Što je aktuarska procjena?
Aktuarsko vrednovanje vrsta je procjene imovine mirovinskog fonda u odnosu na obveze, korištenjem investicijskih, ekonomskih i demografskih pretpostavki za model određivanja financiranog stanja mirovinskog plana. Pretpostavke se temelje na mješavini statističkih studija i iskusnih prosudbi. Budući da se pretpostavke često izvode iz dugoročnih podataka, neuobičajeni kratkoročni uvjeti ili neočekivani trendovi mogu povremeno uzrokovati odstupanja od predviđanja.
Ključni odvodi
- Aktuarske procjene koriste se za procjenu financiranog statusa mirovinskog fonda s definiranim primanjima. Neprimjerene tržišne vrijednosti, aktuarske vrijednosti oslanjaju se na statistički zaključak i pretpostavke koje su uključene u model. Aktualni modeli oslanjaju se na dugoročne projekcije koje uključuju kamatne stope, demografske promjene i inflacija.
Razumijevanje aktuarskog vrednovanja
Mnoge varijable idu u aktuarski model vrednovanja. Na strani imovine aktuar mora pretpostaviti stope doprinosa poslodavca i stopu rasta ulaganja za portfelj dionica i obveznica (imovina vrste 1 i 2) i ostale imovine (nelikvidna razina 3 vrste). Izračun obveza plaćanja je mnogo složeniji.
Aktuar mora dati pretpostavke u vezi s, ali ne ograničavajući se na, diskontnu stopu, stope doprinosa zaposlenika, stope rasta plaća, stope inflacije, stope smrtnosti, dob za umirovljenje, invalidsku dob za umirovljenje i kamate na račune članova. Ako su sve dugoročne pretpostavke razumne, tada se može izvesti realan omjer financiranja (ili financiranja). Omjer financiranja jednak je imovini u odnosu na obveze, s omjerom većim od 1, 00, odnosno 100%, što ukazuje da je mirovinska imovina dovoljna za pokriće obveza.
Implikacije aktuarske procjene
Aktuarske procjene provode se i u privatnom i u javnom sektoru. US Steel je u godišnjem podnesku za 2016. godinu otkrio da je njegov omjer financiranja na dan 31. prosinca 2016. iznosio 0, 88, odnosno 88% (planirana imovina od 5, 48 milijardi USD podijeljena s obvezama u iznosu od 6, 21 milijardi USD). Tvrtka nije imala dovoljno sredstava planiranja za podmirivanje tih obveza.
Neke su države u teškoj formi zbog većeg dijela zbog izrazito većih obveza za plaće radnika. (Prošli pregovori s državnim službenicima rezultirali su većim jamstvima za isplatu mirovina.) Podaci iz 2016. godine iz sveobuhvatnih godišnjih financijskih izvještaja koje je izdao državni ured (CAFR), a sastavio Bloomberg LP, pokazuju da je prosječni omjer financiranja za američke države od te godine bio samo 71%. New Jersey imao je najgori omjer otprilike 31%, dok je Wisconsin bila jedina država sa 100%.
