među institucionalnim ulagačima i hedge fondovima i dolazi s ograničenom količinom rizika. Ova vrsta strategije uključuje veliku poziciju vrijednosnog papira kojima se trguje na dva različita tržišta po različitim cijenama. Investitor će ga kupiti na niskoj cijeni na jednom tržištu i prodati ga za nešto višu cijenu na drugom, čime će se profitirati razlika. Zbog prirode ove strategije, mali pojedinačni investitori općenito je ne koriste.
Špekulacije, s druge strane, mogu biti. Ova strategija ne treba značajnu investicijsku bazu i ne mora se temeljiti na tržišnim silama. Temelji se na pretpostavkama i može uključivati sve vrste osiguranja uključujući nekretnine. Iako arbitraža dolazi s ograničenom količinom rizika, špekulacije zaista imaju veću vjerojatnost nagrade ili gubitka.
U nastavku smo naveli neke ključne razlike između ove dvije financijske strategije.
Ključni odvodi
- Arbitraža je financijska strategija koja uključuje kupnju vrijednosnog papira na jednom tržištu i prodaju iste vrijednosnice za nešto višu cijenu na drugom. Špekulacije se temelje na pretpostavkama i lopovima. Arbitraža uključuje ograničenu količinu rizika, dok je rizik od gubitka i profita veći s špekulacijama. Svako se može uključiti u špekulacije, ali arbitražu uglavnom koriste veliki, institucionalni ulagači i hedge fondovi.
Arbitraža
Arbitraža uključuje istodobnu kupnju i prodaju imovine kako bi se ostvarila dobit od malih razlika u cijeni. Arbitraža je moguća zbog neučinkovitosti na tržištu.
Arbitražeri - oni koji arbitražu koriste kao strategiju - često kupuju dionice na jednom tržištu, kao što je financijsko tržište u SAD-u, poput njujorške berze (NYSE), dok istodobno prodaju istu dionicu na drugom tržištu poput Londonske burze (LSE). Dionicama bi se u SAD-u trgovalo američkim dolarima, dok bi se u Londonu dionicama trgovalo u funtama. To se obično događa vrlo brzo, a kad se jednom ponaša, prilika više nema.
Kako se svako tržište za iste dionice kreće, tržišna neučinkovitost, neusklađenost cijena, pa čak i tečaj dolara / funte mogu privremeno utjecati na cijene. Arbitraža nije ograničena na identične instrumente. Umjesto toga, arbitraši također mogu iskoristiti predvidljive odnose između sličnih financijskih instrumenata, poput zlata u budućnosti i temeljne cijene fizičkog zlata.
Budući da arbitraža uključuje istodobnu kupnju i prodaju imovine, ona je u osnovi vrsta zaštite i uključuje ograničeni rizik ako se pravilno izvrši. Imajte na umu, ograničeno ne znači nužno i maloljetnost. Iako postoji mogućnost gubitka od malih oscilacija cijena, drugi rizici mogu biti mnogo jači, poput devalvacije valute. Budući da arbitraža nije baš bez rizika, trgovci moraju prilagoditi svoju situaciju, kako bi se povećali izgledi za veću profitabilnost.
Arbitražeri obično ulaze na velike pozicije jer pokušavaju profitirati od vrlo malih razlika u cijenama. Zbog tako velikih pozicija, pojedinačni ulagači obično ne sudjeluju u arbitraži. Umjesto toga, ovu strategiju primarno koriste hedge fondovi i veliki, institucionalni ulagači.
Spekulacija
Špekulacije su kratkoročna strategija kupovine i prodaje. Uključuje značajnu količinu rizika gubitka ili dobiti. Nagrada je glavni pokretač, tako da ako nije bilo očekivanja od dobiti, ne bi bilo koristi za nagađanja. Ovu se strategiju uglavnom vodi pretpostavkama ili lomovima trgovca koji pokušava profitirati od rasta i pada cijena.
Špekulacije su vrlo važan dio tržišta. Bez njega ne bi bilo likvidnosti. Sudionici bi bili ograničeni na samo one proizvođače i tvrtke. To bi proširilo širinu između ponude i ponude, što bi otežalo pronalaženje kupaca i prodavača na tržištu.
Bez nagađanja, ne bi bilo likvidnosti na tržištima, a sudionici na tržištu bili bi ograničeni.
Za razliku od arbitraže, svatko se može uključiti u špekulacije. Ne morate zauzimati velike pozicije u trgovini da biste špekulirali kako bi svatko mogao nagađati o njihovom obrtu, od pojedinačnih ulagača do velikih, institucionalnih.
Obično postoji dobra granica između ulaganja i nagađanja. Na primjer, netko može kupiti kuću kao svoj stan. U ovom slučaju može se smatrati da ulaže svoj novac. Ali ako ta osoba kupi nekretninu sa izričitom namjerom da je brzo proda s ciljem zarade, on se upušta u špekulacije.
Financijske špekulacije nisu ograničene na vrste vrijednosnih papira. Može uključiti trgovinu instrumentima kao što su obveznice, roba, valute i derivati. Čak se može koristiti i na tržištu nekretnina, kao što je istaknuto u gornjem primjeru.
Trgovac, na primjer, može otvoriti dugu poziciju (kupiti) u terminskom ugovoru o indeksu dionica uz očekivanje profita od porasta cijena. Ako vrijednost indeksa poraste, trgovac može zaključiti trgovinu radi dobiti. Suprotno tome, ako vrijednost indeksa padne, trgovina bi mogla biti zatvorena radi gubitka.
Špekulanti također mogu pokušati profitirati od padajućeg tržišta skraćivanjem (prodajom kratkih ili jednostavnih prodaja) instrumenta. Ako cijene padnu, položaj će biti profitabilan. Ako cijene ipak porastu, trgovina se može zatvoriti s gubitkom.
