Dionički ulagači koji se žele pozicionirati na mogući trgovinski ugovor između SAD-a i Kine mogu razmotriti razmatranje dionica osjetljivih na tarife. Ovi su dionici u posljednjem razdoblju imali loši učinak od šireg tržišta, a njihove jeftine procjene mogle bi predstavljati atraktivne mogućnosti kupnje. Prema nedavnom izvješću HSBC-a, sedam dionica ističe se spremnim za nagli skok ako prođu trgovinski sporazum, uključujući Nvidia Corp. (NVDA), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Broadcom Inc. (AVGO), Micron Technology Inc. (MU), Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), Intel Corp. (INTC) i Apple Inc. (AAPL), koji svi generiraju više od 20% od ukupne prodaje iz Kine, po detaljnoj priči u CNBC-u. Drugi ulagači kažu da bi industrijske, energetske i poljoprivredne zalihe osjetljive na tarife također mogle skočiti.
7 dionica koje mogu skočiti na američko-kinesku trgovinsku ponudu
(% ukupne prodaje na kineskom tržištu)
· Nvidia: 20%
· Skyworks; 83%
· Broadcom; 54%
· Micron; 51%
· Marvell; 50%
· Intel; 24%
· Jabuka; 20%
Reljefni Rally
Nakon deset godina relativno lagane plovidbe, tržište je šokirano valom volatilnosti u 2018. godini, zbog čega je S&P 500 objavio svoju najgoru godinu u desetljeću zahvaljujući mnoštvu faktora, uključujući strahove od usporavanja gospodarskog rasta, geopolitičku nesigurnost, rastuće stope i eskalirajući trgovinski rat SAD-Kina. Trgovinski rat označio je dramatičan preokret iz 2017. godine, kada su dvije države bile u boljim uvjetima. Te godine kineski predsjednik Xi Jinping posjetio je predsjednika Donalda Trumpa u Mar-a-Lagu, a Trump je posjetio Kinu.
Sada su mnogi ulagači postali optimističniji u vezi s trgovinskim sporazumom s Kinom 2019. Prošli mjesec, dionice su skočile na najavu 90-dnevnog primirja između dvije najveće svjetske ekonomije. "Bilo koji ugovor vjerojatno bi doveo do olakšanog skupa, jer vjerujemo da tržišta značajno koštaju rizici trgovinskih tenzija, " napisao je Ben Laidler, HSBC-ov globalni strateg za kapital, za CNBC.
Tehnologija, energija, poljoprivreda: Izmjena primirja
Laidler je skenirao dionice tvrtki koje ostvare više od petine svog prihoda iz Kine, slabije su uspjele tijekom tromjesečnog razdoblja i jeftino su procjenjivale zalihe na osnovi unaprijed cijene i zarade.
Chipmaker Skyworks, trgujući sa 9, 8 puta unaprijed zarade, generira 83% svog prihoda iz Kine, a slijedi Broadcom, trgujući unaprijed P / E od 10, 7, a 54% prodaje dolazi iz Kine, po CNBC-u. I Micron Technology i Marvell Technology, unaprijed višestruki procjene 4, 7 i 11, 9, generiraju otprilike polovinu prihoda od Kine.
Ostale dionice koje bi vjerojatno mogle skočiti na primirje uključuju one u srušenom energetskom i poljoprivrednom sektoru. Energetske tvrtke mogle bi imati koristi od plana Trumpove administracije da u Kinu izveze desetine milijardi dolara iz škriljaca i tekućeg prirodnog plina. U međuvremenu, proizvođači poljoprivrednih proizvoda mogu primijetiti porast prodaje ako trgovinski sporazum uključuje Kinu kupnju "ogromnih količina" američkih poljoprivrednih proizvoda, kako je obećao i predsjednik Trump. Glavni tipovi koje je naglasio InvestorPlace uključuju Monsanto Co. (MON), Deere & Co. (DE) i Cheniere Energy Corp. (CHK).
Gledajući unaprijed
Ključno za ulagače bit će skočiti na ove dionice samo kada obrisi ugovora izgledaju vjerovatno. Važno je napomenuti da su ulagači veliki dio protekle godine izdržali trgovinski sporazum između SAD i Kine, što je frustriralo ulagače koji su se vrlo malo ostvarili. To je također siguran kladiti da bi ove dionice osjetljive na tarife mogle pretrpjeti veliki povrat ako propadnu razgovori i trgovinski rat se ponovno zagrije. HSBC procjenjuje da će, ako se u konačnici uvede carina od 25% na svu kinesku robu, rast zarade u 2019. godini doći za 4, 5% niži, više nego što će prepoloviti stopu rasta, prema CNBC.
