Dionice Morgan Stanleya (MS) porasle su za više od 15% u posljednjih godinu dana, jedva nadmašivši rast S&P 500 od oko 14, 6%. No usprkos povećanju, dionice dionica su gotovo 12% niže od svojih visokih. Analiza tehničkih shema sugerira da dionice mogu biti spremne za daljnji pad za preko 9%.
Očekuje se da će i prognoze za rast budućih zarada znatno usporiti u 2019. i 2020. godini, nakon zdrave 2018. Čak i iz perspektive procjene, dionice investicijske banke trguju na nekim od najskupljih razina od 2012. godine, temeljene na njenoj opipljivoj cijeni. Knjigovodstvena vrijednost.
MS podaci YCharts
Tehnički slabo
Dionice stoje tik iznad tehničke podrške od 51, 60 USD, zajedno s tehničkim silaznim trendom. Dionice su testirale podršku krajem svibnja, a dionice su pale ispod nje, prije nego što su se oporavile na veće cijene. No, čini se da je silazni trend na zalihama jak, a razina volumena se nije poboljšala jer su se dionice okupljale u kratkom roku, što bi sugeriralo da kupnja nema uvjerenja. Sljedeća razina podrške značila bi da bi dionice mogle pasti za preko 9% na 47, 25 dolara. (Za više pogledajte, također: Zašto Bank of America i Morgan Stanley mogu ojačati za 25% .)
Uz to, indeks relativne čvrstoće i dalje je trend niži od početka 2018. godine, što sugerira da zamah izlazi iz zaliha. Dionica još uvijek nije postigla pretprodatne uvjete s očitanjem ispod 30. To bi također značilo da dionice moraju dalje padati.
Usporavanje rasta
Rast zarade i prihoda vidi se usporavajući i u 2019. i 2020. godini, nakon što se očekuje da će to biti 2018. godina koja je blokbasterski rast. Zarada u 2018. godini predviđa se da će porasti za 31, 6%, na 4, 74 USD po dionici, dok se prihodi povećavaju za 7, 6% na 40, 82 milijarde dolara. No, predviđa se da će se rast zarade ubrzano usporiti na samo 7, 7%, a na samo 9, 66% u 2020. Očekuje se da će se rast prihoda usporiti još dramatičnije, na 2, 9% u 2019., a samo 1, 8% u 2020. godini.
Vrednovanje je visoko
Podaci o cijenama u opipljivoj knjigovodstvenoj vrijednosti po YChartsu
Dionica se trenutno trguje po 10, 2 puta za 2019. prognozu od 5, 11 dolara, a nalazi se u sredini povijesnog raspona u protekle tri godine. Uz to, dionice trguju po gotovo najvišoj cijeni do opipljive knjigovodstvene vrijednosti od 2012. po 1, 52. Dionice Morgan Stanleya nisu jeftine ni za jednu mjeru vrednovanja, dok je zarada spora. (Za više pogledajte, također: Zašto se Morgan Stanley može povećati za 25% .)
Slaba tehnička shema, usporavanje rasta i procjena vrijednosti sugeriraju da Morgan Stanley u kratkom roku možda kreće niže.
