Goldman Sachs zaustavlja dva hedge fonda kojima upravljaju viši rukovoditelji u Aziji prema informacijama koje je dobio od Bloomberga. Zajedno su sredstva upravljala s oko 1, 4 milijarde dolara imovine, a vodili su ih partneri Ryan Thall i Hideki Kinuhata, koji navodno odlaze kako bi pokrenuli pojedinačni fond i povukli se.
Dva fonda djeluju u odjelu Goldman Sachs Investment Partners, koje kontrolira oko četiri milijarde dolara imovine. Odjel se uglavnom bavi vrstama ulaganja privatnog kapitala i rizičnog kapitala, a usredotočen je na dugoročne kratke oklade u Aziji i drugim regijama.
Do tih zatvaranja dolazi u vrijeme kada JP Morgan navodno poručuje svojim klijentima da predviđa da međunarodne dionice nadmašuju domaće tržište ostatak godine, unatoč tome što je američka burza ove godine snažno nadmašila dionice u nastajanju. S&P 500 porastao je za 7 posto do danas do utorka u odnosu na iShares MSCI Emerging Markets ETF-a (EEM) pad od 9 posto u istom vremenskom razdoblju.
Dok čekaju priopćenje Goldman Sachsa o gašenju dva hedge fonda, ekonomisti i analitičari ostavljeni su nagađati o uzrocima zatvaranja. Općenito, hedge fondovi imaju lošu izvedbu. Dio razloga za zatvaranje je nedosljedna potražnja za proizvodima sličnim hedge fondovima tijekom razdoblja u kojem se industrija borila da nadmaši referentne vrijednosti, a ulagači traže alternativne mogućnosti za velike prihode.
U posljednje vrijeme, industrija hedge fondova u cjelini borila se s rastom. Klijenti su lani plasirali ukupno 9, 8 milijardi dolara u fondove, što je najmanji iznos od 1998., prema istraživanju Hedge Fund Research. U tri godine vođenja, broj trgovaca koji se isključuju nadmašio je one koji su započeli.
Ove godine berze daju slabe prinose, tržišta obveznica djeluju negativno i sve je, uglavnom, mnogo nestabilnije. Od neizvjesnosti Trumpove trgovinske politike, do nepredviđenih globalnih događaja poput prirodnih katastrofa, na tržištu je više neizvjesnosti nego posljednjih godina. Volatilnost među nekima od najpopularnijih dionica, rastuće tržište bikova s niskim neto utjecajem i neuspješne oklade za koncentrirane kratke pozicije usporile su prinose iz hedge fondova, prema nedavnom izvješću istraživanja za istraživanje portfelja Goldman Sachs.
Ali ovo je okruženje za koje hedge fondovi kažu da su čekali. Hedge fondovi mogu profitirati na ravnim ili silaznim tržištima za razliku od uzajamnih fondova jer se većina hedge fondova koji ulažu dionice mogu kladiti protiv određenih dionica, a ne samo od bikovskih klađenja.
Unatoč tome, rezultati iz prvih šest mjeseci godine su prisutni i oni razbijaju ideju da hedge fondovi uspijevaju na turbulentnim tržištima. Zaštitni fondovi, u prosjeku, ponovno su podmakli indeks dionica Standard & Poor's od 500. Indeks uspješnosti hedge fondova, izračunao istraživačka tvrtka HFR, dobio je samo 0, 81 posto u prvoj polovici 2018. To je manje od polovice dobitka S.&P 500 od 1, 67 posto.
