Što znači operativni zahtjev za novčanim tokom?
Operativna potražnja za novčanim tokom (OCFD) mjera je iznosa operativnog novčanog toka potrebnog za podmirivanje kapitalnih troškova strateških ulaganja tvrtke. Ova se vrijednost koristi za izračunavanje dodane vrijednosti strateških ulaganja i operacija tvrtke.
Razumijevanje potražnje operativnog novčanog toka (OCFD)
Strateška investicija je svako ulaganje u plan igre. Operativna potražnja za novčanim tokom (OCFD) je iznos novčanog toka potreban da bi svaka strateška investicija imala neto sadašnju vrijednost nulu ili postigla minimalnu profitabilnost. Na primjer, ako je strateško ulaganje tvrtke kupnja postrojenja na novom tržištu, OCFD bi bio najmanji iznos gotovine koji bi postrojenje trebalo generirati tijekom svog životnog vijeka kako bi ispunilo povrat koji zahtijevaju ulagači.
Australijska kompanija GUD Holdings i OFCD
Australijska tvrtka, GUD Holdings, korporativni je roditelj za nekoliko robnih marki za kućanstvo, kao što su Ryco filteri, Sunbeam, Davey Pumps i Lock Focus. Nakon što je Ian Campbell preuzeo dužnost izvršnog direktora tvrtke 1998. godine, vodio je uspješan krug i pomogao mu da postane profitabilno poduzeće. Ključno za financijsku strategiju tvrtke je da se očekuje da menadžeri GUD-a generiraju snažne financijske brojeve za ključni pokazatelj uspješnosti: novčanu dodanu vrijednost (CVA) i ta je referentna vrijednost povezana s OCFD. Novčana dodana vrijednost (CVA) mjera je sposobnosti tvrtke da stvara novčani tijek koji prelazi povrat potrebnog novčanog toka od ulaganja ulagatelja.
Campbell očekuje da će svaka GUD-ova kompanija premašiti 10% ponderiranih prosječnih troškova kapitala (stopa koja se očekuje da će tvrtka u prosjeku platiti svim vlasnicima vrijednosnih papira za financiranje imovine). Poslovanje GUD-a ocjenjuje prema porastu novčane dodane vrijednosti u odnosu na prethodnu godinu. (CVA je iznos novca koji tvrtka stvara kroz svoje poslovanje. Izračunava se oduzimanjem zahtjeva operativnog novčanog toka od operativnog novčanog toka iz izvještaja o tijeku novca.) Campbell svake godine utvrđuje proračun za svaku podjelu i ponderirani prosječni troškovi kapitala mogu varirati od tvrtke do tvrtke. Ako se, na primjer, postavi na 17%, a posao postigne 18%, menadžeri će primiti bonuse. Međutim, menadžeri neće dobiti bonus ako posao dođe na 16%.
