Što je naknada 12B-1?
Naknada od 12b-1 je godišnja naknada za marketing ili distribuciju uzajamnog fonda. Naknada od 12b-1 smatra se operativnim troškom i kao takva uključena je u omjer troškova fonda. To je obično između 0, 25% i 0, 75% (maksimalno dopušteno) neto imovine fonda. Naknada je dobila ime po odjeljku Zakona o investicijskim društvima iz 1940.
Naknada 12b-1
Razumijevanje naknada 12B-1
Još u prvim danima poslovanja uzajamnih fondova smatralo se da će naknada 12b-1 pomoći ulagačima. Vjerovalo se da će se prodajom uzajamnog fonda njegova imovina povećavati, a upravljanje može smanjiti troškove zbog ekonomije razmjera. To tek treba dokazati. Budući da imovina uzajamnog fonda prelazi marku od 10 bilijuna dolara i neprestano raste, kritičari ove naknade ozbiljno dovode u pitanje opravdanost njezinog korištenja. Naknada od 12b-1 uglavnom se koristi za nagrađivanje posrednika za prodaju dionica fonda. Kako se provizija plaća prodavačima, vjeruje se da ne poduzima ništa kako bi poboljšala uspješnost fonda.
U 2015. godini Komisija za vrijednosne papire (SEC) započela je ispitivanje upotrebe naknada 12b-1 kako bi utvrdila pridržavaju li se pravila za naplatu tih naknada i je li ta naknada pravilno otkrivena.
12b-1 naknada slomljena
Naknada 12b-1 može se podijeliti na dva različita troška: naknada za distribuciju i marketing i naknada za uslugu. Ukupne naknade od 12b-1, koje naplaćuje fond, ograničene su na 1% godišnje. Dio naknade za distribuciju i marketing je ograničen na 0, 75% godišnje, dok dio naknade za uslugu može iznositi do 0, 25%.
Upotreba 12b-1 u brokersko-prodanim dionicama
Dionice klase B i C klapa brokerskih fondova obično imaju naknade od 12b-1, ali mogu se naplaćivati i dionice uzajamnog fonda bez opterećenja i dionice brokerske klase A.
Dionice klase A, koje obično pune prednje opterećenje, ali ne opterećuju pozadinu, mogu doći s smanjenim troškovima 12b-1, ali obično ne dolaze s maksimalnom naknadom od 1%. Dionice klase B, koje obično ne nose prednji dio, ali naplaćuju pomoćno opterećenje koje se smanjuje kako vrijeme prolazi, često dolaze s naknadom od 12b-1. Dionice klase C obično imaju najveću vjerojatnost da nose maksimalnu naknadu od 1% 12b-1. Prisutnost naknade 12b-1 često gura ukupni omjer troškova fonda na iznad 2%.
Fond za rast Calamosa primjer je fonda koji na dionicama klase A ima manju naknadu od 0, 25% 12b-1 i naplaćuje maksimalnu naknadu od 1% 12b-1 na dionice svoje klase C.
Za što se koriste naknade od 12b-1
Naknada za distribuciju obuhvaća marketing i plaćanje brokera koji prodaju dionice. Oni također idu u reklamiranje fonda i slanje literature i prospekta fonda klijentima. Naknade za dioničarske usluge, drugi oblik, posebno plaćaju za fond da angažira ljude da odgovore na upite investitora i distribuiraju informacije kada je to potrebno, iako se te naknade mogu zahtijevati bez usvajanja plana 12b-1. Druga kategorija naknada koja se može naplatiti poznata je kao "ostali troškovi". Ostali troškovi mogu uključivati troškove povezane sa pravnim, računovodstvenim i administrativnim uslugama. Također mogu platiti agenciju za prijenos i skrbničke naknade.
