Što je ulagački fond ulaganja (UIT)?
Jedinstveno ulagačko povjerenje (UIT) je investicijska tvrtka koja nudi fiksni portfelj, uglavnom dionice i obveznice, kao otkupne jedinice investitorima za određeno vremensko razdoblje. Dizajniran je za pružanje aprecijacije kapitala i / ili prihoda od dividendi. Uzajamni fondovi ulaganja, uzajamni fondovi i zatvoreni fondovi, definirani su kao investicijska društva.
Ključni odvodi
- Jedinstveno ulagačko povjerenje (UIT) je američka financijska tvrtka koja kupuje ili drži skupinu vrijednosnih papira, poput dionica ili obveznica, i stavlja ih na raspolaganje investitorima kao otkupne jedinice. UITS-ovi su slični i otvorenim i zatvorenim međusobnim sredstva u tome što se svi sastoje od kolektivnih ulaganja u kojima mnogi investitori kombiniraju svoja sredstva kako bi im upravljao portfeljski menadžer. Kao otvoreni uzajamni fondovi, UIT-ovi se kupuju i prodaju izravno od tvrtke koja ih izdaje, iako se ponekad mogu kupiti na sekundarnom tržištu; poput zatvorenih fondova, UIT se izdaju putem inicijalne javne ponude (IPO). Za razliku od uzajamnih fondova, UIT-ovi imaju istekli rok važenja na temelju onoga što se ulaganja drži u njegovom portfelju; kada se portfelj ukine, ulagači smanjuju neto imovinu UIT-a. Za razliku od uzajamnih fondova, UIT-ovima se ne trguje aktivno, što znači da se vrijednosni papiri ne kupuju i ne prodaju ako nema promjene u osnovnom ulaganju, poput korporativnog spajanja. ili bankrot.
Jedinstveni investicijski fond (UIT)
Razumijevanje investicijskog fonda (UIT)
Investicijske tvrtke pojedincima nude mogućnost ulaganja u raznoliki portfelj vrijednosnih papira s niskim početnim ulaganjima. UIT-ove prodaju investicijski savjetnici, a vlasnik može otkupiti jedinice u fond ili povjerenje, umjesto da trguje na sekundarnom tržištu. UIT je ili regulirana investicijska korporacija (RIC) ili povjerenje donatora. RIC je korporacija u kojoj su ulagači zajednički vlasnici, a davatelj povjerenja daje ulagačima proporcionalno vlasništvo u temeljnim vrijednosnim papirima UIT-a.
Kako se investicije prodaju
Investitori mogu otkupiti dionice uzajamnog fonda ili UIT jedinice po neto vrijednosti imovine (NAV) fondu ili vjerovati izravno ili uz pomoć investicijskog savjetnika. NAV se definira kao ukupna vrijednost portfelja podijeljena s brojem otvorenih dionica ili udjela, a NAV se izračunava svakog radnog dana. S druge strane, zatvoreni fondovi nisu otkupljivi i prodaju se na sekundarnom tržištu po trenutnoj tržišnoj cijeni. Tržišna cijena zatvorenog fonda temelji se na potražnji investitora, a ne kao proračun neto vrijednosti imovine.
4840
U Sjedinjenim Američkim Državama postoji broj izdanih investicijskih fondova (UIT), čija je tržišna vrijednost 74, 84 milijarde dolara, pokazuju posljednji statistički podaci Instituta za investicijske kompanije (ICI).
Razlike između UIT-a i uzajamnih fondova
Uzajamni fondovi su otvoreni fondovi, što znači da upravitelj portfelja može kupovati i prodavati vrijednosne papire u portfelju. Investicijski cilj svakog uzajamnog fonda je da nadmaši određeno mjerilo, a portfeljski menadžer trguje vrijednosnim papirima da bi postigao taj cilj. Primjerice, zajednički fond dionica može imati za cilj nadmašiti Standard & Poor's 500 indeks dionica s velikim kapama.
Mnogi investitori radije koriste uzajamne fondove za ulaganje u dionice kako bi se portfeljem moglo trgovati. Ako je ulagač zainteresiran za kupnju i držanje portfelja obveznica i zarađivanje kamata, taj pojedinac može kupiti UIT ili fond zatvorenog tipa s fiksnim portfeljem. Na primjer, UIT plaća prihod od kamata na obveznice i drži portfelj do određenog krajnjeg datuma kada se obveznice prodaju, a glavnica se vrati vlasnicima. Investitor obveznica može posjedovati raznoliki portfelj obveznica u UIT-u, a ne upravljati kamatama i otplatom obveznica na osobnom brokerskom računu.
Postoje UIT-ovi dionica i obveznica, ali UIT-ovi obveznica su obično popularniji od njihovih dionica jer nude predvidljivi prihod i manje je vjerovatno da će pretrpjeti gubitke.
Primjer UIT-a
Guggenheim's Global 100 Dividend Strategy Strategy Series 14 (CGONNX) osnovan je 15. ožujka 2018. s namjerom da osigura prihod od dividendi. Sadrži 100 raznolikih pozicija: 45, 16% uloženo je u zalihe velikih kapaka, 26, 94% u srednje kape i 27, 90% u male kape. Otprilike polovica vrijednosnih papira ulaže se u američke dionice, a ostatak je uložen u mnogim drugim zemljama. Dodjela odražava i mnoge sektore. Svaka tvrtka koju posjeduje predstavlja otprilike 1% portfelja.
